华富量子生命力基金近日公布二季度报告,基金经理表示,6月统计局和汇丰PMI指数双双回暖。统计局PMI指数显示,景气反弹集中于大型企业,新订单和生产指数有所回升,内需有所企稳。从汇丰PMI指标来看,外需复苏尽管不如5月强劲,但也对出口有所贡献。地产投资继续下滑,由于稳增长措施的部分对冲,遏制了内需的下滑态势,但经济整体上依然疲弱。下半年经济增速或仍将呈现窄幅波动的格局,而市场的波动或将更多受流动性因素的影响。由于短期政策面更加关注稳增长,因此流动性困局可能依然难以打破。在此背景下,下半年市场可能较难出现极端的上涨或下跌,整体仍将以窄幅振荡为主。继续关注业绩稳定成长且估值相对较低的白马股,以及以政府为主导的相关主题板块,如京津冀一体化、铁路投资、棚户区改造、国企改革等,此外仍需关注安全相关的行业及个股。