昨日，基金二季报全部出炉完毕，基金二季度的操作动向也已悉数显现。
从仓位来看，可比的开放式偏股基金平均股票仓位为78.14%,比一季末小幅下降0.84个百分点，变化不大。基金前五大重仓行业为制造、软件信息技术、金融、批发零售和房地产业，主要减持的行业为制造业、房地产和批发零售业。
重仓股调整方面，有140只股基的前十大重仓股较一季度变更5只以上。同时，基金新进重仓股中有约一成个股归属电子行业，该行业二季度涨幅明显。对于后市的看法，各家基金公司则持有不同的观点，主要的分歧仍然是在主题成长股与低估值蓝筹股的后市走向上。
多只白马股遭基金减持
天相投顾的数据显示，在重仓股调整方面，伊利股份被减持幅度最大，重仓该股的基金数量大幅下降。二季末，重仓伊利股份的基金为127只，比一季末减少68只，减少比例达35%。不过，伊利股份虽然被大幅减持，但由于被众多大型基金重仓，其仍然占据二季末基金重仓股头把交椅，基金重仓市值接近150亿元，为华夏基金和易方达旗下偏股基金的头号重仓股。
除了伊利股份之外，云南白药、万华化学、青岛海尔、国电南瑞、大华股份、双汇发展等多只“白马股”也遭到不同程度减持，重仓这些个股的基金数量均显着下降，如重仓云南白药的基金数从一季末的55只锐减到二季末的35只。
相关统计进一步显示，二季度中前十大重仓股变更5只以上的基金有140只，即约三成股基更换了其半数前十大重仓股。有9只股基二季度末前十大重仓股全部换脸。具体看来，这9只基金分别是：长信量化、农银汇理策略精选、南方策略、汇丰晋信科技先锋、华富策略精选、富国低碳环保、方正富邦红利、大成消费主题和大成内需。不过，上述9只基金中有5只年内基金经理发生过变动，其中汇丰晋信科技先锋、方正富邦红利精选和大成消费主题3只基金的基金经理变动发生在二季度。
今年股基的半程冠军中邮战略去年以来也换仓频繁，今年一季度末，其十大重仓股较去年四季度末更换了一半，二季度末较一季度末又更换了两只，新进的重仓股分别为鑫富药业和东阳光科。
低估值蓝筹股或有机会
二季度基金共计新进重仓213只个股，这些个股二季度以来的表现均大幅领先同期大盘。从行业分类上看，基金新进重仓股中有逾一成个股归属电子行业，而该行业年内和二季度以来涨幅均领先。
上半年主动偏股基金规模前十的基金公司中，头号重仓股集中在医药、电子、金融行业。其他规模较大的基金公司头号重仓股也各有特色，富国基金头号重仓威孚高科，兴业全球基金大举重仓创业板股网宿科技，上投摩根和华商基金分别重仓杰瑞股份和恒生电子，诺安基金则将头号重仓股锁定为中国平安。
统计显示，除华安基金和兴业全球基金外，还有11家基金公司头号重仓股也是创业板股。2013年股基冠军中邮战略新兴产业基金，今年上半年斩获39.42%的净值增长，以大幅领先的姿态卫冕股基半程冠军。其夺冠秘诀在于重仓持有创业板股票，二季度其10大重仓股中有8只都是创业板股。
不过，步入7月份以来，A股大盘股有所回暖，此前一直表现较好的成长股、中小个股开始回落，其中创业板指数跌幅一度达到4.52%,昨日略有反弹。对于下半年成长股与低估值蓝筹股的走势问题，宝盈基金副总经理杨凯认为，很多消费品和金融地产行业的估值较低，白酒行业很多股票的估值在10倍左右，大部分的银行地产在5倍左右，它的清算价值甚至高于其市场市值，蓝筹股进入了一个安全边际良好的价值区间。“随着投资群体的丰富（如引入越来越多的QFII机构），我们对成长股的追求越来越难的时候，这一类的低PE、业务稳定增长的蓝筹股是值得关注的。”他表示。
基金前十大重仓股
个股名称 股票代码 基金持有 占流通股 持股数 持有该股的
总市值（万元） 比例 （万股） 基金个数
伊利股份 600887 1489407.01 24.53 44970.02 127
中国平安 601318 712892.36 3.79 18121.31 87
格力电器 000651 708557.66 8.06 24059.68 70
长安汽车 000625 631285.60 15.14 51282.34 85
双汇发展 000895 585294.75 13.50 16353.58 40
上海家化600315 563764.65 23.28 15382.39 38
万 科A 000002 557002.44 6.97 67352.17 49
东华软件 002065 555495.44 20.90 27609.12 55
三安光电 600703 538672.93 17.23 23245.85 53
恒瑞医药 600276 529398.58 10.67 15964.98 53
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