随着中报发布进入中后期，大多数行业的下半年走势都随着业内主要上市公司的中报成绩发布而显山露水。除了从单个行业中搜寻个股投资机会，行业的选择也是每年的一大投资风向标。行业主流上市公司的业绩往往反映了行业的走向，而经过一段时间调整期、完成转型，或因政策利好、行业环境转暖而迎来拐点的行业则是投资中经久不衰的热门主题行情。
本期掘金中报从“拐点”角度出发，寻找半年报中值得投资者长期关注、重点锁定的行业。
电子行业迎多方利好
放眼2014年中报，电子行业成为突出的亮点行业，在其子板块消费电子领域还是LED照明领域、半导体、集成电路类企业的多方带动下，电子行业在下半年的“拐点”期待也随之看涨。
据机构统计，截至7月23日，电子元器件行业共有126 家上市公司披露中报业绩预告，从预告情况看，有28家上市公司的利润增长幅度在30%以上，33家公司的净利润变动区间在0—30%之间，15家公司的净利润与去年同期基本持平。
从中报情况来看，2014年业绩增长良好的企业集中在消费电子、LED、安防等几个领域。而这一趋势在中报行情上的体现也极为明显，多家重点公司都取得了极高的增速。
东旭光电、华灿光电、长电科技三家公司净利润增速增加100%以上，利亚德、欣旺达、欧菲光增速则在50%—100%，而包括顺络电子、水晶光电、长盈精密、歌尔声学等在内的业内13家公司业绩均预增超过20%。
在几个翻盘“主力军”中，消费电子的崛起尤为明显，同时也是经历了整个行业的崛起——由于国内智能手机产业链上的企业业绩增长显著，受益于智能手机与平板电脑微创新带来的产业链重构。此外，零部件的进口替代更加大了国内厂商在中低端消费电子产品方面的市场占有率优势。
尽管智能终端增速下滑的趋势已经比较显著，但券商机构评判认为，国内厂商对全球产业链的贡献度将继续提升，看好未来一年内消费电子产业链标的的业绩表现。
另一方面，LED照明的成长性也相当确定。事实上，LED照明是全年成长性最为确定的子行业之一。从半年报情况看，芯片、照明产品的相关企业获取30%以上的利润增长是大概率事件。
华融证券认为，芯片环节的核心竞争能力体现在产能和技术，而照明产品的竞争力体现在渠道铺设，在绿色照明兴起的大背景下，产能利用率高、下游渠道广泛的厂商更值得重点关注。
此外，行业内半导体、集成电路类企业，受益产业政策的扶持，表现也相对良好，其中士兰微利润增长60%以上，长电科技更是翻倍，未来几年内，中国大陆集成电路产业将进入一个政策红利的周期，特别是集成电路设计、封装企业，机构建议投资者可长期关注。
旅游业调整后“翻盘”
经历了2013年相对低迷的行情之后，从年初以来，2014年就被业内期待为旅游业的恢复调整之年，随着禽流感、自然环境等突发事件影响退去，旅游业也迎来了新的行业拐点。而在2014年中报成绩单纷纷落地之后，市场的期待似乎并未落空。
从2014年中报预增行情来看，上半年旅游业上市公司普遍实现恢复性高增长，进一步确认低基数效应下旅游行业景气恢复、旅游公司业绩反弹的预期。
艾瑞数据显示，2014年第二季度在线旅游市场交易额达到614.1亿元，比上年同期增加17.1%，旅游特卖受热捧。而几家重点的行业上市公司业绩也都大幅度上升——中青旅预计中报净利同比增50%左右，宋城演艺中报盈利增20%—40%，腾邦国际中报盈利预增20%—50%，张家界中报盈利预增69.39%—88.21%。
机构认为，旅游行业上半年良好的涨势主要归功于相对低迷的2013年游客数量的回升、新项目的成熟、费用控制能力的上升以及交通改善带来的新的成长空间。
据了解，2014年上半年，不少公司争先上马新项目，盈利能力将提高。由于上年度业绩回落带来压力，本年度很多上市公司削减了费用预算，进一步增加了业绩的弹性。而从长远来看，更深远的利好是，交通改善已经指日可待，为旅游业注入新的客流。而另一方面，为旅游业下半年成长预期再加一把火的是每年旅游旺季的来临。
机构建议，投资者可重点关注中国国旅、中青旅、宋城股份、峨眉山A、腾邦国际、张家界、锦江股份、黄山旅游等几只个股。
新能源相关子行业增速快
新能源汽车近期也成为资金热捧的对象。从中报情况来看，统计数据显示，新能源汽车板块24家公司中，有16家公司公布了中报业绩预告，其中，15家公司预喜，仅有一家公司预计利润下滑。15家预喜公司中，4家预增，2家续盈。
从个股来看，大富科技、中通客车、奥特迅、万向钱潮、许继电气、松芝股份和大洋电机净利润增幅均超过50%。大富科技更是净利润预增1271.79%—1321.08%，预增额度达35660万元—37160万元。
机构分析表示，在能源结构调整和微刺激带领下，在宏观经济指标开始出现回暖迹象的时候，电动车、光伏、风电、特高压、核电、节能等均是鼓励发展的方向，都是微刺激的重要手段，将有望继续带动整个板块跑出相对收益。
此外，中央还将对充电桩进行补贴，解决电动车目前的瓶颈问题，有利于加速推广电动车，电动车大势向好。
新能源方面，受政策利好影响，光伏行业或也将迎来行业崭新的开始。在光伏、风电国家政策利好影响下，光伏、风电行业业绩触底反弹，光伏行业6家公司预喜，2家预亏。光伏产业链全面回暖。
据了解，国家能源局近期召开光伏专题会议，研究部署支持光伏发展政策及融资模式创新，提出将出台一系列分布式光伏扶持政策。2014年一季度，光伏产业实现38.62%的高增速，上半年，在电气设备净利润增幅前十的公司中，光伏设备公司就占了4家。
业内人士分析表示，今年上半年，光伏行业持续回暖，行业景气度已逐步传导至上游设备，光伏设备行业已度过低谷期，并且随着下游组件厂扩产，未来光伏行业相关设备商所获订单预计会逐步增加，继续支撑2014年下半年业绩增长。
就在6日，光伏行业上市公司爱康科技正式发布了上半年业绩报告，高业绩增长幅度佐证了这一判断。公司上半年营业收入为100124.15万元，较上年同期上涨40.48%；归属于上市公司股东的净利润为3625.77万元，较上年同期上涨700.16%；每股收益为0.12元，较上年同期上涨5倍。
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