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“不倒翁”基金

2014年08月01日 10:31    来源: 经济日报    

  今年以来,债市在资金面偏松的情况下走出一波行情,并带动债券基金表现走强。截至7月24日,今年以来中证基金指数仅上涨1%,股票基金指数下跌1.72%,混合基金指数下跌0.45%,而债券基金指数则上涨了5.13%。

  “对于风险承受能力较低、对资金的稳定性和安全有较高要求,但也希望获取一定收益的投资者来说,不妨在未来方向仍不明朗,或者短期波动较大的市场中,将资金配置在那些表现稳健的债券型基金里,获取长期稳定的收益。”和讯理财客分析师张岳建议。

  天天基金网统计显示,截至7月24日,海富通稳固收益性债券基金近3年以来累计净值增长率达14.96%,在同时期同类基金的排名中稳居前三分之一。另据晨星开放式基金业绩排行榜,截至5月底,海富通稳固收益债券基金3年波动幅度仅4.09%,风险评价等级为偏低,但其最近一年的总回报率却位于174只同类基金的前四分之一,最近2年的年化回报率更是位于136只同类基金的第18名,2012年总回报率为8.41%,凭借着稳定的收益率,海富通稳固收益债券基金被称为“不倒翁”基金。

  作为二级债基,海富通稳固收益除了可以投资于固定收益类资产(如公司债、可转债、国债、金融债、短融、央行票据、回购等),还可以将不超过20%的基金资产投资于股票等权益类证券。

  不过,自成立以来,其可转债及股票投资比例长期低于同类基金的平均水平。好买基金研究员白岩认为,这只后护板专注于债券投资,发挥了基金经理在固定收益资产投资上的优势,同时规避了近几年权益类资产波动对于净值的影响,尤其在2012年的信用债上涨行情中,海富通稳固收益利用回购大幅增加了在信用债上的配置比例,取得了较好的投资回报。

  而在2013年市场资金面趋紧的情况下,海富通稳固收益基金经理邵佳民认为信用债风险较大,相应降低了信用债配置比例,同时降低久期,更为注重组合的流动性,增加了债券投资部位的防御性。根据晨星开放式基金业绩排行榜,海富通稳固收益2013年总回报率为3.97%,远高于同类基金平均收益率0.68%。

  邵佳民自2010年11月23日,即基金成立日起开始任职,是海富通基金固定收益团队的领军人物。邵佳民具有超过17年的固定收益研究和投资经验,经历过多次股债牛熊市,能灵活调整投资组合以因应经济周期的变化,是业内公认的债券投资专家。长期稳健的良好表现令海富通稳固收益获得了着重于资金安全性和稳定性的个人及机构投资者的青睐。


(责任编辑: 李乔宇 )

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