上投摩根：以国际化视野创新基金投资服务

原标题: 上投摩根：以国际化视野创新基金投资服务

制度放开、产品突破、渠道拓展，公募基金一直努力顺应金融市场的需求，寻求着创新发展之路。基金公司一直在尝试开拓新空间。无论是从已有产品的转型，还是借助互联网拓展营销渠道，抑或设立基金子公司开发创新产品，甚至携手互联网公司利用“大数据”挖掘新兴领域。

2014“上海金融业创新与改革”巡礼采风活动，由上海网信办指导、上海地区12家主流网媒共同参与，深入上海地区有代表性的金融公司进行现场采访，第一站走访的是上投摩根基金基金管理有限公司，探秘公司创新之路。

走近国际化的上投摩根

上投摩根基金管理有限公司副总经理侯明甫向记者介绍了公司的基本概况，上投摩根成立于2004年5月，总部位于上海，注册资本2.5亿元人民币。其中上海国际信托出资占比51%，摩根大通旗下摩根资产管理出资占比49%。

投资管理方面，上投摩根充分利用摩根资产管理的全球资源，通过系统化的投资决策流程和系统化的风险控管流程，保证投资决策运作过程的专业性、科学性和规范性。公司投资决策在“投资决策委员会”指导下完成，定期就重大投资决策问题进行讨论，基金经理、研究员、交易员在投资过程中职责明确、通力协作，又在各自职责内独立工作，并合理的制衡。

据了解，上投摩根的风险控制参照了其外方股东摩根的标准，建立了较法规更为严格细致的风控管理体系，包括运营风险、信用风险、应急预案、灾难恢复等，在各个业务层面加以实施，保证运作过程专业、科学和规范，并深植于投资过程各阶段进行风险控制。而这套风控体系已经历了上百年的市场洗礼。

基于此，上投摩根基金对旗下基金做了清晰的投资流程分类，以主动管理的股票基金为例，分成“经典成长”、“均衡成长”、“哑铃”、“量化”、“趋势主题”五个投资流程，它们都有不同的风险收益特征，在不同的市场风险下，也会有不同的业绩表现。这样就能够让客户买的清楚。同时，该公司还给销售渠道和客户提供组合配置建议，每个季度都会推出“焦点基金组合”，选出与市场风格契合的基金组合，推荐给投资者进行多元资产配置。

国际化高等级货币基金

此外，上投摩根在产品设计上也具有国际视野，比较突出的是，其面向国际机构客户打造的货币基金已取得了相当成功，最新规模超过500亿。国际AAA标准的产品设计，以及国际化的客户服务团队，得到了跨国公司的青睐。

据了解，上投摩根在高等级货币基金领域已有近十年的成功经验，早在2005年4月，上投摩根基金即推出了旗下首只高等级货币市场基金—上投摩根货币市场基金，该产品在实际运作中是国内久期最短的货币市场基金之一，在投资标的信用等级、交易对手、资产配置等方面均遵循国际标准，在高安全性、流动性的前提下，追求较为稳定的收益率。与此同时，上投摩根为机构客户提供个性化的服务，以满足不同客户在资金运用方面的动态需求。

与国内市场上其他货币基金相比，上投摩根市场货币基金在资金的安全性和流动性管理上更为严格。相较于普通货币基金180天或120天的久期，上投摩根货币市场基金的久期被限定在75天以内，是国内久期最短的货币基金之一。

提供国际化的投资服务

作为摩根资产管理亚太区重要一员，上投摩根获外方股东鼎力支持，与摩根资产管理全球40多个国家和地区的700 多位投资专家交流投资观点。此外，除了能够及时提供海外市场的投资观点，每年联合JPMorgan组织的“摩根投资峰会”、“摩根公路竞跑赛”均有特色。

同时，自2013年1月起，公司每季度发布“上投摩根投资风向标”，内容涵盖摩根传统的情绪指数，亦纳入了投资人风险偏好指数、投资人行为研究等全新内容，旨在通过严谨专业的调查，了解中国投资人的投资情绪、投资行为与风险偏好，为理性投资提供参考。在专业交流方面，上投摩根精心打造了一套特色培训课程—基金健诊、投资流程、科学定投等，与客户经理一道，共同为投资人提供有价值的专业服务。

记者了解到，上投摩根是国内最早大规模开展投资者教育的基金公司之一，2004年公司刚成立不久，就以“致富100”、“摩根基金大学”等投资者教育活动形成了品牌特色。成立迄今十年间，上投摩根始终在投资者教育方面积极投入，开展各种形式的投资者教育，共举办现场活动5,000场，足迹遍布60多个城市，与15万投资者面对面交流。而为了更好的对个人投资者进行不间断的知识普及和风险教育，该公司打造出上投摩根《基金E站》、《基金动漫》、《基金60秒》系列APP应用平台，成为广大基民的移动贴身“基金管家”、在线多媒体“基金大学”和“财经资讯精品屋”。此外，还积极运用微博微信等手段，加强与投资人的沟通，提供更加便捷高效的服务。

而随着市场、投资者需求的发展变化，上投摩根的投资服务也在不断升级。从2012年起，该公司大规模开展的“多元投资论坛”，就是旨在帮助投资者建立资产配置观念，旨在让投资者理解“风险”和“回报”的关系。

开拓海外业务创新之路

上投摩根在海外业务方面具有很大优势，例如近期有望推出的“基金互认”业务，上投摩根前期准备工作比较超前。其就香港市场和国内市场的投资环境做了详细的研究分析。

对香港市场而言，上投摩根认为，中港互认有利于在香港创造一个无缝衔接的一站式资产管理平台。在內地仍然实施资本项目管制，以及人民币不能全面自由兑换的情況下，先以基金互认计划作为开端。內地投资者将可通过香港的基金方便地投资于海外市场。这项措施若付诸实行，将会鼓励基金公司在香港设立基金，从而为香港的固有优势锦上添花。过去数年，在香港注册成立的基金数目每年平均增长约30% .

此外，针对国内市场，在“跨境认可”制度下，香港注册的基金产品将可以在内地募集，大大拓宽内地居民投资境外市场的渠道。随着国内经济持续增长，个人财富增加，投资者迫切希望为自己的财富增值。他们将会享有更多的投资选择，证监会认可基金种类繁多，差不多涵盖全球所有投资市场。获认可的香港基金将会给內地的资产管理市场带来新的竞争。竞争会令内地投资者的投资成本下降，并获得更有价值和更好的服务。同时，证监会批准的境内基金产品，也将可以更便利地在香港募集资金，从而在RQFII和QFII制度基础之上，进一步提高国内资本市场的开放程度。上投摩根认为，这对国内基金行业来讲，既是挑战，也是难得一遇的创新机遇。