中邮核心主题基金：成长股是市场关注的重点

　　中邮核心主题基金近日公布二季度报告，基金经理展望三季度表示，2014年，国内经济处于艰难转型期，传统产业产能过剩，下游需求疲弱，企业资金成本居高不下，盈利艰难，与宏观经济高度相关的传统周期性行业投资机会不大，成长股仍然是市场关注的重点。A股市场成长股已经累积较大风险，但是经过调整后，具有核心竞争力和技术优势的公司仍是未来投资重点。同时我们也观察到5-6月份国内经济略有反弹，但反弹基础尚不牢固，如果要保全年7.5%的经济增速，下半年政策偏暖概率较大，因此对长期处于底部，具有盈利能力的房地产、小金属等行业值得重点跟踪。基于目前经济环境以及流动性情况，判断A股市场将在波动中产生机会。首先本基金继续持有具有核心竞争力的公司；其次，在市场方向不明的情况，为防止系统性风险，仓位保持在75%-80%左右。通过政策分析，我们认为本基金继续持有具有核心竞争力的公司，长期配置医药板块。