部分P2P平台盲目做大规模 房产抵押标成捷径

　　上个月月初，红岭创投2亿元大标风波让房地产抵押标成为P2P行业中热议话题。由于房地产行业对资金渴求程度高，以至于许多新兴P2P平台将房产抵押标作为其主打产品。在P2P网贷业内人士看来，开发一个房地产抵押借款人的综合成本更低，“多发几个房产抵押标，网站成交量一下子就上来了”。但不可否认的是，房产抵押标对P2P网贷平台的风险管控有更大的考验。

　　平台开发房产抵押借款人

　　综合成本更低

　　今年刚满35岁的赵继刚是北京某P2P网贷公司的首席风控官，到目前为止他的职业生涯几乎都是围着房子转——在此之前，他曾在某小贷公司以及链家地产从事房屋抵押贷款的相关工作，包括处理房屋销售价格数据、买房垫资周转、二手房抵押贷款以及处理一些因为借款人逾期而需要变现的房子。然而有一个人始终不买他的账——他的老婆，28岁的王女士，如今在一家文艺类社交媒体公司做策划，她曾近距离目睹了近15年来最严重的房地产市场的崩盘，就在她的老家——鄂尔多斯。

　　王女士并非不能理解房子之于中国人的重要性，但自去年年底开始的这一轮房地产萧条还是改变了一些年轻人对于未来房地产市场的预期，她认为市场已经发生了根本性变化，“现在我身边那些买得起房子的人也在迟疑，”她紧接着提高了音调，“更重要的是，现在的年轻人更倾向于接受这样一种观点：40岁之前并不是非买房子不可。”

　　这种想法在赵继刚看来显然是不可理喻的，他坚持认为在中国房屋依然是最具价值的投资途径，“不然你来告诉我，如果你有了钱，除了房子你还能投资什么？”事实上他说得并非没有道理，业内人士向《证券日报》记者表示，目前大众普遍接触的投资理财途径，无论其以何种形式包装——信托、资管、银行理财产品、P2P，甚至投向银行间市场的货币产品——其最终流向大多都是房地产及相关行业。

　　正是因为地产行业对资金的渴求程度如此之高，以至于众多新兴P2P网贷平台均将房产抵押标作为其主打产品。据记者保守统计，以房产抵押（包括住宅、写字楼、商铺、厂房等）所发标的的贷款余额，占目前全部P2P网贷贷款余额至少80%以上。

　　赵继刚所在的P2P网贷公司正是以专做房产抵押而著称的，他向记者说道，“对于平台来说，开发一个房产抵押借款人的综合成本更低，我们专门有一组衡量开发成本的指标数据，单位是每万元综合费用，这其中的费用包括贷款经理的工资、提成、电话费、活动费、手续费、公证费、材料费、一些宣发费用等，一个200万元的房产标和一个20万元的信用标很多成本是一样的，贷款业务员所耗费的精力也差不多，那大额标自然也更划算一些。多发几个房产抵押标，网站成交量一下就上来了，数据拿出去也好看。”

　　“对投资人而言，投房产标心里更踏实些”，投资人王先生对记者表示，“投房抵标，一是觉得有房子抵押，就算借款人不还钱了也还有房子可以卖；二是房抵标一般金额都比较大，更容易投上，那些几万、十几万的小额标根本抢不上。”

　　房产抵押标存多种风险

　　对平台是更大考验　　　　

　　互联网分析师、资深网贷投资人王伟忠却有不同意见，“P2P网贷搞房抵标，有点蛇吞象的意味。房产抵押贷款这些事应该让银行、小贷公司去做，一个互联网公司做这些，既没有这个实力，抗风险能力也不足。”不幸的是，王伟忠口中传统金融的代表，交通银行北京分行一位不愿具名的信贷经理似乎站在了他的对立面，“银行做个人房屋抵押贷款所要求的程序很多，除了房子之外，借款人还需要证明他的还款能力、收入水平。贷款用途也只能用于个人大额消费。从递交贷款申请到放贷至少也要一个月左右的时间，并且贷款期限一般都在一年以上。”

　　因此，P2P网贷平台对于短期、亟需的借款人来说具有一定吸引力，“这也是他们愿意来我们这里借钱的原因，”赵继刚对记者说道，“银行的手续繁杂是一方面，更重要的是银行有一些硬性风险评估维度过于僵化，导致一些实际很优质的借款人由于一些细节的、无关紧要的原因无法获得贷款，而这些人群，正是P2P网贷公司的市场。”

　　即便如此，赵继刚依然没有说服他的妻子将刚刚发的1万多元工资投在他所供职的P2P网贷平台。王女士自有她的担忧，“现在房地产市场这么低迷，如果借钱的人真的还不了钱，那房子也不是说卖就能卖出去的，就算卖出去，钱够不够也是个问题。”

　　王女士的担忧并非不无道理，第三方网贷资讯平台网贷天眼副总裁袁涛在接受记者采访时表示，“当借款人只有一套房子时，如果他出现了违约或者坏账，在需要做清偿的时候是很难去做清偿的，因为法律上会保护弱势群体——如果家里有老太太、孕妇，你没办法把他们赶出去。”

　　王伟忠也持同样观点，“房屋抵押贷款的猫腻非常多，虽然做了他项权证，但如果借款人有其他民间债务，或者借款人在抵押前把房子长期租了出去，比如签订了一个10年租约，债权人都是无法顺利卖掉房子的，因为租约是受法律保护的。”

　　经济下行的风险同样不可忽视，以P2P网贷平台做房抵普遍流行的60%—80%的抵押率来计算，如果房价出现像温州、鄂尔多斯似的拦腰斩断，就算卖掉房子也无法完全覆盖投资人的本金及收益。

　　赵继刚也承认，这些问题确实存在，但他认为未来的趋势不会改变，“房屋抵押贷款依然是目前P2P网贷行业主力资金所在，或许今后的P2P网贷公司会变身成为房屋中介平台。”

　　王女士并非不理解一位房产抵押贷款行业翘楚不能鼓动自己妻子投资P2P网贷的事实。“我想这也是他担心的一部分，”她说，“如果房子真的这么好抵押，如果人人都抵押了房子再投资这些P2P网贷平台，这和美国次贷危机之前又有什么两样呢？”