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企业融资成本为何居高不减 银行已成为利益集团

2014年08月20日 14:04    来源: 中华工商时报     

  国十条在提出十条解决问题的办法和措施后,特别强调,从中长期看,解决企业融资成本高的问题要依靠推进改革和结构调整的治本之策,通过转变经济增长方式、形成财务硬约束和发展股本融资来降低杠杆率,消除结构性扭曲。

  也就是说,国十条所能解决的,也主要是眼前的问题,是治标。解决难题的根本,还在于改革,在于打破银行的垄断地位,在于让银行成为真正的市场主体,在于市场的融资渠道越来越多,从而让市场对资源配置起决定性作用

  国务院办公厅近日发布《关于多措并举着力缓解企业融资成本高问题的指导意见》。文件从保持货币信贷总量合理适度增长、抑制金融机构筹资成本不合理上升、缩短企业融资链条、清理整顿不合理金融服务收费、有序推进利率市场化改革等各个方面提出了意见和要求。

  从国务院常务会连续多次讲到融资难、融资贵问题,再到央行货币政策研究报告中要求降低企业融资成本,以及银监会加大查处力度,直到现在又出台十条指导意见,可见,企业融资成本高的问题已经成为当前经济工作不可忽视的重要方面。

  众所周知,融资难一直是困扰中国经济的难题、也是企业非常棘手的问题。从中央到地方,也都在想方设法缓解企业融资难的矛盾。然而,融资难的矛盾尚未缓解,融资贵的问题又出现了,而且,问题越来越严重,矛盾也越来越突出。除极少数大型企业外,绝大多数企业的融资成本都远高于法定成本,高于企业的可承受能力。这些年,在企业特别是实体企业普遍效益不佳、经营困难的大背景下,银行却一个个利润像潮水一样上涨,并一致成为世界上最富有的金融企业。

  按理,银行和企业之间应当是平等互利关系,银行效益也必须建立在企业效益的基础之上,企业效益越好,银行的效益才能越好。但是,中国的银行和企业之间,根本没有这样的平衡关系。绝大多数情况下,都是企业效益随市场波动,银行效益则始终保持平稳上升的格局,是一条永远向上的直线。原因在于,银行投放给企业的信贷资金,并不是按照企业的需要,而是按照银行的需要,按照银行的意愿。银行愿给就给,银行不愿给,企业就不要做这样的梦。勉强给了,也是各种增加成本的因素和手段齐上。

  事实也是如此,十条意见所提出的解决企业融资成本高的措施,实际上都是银行在为企业提供信贷资金支持时增加融资成本的手段。如融资链条长、不合理服务收费多、贷款审批和发放效率低等。而正是因为有这些问题的存在,企业从银行所获得的贷款也就不可避免地会成本很高、代价很大。

  显然,这与银行的经营秩序混乱是密不可分的,是经营秩序混乱的直接后果。关键在于这些问题的存在,不是没有看到,不是没有解决的办法;而是谁也不愿意去打破这样的利益格局,不愿意按照市场经济要求建立银行与企业之间的平等互利关系。因为,银行已成为能量巨大的利益集团,而围绕这个利益集团的各个政府职能部门,也直接或间接地成为这个利益集团的一员。所以,当银行的乱收费问题受到舆论和公众的强烈质疑和抨击时,有关方面还在为银行进行辩护,认为银行的收费是合理的,是符合国际惯例的,是完全应该的。

  再如贷款审批和发放的效率不高问题,如果银行将自己放在了与其他企业一样的市场主体地位上,那么,在给企业提供贷款支持时,就只要按照法律程序审批就行了。可是,实际执行结果,却是设置了一道道的关卡、一个个的障碍,既有法定的,也有各个环节的工作人员自定的。目的只有一个,让自身利益最大化。自然而然,审批和发放的效率就不可能高了,融资成本也就会大大提升了。

  相反,如果银行不是一个垄断行业,而是与其他市场主体一样,都要依靠竞争来获得市场的认可,得到其他市场主体和消费者的接受。那么,也就不可能高高在上,也不可能想怎么增加融资成本就增加融资成本。所以,融资成本高,根源还在于银行的垄断地位没打破,改革速度太慢。

  记得早在上世纪90年代中期,就曾经提出过金融体制改革的目标和要求,就希望通过加快市场化步伐,提升我国金融企业的市场竞争力和服务水平。但是,实事求是地讲,这项改革一直没有启动。所谓的改革,至多也是小打小敲,根本没有在体制和机制上做文章。直到温州等地的改革方案出台,才算真正触及到金融灵魂深处的东西。但是,由于整体方案尚未研究出台,也就是说,没有进行顶层设计。因此,温州等地的改革仍在摸着石头,甚至还在空中飘荡,没有产生明显的效果。也正因为如此,困扰企业的融资成本高难题,也就只能是就问题谈问题,找不到有效解决的办法。

  值得注意的是,国十条在提出十条解决问题的办法和措施后,特别强调,从中长期看,解决企业融资成本高的问题要依靠推进改革和结构调整的治本之策,通过转变经济增长方式、形成财务硬约束和发展股本融资来降低杠杆率,消除结构性扭曲。也就是说,国十条所能解决的,也主要是眼前的问题,是治标。解决难题的根本,还在于改革,在于打破银行的垄断地位,在于让银行成为真正的市场主体,在于市场的融资渠道越来越多,从而让市场对资源配置起决定性作用。那么,有关方面就必须加快银行体制改革的研究和方案制定工作,既要让地方摸着石头过河,也要进行顶层设计,有计划、分步骤地提出改革思路和目标,提出解决问题的办法与措施。只有这样,企业融资成本高的难题才能得到根本解决。


(责任编辑: 蒋诗舟 )

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