昨日，沪深两市大盘双双低开，全天呈现震荡走低态势。最终，沪深股指双双以大幅下跌报收。两市共成交2918.1亿元，量能比周三小幅萎缩，但呈现资金大幅流出的态势。
据大智慧Super View数据显示，昨日两市资金净流出达160.17亿元，主要集中在有色金属、券商、煤炭石油、交通工具、化工化纤等权重板块。其中，有色金属板块居昨日资金净流出首位，净流出资金达16.67亿元；净流出最多的三只个股为中国铝业、包钢稀土、盛屯矿业，分别净流出3.38亿元、2.24亿元、2.05亿元。券商板块居昨日资金净流出第二位，净流出资金13.19亿元；净流出最多的三只个股为中信证券、长江证券、国金证券，分别净流出2.47亿元、1.85亿元、1.62亿元。煤炭石油板块昨日资金净流出11.67亿元，列第三；净流出最多的三只个股为永泰能源、中国神华、盘江股份，分别净流出2.35亿元、0.86亿元、0.70亿元。
上述数据表明，以有色金属、煤炭石油等为核心的蓝筹股估值复苏行情基本告一段落。一方面，这类个股此前已经轮番上涨了一遍，积累了较大的涨幅，在近期遭到实力资金的强力减持。另一方面，最近两个交易日，市场热点开始轮动到钢铁股。在以往的行情中，钢铁股往往扮演强周期行情终结者的角色，只要钢铁股一涨，强周期股票引导的估值复苏行情就将终结。
不过，市场不会因此重回深幅调整行情中。一方面，银行股的低估值优势依然清晰；另一方面，市场成交量依然活跃，说明仍有很多活跃的资金在参与本轮行情。虽然强周期股票哑了火，但这些活跃资金还会想办法寻找出新的做多品种。
就目前形势来看，电子产业股最有望成为市场活跃资金新的关注对象。一方面，电子产业的下游需求旺盛，且确定性强。在消费电子领域，无论是苹果的持续扩张带来的消费电子创新和数据流挖掘，还是家居、LED、汽车、军工、工业等领域，下游的成长逻辑是比较确定的。上一波的苹果行情快而迅猛，未来3年苹果展现的是不断超预期的过程。在高端消费电子产品苹果渗透率持续提升的带动下，中低端消费电子产品也有望迅速拓展市场，整个消费电子领域的市场成长空间相对乐观。另一方面，电子产业的整合趋势较为清晰，有望带来超预期的业绩成长，从而刺激股价的上涨，安洁科技、永贵电器在近期的并购就是最好的例证。金百临咨询 秦洪
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