泰达宏利:中期关注沪港通主题

　　尽管半年末时点已过，但货币市场利率中枢难回3.3左右的相对低位，资金面的不确定性风险正在上升。国内经济有所改善但反弹略显疲态。近期，经济和政策预期有所调整。利率债招标结果平稳，经济数据基本符合预期，进出口数据有所改善，但弱于预期。

　　=央行货币态度仍然偏积极，开始讨论各种货币工具以缓解实体经济融资成本过高压力。这给市场预期后续利率下行带来想象空间，也将帮助市场出现反弹。短期缺乏趋势性行情机会，中期关注沪港通等主题，目前仍应注意控制好仓位，精选个股，规避没有业绩和估值偏高品种。建议持有长期稳定增长和业绩确定性高的优质成长股（行业龙头），边际上可以增配已经处于估值底部的白马成长股和高股息率的蓝筹股作为底仓配置。