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门槛下调资金上攻 A股融资余额4576亿创新高

2014年08月12日 07:12    来源: 每经网-每日经济新闻    

  股市连续涨,两融红似火。自沪指7月22日持续上涨以来,融资融券也异常火爆。

  《每日经济新闻》记者注意到,截至8月8日(上周五),沪深两市融资余额已超过4500亿元。同花顺iFinD数据显示,两市融资余额从3500亿元跃上4000亿元整数关口约耗时22周,而从4000亿元升至4500亿元则只用了8周时间。

  8日包钢居融资买入之首

  昨日(8月11日),根据交易所公布的最新数据,截至8月8日,沪深两市融资余额达4576.11亿元,创出历史新高。《每日经济新闻》记者注意到,今年以来,两市融资余额从3500亿元升至4000亿元,约耗时22周(1月24日当周~6月20日当周),而从4000亿元升至4500亿元仅用了8周时间(6月20日当周~8月8日当周),在上述8周内,沪指累计上涨5.98%。

  尤其值得一提的是上周 (8月4日~8日),融资净流入额达183.5亿元,日均净流入36.7亿元。据《每日经济新闻》记者估算,今年以来,沪深两市融资日均净流入约为7.32亿元,由此可见,上周融资净流入为年初至今平均水平的5.01倍。

  在资金蜂拥而入的背景下,不少融资标的走出了“明星范儿”。据同花顺iFinD数据显示,8月8日当天,融资买入前3名分别是包钢股份(600010,收盘价4.89元)、中信证券(600030,收盘价13.36元)和中国平安(601318,收盘价43.55元)。

  那么,沪指7月以来的上涨是否与融资买入有关呢?据记者统计,7月18日当周,沪深两市融资余额周增幅为1.18%,当周沪指由前一周的下跌0.60%变为上涨0.59%;7月25日当周,融资余额周增幅提升至1.42%,当周沪指大涨3.28%;8月1日融资余额周增幅再升至2.22%,当周沪指仍大涨2.76%。

  两融活跃利好券商

  分析人士认为,两融行情的繁荣与门槛下调密不可分。

  公开信息显示,券商融资融券开户标准一度高达50万元,今年上半年,据《每日经济新闻》记者咨询长江证券(000783,收盘价6.06元)等券商营业部后了解到,两融开户门槛已降至10万元。据大智慧近日发布的消息称,已有大型券商率先下调两融门槛至5万元。

  推出如此“亲民价”,券商两融业务开展起来自然更得心应手。据华泰证券(601688,收盘价8.71元)半年报显示,该券商报告期内融资融券业务规模持续上升,融资融券业务收入由2013年同期的7.42亿元升至11.7亿元,增长4.28亿元,增幅达57.63%,其占总营业收入的比例由2013年同期的20.41%提高至27.08%,增加6.67个百分点。 无独有偶,在光大证券(601788,收盘价9.18元)半年报中,同样可看到该券商2014年上半年两融余额4064亿元,较去年同期增长85%;西部证券(002673,收盘价11.94元)半年报称,上半年该券商两融业务余额在报告期末突破14亿元大关,逐渐成为改善公司盈利结构的重要因素。

  《每日经济新闻》记者注意到,iFinD数据显示,今年以来,共有5周融资单周净流入超过100亿元,除上周外,还有2月10日~14日、2月17日~21日、6月16日~20日和7月7日~11日。从盘面看,在经历2月连续两周融资涌入后,沪指从2月20日到3月中旬仍处于回调状态;而6月、7月融资净流入额超100亿元的两周,沪指出现了一波拉升。

  如今,沪指在2200点位置横盘震荡,在融资巨额流入后,沪指是冲高见顶还是继续上攻,本周或见分晓。

  同步播报

  交割周首日期指涨1% 空头下月合约猛增仓

  IF1408合约将于8月15日 (本周五)交割,因此,市场自昨日(8月11日)起又进入交割周。《每日经济新闻》记者注意到,昨日股指期货主力合约IF1408涨1.01%,IF1409也上涨1.02%。

  《每日经济新闻》记者注意到,上个月股指期货交割日前,期指总持仓量呈递减趋势,一个月内从18.9万手减少至16.4万手。而此次交割周前一个月,期指总持仓曾由15万手增加至前所未有的19.43万手,截至到昨日,总持仓量仍有18.4万手。

  昨日期指主力合约尾盘略有跳水,五矿期货分析师许彬彬表示,尾盘动作不代表第二天走势,昨日尾盘多单获利离场的可能性较大。本周时值IF1408合约交割周,多头可能担心震荡,先选择获利了结再另寻时机。

  既然多头选择主动获利了结,那么空头又在干什么呢?

  从中金所盘后数据看,昨日多空持仓前20名的动向是:在IF1408合约上,减持多单5268手,减持空单3047手;在IF1409合约上,增多单4563手,增空单5564手。而8月8日,多头在IF1409合约上增多单135手,减空单1016手。

  许彬彬指出,因持仓性质不同,所以多空双方对待风险的态度也不尽相同,从多方角度考虑,交割周不确定性因素增多,因此相对空头往往更谨慎,上一个交割周多头也是在交割之后才回补的。短期而言,行情或仍偏于震荡,此前的上涨虽系蓝筹估值修复行情,但归根结底是由经济向好预期所产生,因此中长期看,假设后期流动性调控趋紧,宏观数据生变,难保A股不发生较大幅度回调。

  另有分析人士认为,蓝筹股估值修复所需周期较长,很难在短时间内发生较大幅度的趋势变动。因此,后市继续在震荡中上涨的可能性仍比较大,但幅度恐不及之前。


(责任编辑: 马欣 )

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