颠覆传统投资 首只大数据基金发行倒计时

　　大数据投资的来临进入倒计时。10月20日，由 广发基金、百度、中证指数公司联合推出的大数据基金广发中证百度百发将正式发售，募集上限30亿份，这是国内首只基于互联网大数据应用的基金产品。业内人士评价认为，与传统的投资方式相比，这只产品具有颠覆性，未来值得期待。

　　首只大数据基金诞生

　　广发基金量化投资研究员、百发100基金开发者季峰介绍，百度作为国内最大的互联网公司之一，每天访问量达到60亿次，每个搜索背后，都隐含了用户行为的数据，同时有着强大的大数据应用能力。广发基金与百度合作的产品，正是通过百度完整的互联网生态布局、移动互联网应用矩阵和大数据搜集、分析、挖掘能力积累的用户行为数据等整合而成的产物。

　　大数据投资的逻辑是什么？季峰解释，在如今信息爆炸的年代，投资者面对的是海量信息，其关注度就是一个稀缺资源，广发百发100对互联网大数据的应用实际上就是基于金融学上“有限关注度”的理论，即只有先发生了投资者的有限关注，才会有相应的网络搜索行为，这种大数据就反映了投资者对具体某只股票的关注程度，在A股市场容易追涨杀跌的背景下，利用大数据量化投资者的关注度更是有着突出的应用价值。

　　“广发基金在百度大数据的基础上，融合了8个财务指标的财务因子、动量因子和动量反转策略数据。”广发基金数量投资部总经理、广发百发100指数基金拟任基金经理陆志明介绍，百发100指数首次将投资者对股票的预期变化纳入了选股因子中。

　　从百发100指数自6月20日进入实盘运行阶段以来，大数据的选股技术优势突出，选出来的第一大重仓行业也明显超越了同一个申万行业指数。百发100指数的运行数据显示，从2014年6月20日至7月17日，百发100第一大重仓行业为家用电器，百发成分股涨幅为10.36%，申万 家电行业 指数涨幅为2.96%；7月18日至8月14日，百发100第一大重仓行业为汽车，百发成分股涨幅为12.07%，申万 汽车行业 指数涨幅为10.81%；8月15日至9月18日，百发100第一大重仓行业为通信，百发成分股涨幅12.32%，申万通信行业指数涨幅为8.74%；9月19日至9月30日，百发100第一大重仓行业为机械设备，百发成分股涨幅9.35%，申万机械设备行业指数涨幅为5.38%。从6月份以来，即使是百发100所选第一大重仓行业的股票涨幅也超过了同一个行业的申万指数，由此可见，百发100指数的量化投资模型运行得非常有效。

　　统计数据也显示，从2009年以来，百发100指数的涨幅远远超过了沪深300、中证500等成熟指数，表现出牛市领涨、熊市抗跌的特征，从2009年到目前，百发100指数总涨幅超过760%。其中，2009年，百发100指数涨幅为201%，2010年涨幅为31%，2011年下跌21%，2012年涨幅为24%，2013年涨幅为46%，截至10月10日，2014年以来增长了52.98%，明显超越了上证指数、沪深300、中证500等核心宽基指数。

　　首创线上线下发行

　　百发100指数的突出表现使得配套基金产品也备受市场期待。作为国内首只大数据基金，广发百发100 指基除了 投资策略上融入了互联网基因外，其首发一改传统指基的发行方式，将采用线上线下相结合的方式，分两个阶段发行。具体来看，广发百发100指基在10月20日9:00到10月27日15:00期间由广发基金官网作为直销渠道、 兴业银行 作为线下独家渠道发售，10月27日15:00到10月28日15:00期间由百度金融官方网站作为独家互联网渠道发售。

　　广发基金分管互联网金融副总经理肖雯指出，对资产管理行业而言，百发100是继余额宝之后最重要的互联网金融产品。余额宝的创新在产品从 基金公司向客户之间的传导环节，用互联网的思维和技术改造了产品向客户传递的开户 、交互、清算流程，并且和支付宝的应用场景完美地结合在一起。但百发100的创新之处在产品的生产本身，在这个指数产品的生产过程中使用了百度的金融大数据，这是用互联网思维和技术对指数产品编制和生产方式的突破和创新。

　　肖雯表示，“百发100使得我们进入一个投资更加智能化的时代，百度拥有国内最大的搜索数据和金融行为数据，在移动互联网布局和大数据应用能力也有着领先优势，利用它来为我们的投资筛选股票，这是利用数据为我们生活增加智慧的开始。”百发100的推出，为基金行业目前略显沉闷的互联网金融业务探索出了一条新路，对于行业如何拥抱互联网时代有着积极的创新意义。