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沪港通渐行渐近 机构看好哪些板块和个股

2014年10月11日 07:18    来源: 钱江晚报    

  沪港通进入读秒

  A股会不会重现牛市

  机构看好哪些板块和个股

  “港股与A股市场的资金成本有落差,港股市场的资金成本要低得多,所以沪港通推出后,会有更多的境外增量资金借道沪港通进入A股市场。”钱哥理财专家、浙江大学管理学院教授、会计与财务管理系主任姚铮说。

  在香港,港币的存款利率和贷款利率都非常低,如一年期的存款利率只有0.15%到0.2%,房贷利率最低只要2.15%。“通过沪港通买A股,如果人民币升值,还能享受升值带来的收益。”姚铮表示。

  “沪港通对A股市场带来的最大变化将是投资理念的变化。”方正证券财富管理中心(杭州)高级投资顾问杨庆华表示,“港股市场是个比较成熟的市场,国际化程度比较高。好的公司股价会很高,垃圾公司股价很便宜,股价两极分化严重,不像A股市场喜欢‘讲故事’。今后,香港增量资金的进入会给A股市场带来价值投资的理念。”

  当然,价值投资的理念也是一个逐渐形成的过程。“沪港通对A股市场短期的影响也不会明显,毕竟这一消息已提前得到反映。”姚铮认为。因为香港来的“过江龙”资金本来就存在,只不过是从以前的地下转入到现在合法的渠道。

  姚铮表示,沪港通推出后,A股市场蓝筹股将受到香港资金的追捧,因为蓝筹股的估值比较便宜,长线投资的话还能享受比较可观的红利。

  杨庆华认为,A股市场三大板块受益沪港通将最为明显。首先是A、H股折价明显的个股,也就是同一公司股票中A股价比H股价便宜的A股;其次是红利率高的蓝筹股,因为国际资金的存款利率低,大资金更看重分红回报;再次是香港市场比较稀缺的行业个股,如白酒、中药、稀土、卫星导航等行业的个股。

  另外,沪港通带来的增量资金将使得A股市场的交投更趋活跃,给券商股带来利好,除了给券商带来更多佣金收入,今后一旦融资融券放开,还有收益更高的融资利息收入。

    兴业证券

  推荐金股:

  稳健性组合:上汽集团、中国国旅、伊利股份、贵州茅台、恒瑞医药、新华医疗、中信证券、三安光电、航空动力、首创股份。

  激进性组合:人民网、光明乳业、中炬高新、新五丰、现代制药、国金证券、长电科技、包钢股份、四创电子、中电远达。

  推荐理由:行业增速快、行业空间大且受益于经济结构转型的产业,尤其是一些富于中国特色且离岸市场稀缺性的标的将受关注。改革是未来中国的战略性方向,海外投资者将改变当前A股市场对于国企蓝筹股的偏低估值。

    中信证券

    推荐金股:青岛海尔、长江电力、上汽集团、大秦铁路、贵州茅台、招商银行、保利地产、中国北车、中航电子、中国国旅

  推荐理由:沪港通行情下的受益个股主要集中在食品饮料、电力、交运、金融、地产、汽车、家电等偏蓝筹的行业中,装备制造、军工、医药等领域中的稀缺品种也具有一定的吸引力。选股思路:从两地股价价差、估值差、稀缺性、股息回报、业绩基本面、市值规模等六个维度出发,再叠加考虑政策、行业、主题以及股价等因素。

    推荐金股之一:海螺水泥、中国太保、中国人寿、中国平安、中国神华、中国铁建、农业银行、中国中铁。

    瑞信证券

  推荐理由:这8只个股均是H股股价较A股股价高溢价。

  推荐金股之二:航天信息、宝钢股份、贵州茅台、兴业银行、上汽集团、浦发银行、长江电力、大秦铁路、上港集团、伊利股份、恒瑞医药。

  推荐理由:沪港通推出后,资金流入内地的机会远远大于流入香港。在大量资金流入A股的情况下,未在港上市的沪市蓝筹股最为受惠。

    光大证券

    推荐金股:兴业银行、复星医药、九州通、康美药业、人福医药、上海医药、天士力、同仁堂、益佰制药、烽火通信、中国联通、中兴通讯、贵州茅台、光明乳业、山西汾酒、金种子酒、兰生股份、长城汽车、海螺水泥、华新水泥、东软集团、用友软件、安徽合力、上海机电、东江环保、城投控股、华夏幸福、华业地产、首开股份、万科A、中华企业、中南传媒和鹏博士。

  推荐理由:外资投资A股市场最重要的是能够持续分享中国成长,大消费、IT、机械等将会是首选行业;同时,从配置角度而言,港股稀缺标的、大市值、高分红公司是重要的配置标的。

    平安证券

    推荐金股之一:招商银行、北京银行、中国太保、中信证券、海通证券。

  推荐理由:折价与受益于市场制度红利的金融股。

  推荐金股之二:贵州茅台、青岛啤酒、伊利股份、天士力、同仁堂、恒瑞医药。

  推荐理由:稀缺且业绩稳定的消费品。

  推荐金股之三:国电南瑞、中国北车、华域汽车、中国重工、中国卫星。

  推荐理由:竞争力较强的制造业龙头。

  推荐金股之四:华能国际、国投电力、大秦铁路。

  推荐理由:高股息公用事业股。

    券商集中推荐的五大金股

  1、上汽集团

  推荐券商:财通证券、中金公司、国泰君安、东方证券和申银万国。

  主要理由:稀缺品种+估值低于国际同行水平+高股息率。

  2、贵州茅台

  推荐券商:财通证券、中金公司、申银万国、海通证券和平安证券。

  主要理由:稀缺资金+与国际蓝筹龙头综合比较+海外资金推动龙头公司估值提升+商业模式简单且知名度高,容易得到国际成熟投资者认同和理解。

  3、大秦铁路

  推荐券商:财通证券、平安证券、中金公司、国泰君安和申银万国。

  主要理由:高股息+与国际蓝筹龙头有比较优势。

  4、华能国际

  推荐券商:财通证券、平安证券、中金公司、国泰君安。

  主要理由:高股息+业绩稳定+AH折价较深。

  5、中信证券

  推荐券商:财通证券、平安证券、银河证券和中金公司

  主要理由:市场制度红利。

    A、H股折价率前十的沪股

    代码 名称 A股价  A股较H股

  (元/人民币)  折价(%)

  600585 海螺水泥 17.23  12.5

  600600 青岛啤酒 39.31  12.35

  601318 中国平安 41.38  11.27

  601601 中国太保 19.4  10.81

  601088 中国神华 15.36  10.26

  601398 工商银行 3.51  9.42

  601288 农业银行 2.48  9.29

  601628 中国人寿 15.52  9.12

  600030 中信证券 13.24  7.89

  600011 华能国际 6.08  7.56

 

    


(责任编辑: 魏京婷 )

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