近期国内偏股基金全线飘红，但投资于海外市场的QDII产品却没有那么幸运。记者昨日根据WIND数据统计显示，QDII类产品成为9月唯一未能实现整体盈利的基金品种，而近日随着美股连续下跌，QDII产品净值仍在进一步下滑。截至昨日，QDII类产品已经“出海”七年，但首批产品中多数净值仍然为负。好买基金研究中心首席分析师曾令华等业内人士昨日接受记者采访时表示，QDII基金投资日渐成熟，可以作为资产配置的重要工具，但相关产品需要仔细鉴别。
十月逾六成产品净值下跌
9月全球股票市场几乎全线下跌，美国纳斯达克指数下跌1.90%，道琼斯工业指数和标普500指数分别下跌了1.55%和0.32%，港股恒生指数大跌7.31%。在此背景下9月QDII产品成为唯一未能取得整体盈利的基金类型，海外QDII股混型基金整体下跌4.07%，QDII债券型基金下跌了1.09%，投资贵金属的商品型基金则下跌5.10%。
进入10月以来，QDII产品依然持续走低，净值跌多涨少。跟踪纳斯达克100的指基等重配美国市场的个基领涨，而侧重配置港股的QDII指基跌幅居前。数据显示，上周资源类QDII产品净值大幅下跌，华宝油气、诺安油气能源、上投全球天然资源三只产品分别下跌12.12%、7.28%以及5.49%。111只产品中，超过6成出现下跌。
值得注意的是，截至本月QDII类产品诞生已超过7年，但整体业绩饱受投资者诟病，管理规模也连续下降。数据显示，截至上周末，111只产品中多达39只产品成立以来业绩为负。其中，上投摩根亚太优势、汇添富黄金、嘉实黄金、易方达黄金主题等6只产品，成立以来跌幅超过30%。公开资料显示，2008年前诞生的首批9只QDII产品中，5只截至目前复权单位净值仍然为负，最多者净值几近“腰斩”。而第二批出海的QDII产品则较幸运，交银环球、国泰纳斯达克100、富国中国中小盘、海富通海外精选等产品收益率都在50%以上，但一些黄金主题、油气煤田主题产品净值则大幅下跌。
来自基金业协会的最新数据显示，QDII基金最初诞生之时颇受投资者青睐，2007年10月底达到1200亿元的最高管理规模。但7年来，此类产品数量不断增加，但管理规模却在不断下降。截至今年7月，QDII产品管理规模跌至536亿元，规模最小者甚至仅有244万元。有业内人士推测，近期QDII基金净值再度连续下跌，目前管理规模可能将创下七年新低。
投资者可配置港股QDII
业内人士表示，虽然近期资金大量流出，但四季度美国仍可能成为全球资金配置的优先地区。随着沪港通开通的临近，港股将重现升势、投资者在四季度，可重点关注对上述地区进行重仓配置的产品。
华泰证券分析师杨光表示，海外市场整体风险正在逐步增加，建议投资者将风险控制放在首位，但结构上部分产品依然值得配置。他认为，全球风险资产中美股产品风险收益比依然最佳，同时在“沪港通”等政策预期下，H股结构性机会依然较好，选股能力较强的港股品种值得关注；而主投新兴市场以及大宗商品的品种应予以回避。
国金证券分析师张宇则认为，四季度，从经济基本面和流动性两方面来看，均支持美股行情的持续表现，因此四季度美国仍可能成为全球资金配置的优先地区。在新兴市场基金中，重点看好即将10月开始的“港股通”对港股市场的“催化剂”作用。投资者可以适当提前布局港股QDII，分享短期港股的估值溢价提升。
此外，中国人民银行货币政策二局副巡视员王丹在“伦敦证券交易所北京IPO大会”上指出，将推出RQDII试点。RQDII即为采用人民币的形式投资境外资本市场的合格境内机构投资者。好买基金研究中心首席分析师曾令华认为，RQDII采用人民币进行投资，意味着将规避汇率风险，尤其是目前人民币长期仍有升值压力的情况下，投资优势更加明显。他认为，QDII基金投资日渐成熟，此类产品仍是资产配置的重要工具。
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