猜想：需求稳定 乳业股成长可期？

　　点评：昨日两市大盘平稳开盘，全天窄幅整理，最终沪指以小幅下跌报收，深成指以小幅上涨报收，两市共成交1712.8亿元，量能相比上周五小幅萎缩。但资金仍然呈现出净流出的态势。据大智慧SuperView数据显示，昨日两市大盘资金净流出52.99亿元。这主要体现在电子信息、有色金属、化工化纤、券商、煤炭石油等板块。看来有两类个股不受市场热钱待见。一是高估值品种，主要是在半年报业绩阳光照耀下，高估值的风险更为突出。所以，电子信息等高估值板块成为市场下跌的重灾区。二是缺乏下游需求支撑的前期热门股，有色金属股以及化工股就是如此。反过来，也就说明了当前有两个板块易得到资金青睐，一是低估值品种，二是下游需求支撑相对强劲的板块。前者如保险板块，后者如乳业板块，净流入2.57亿元，净流入最大个股为伊利股份、光明乳业、三元股份，分别净流入1.09亿元、0.64亿元、0.02亿元。看来，乳业板块的投资机会的确开始显现出来。一是因为二胎政策松动带来的生育高峰预期。据业内人士预计，二胎政策叠加第三次生育高峰的影响，中国将迎来第四次生育高峰，直接带来婴幼儿配方奶粉市场容量的扩大。二是因为在2013年以来政府发布的一系列政策措施旨在规范婴幼儿配方奶粉的生产、销售、以及进口等环节，重树国人信心，并扶持国产品牌，意在规范乳业生产秩序，这为行业龙头排头兵的乳业类上市公司提供了较为乐观的竞争氛围，可以乐观预期的是，国内婴幼儿配方奶粉市场的竞争将朝向有利于龙头企业的方向集中，一批小品牌将退出市场，市场集中度将显著提升。三是因为牛奶已成为城市居民的必需品，所以，市场稳定，新的乳制品一旦得到居民认可，极可能会出现爆发式增长，光明乳业的莫斯利安就是如此。因此，未来的乳业股的走势值得期待，光明乳业、三元股份、伊利股份等品种可跟踪。金百临咨询 秦洪