海富增利：2014年第二季度报告

　　海富通稳进增利分级债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告

　　海富通稳进增利分级债券型证券投资基金

　　2014 年第 2 季度报告

　　2014 年 6 月 30 日

　　基金管理人：海富通基金管理有限公司

　　基金托管人：中国建设银行股份有限公司

　　报告送出日期： 二〇一四年七月十九日

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　　§1 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈

　　述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014 年 7

　　月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复

　　核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保

　　证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策

　　前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自 2014 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

　　§2 基金产品概况

　　基金简称 海富通稳进增利分级债券（场内简称：海富增利）

　　基金主代码 162308

　　契约型基金，本基金基金合同生效后，封闭期为三年

　　基金运作方式 （ 含 三 年 ）， 封 闭 期 届 满 后 转 为 上 市 开 放 式 基 金

　　（LOF）。

　　基金合同生效日 2011 年 9 月 1 日

　　报告期末基金份额总额 220,512,565.45 份

　　本基金在控制风险和保持资产适当流动性的基础上，

　　投资目标 通过积极主动的投资管理，力争实现基金资产的长期

　　稳定增值。

　　本基金为债券型基金，对债券类资产的投资比例不低

　　于基金资产的 80%。在此约束下本基金通过对宏观经

　　投资策略

　　济趋势、金融货币政策和利率趋势的判断，对固定收

　　益类资产、权益类资产和货币资产等的预期收益进行

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　　动态跟踪，从而决定其配置比例。固定收益类资产中，

　　本基金将采取久期管理、收益率曲线策略、类属配置

　　等积极投资策略，在不同券种之间进行配置。

　　本基金业绩比较基准=中证全债指数×90%＋沪深

　　业绩比较基准

　　300 指数×10％

　　本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风

　　风险收益特征 险品种，其预期风险与预期收益高于货币市场基金，

　　低于混合型基金和股票型基金。

　　基金管理人 海富通基金管理有限公司

　　基金托管人 中国建设银行股份有限公司

　　下属两级基金的基金简 海富通稳进增利分级债券 海富通稳进增利分级债券

　　称 A（场内简称：增利 A） B（场内简称：增利 B）

　　下属两级基金的交易代

　　150044 150045

　　码

　　报告期末下属两级基金

　　176,410,051.34 份 44,102,514.11 份

　　的份额总额

　　增利 B 份额则表现出较高

　　下属两级基金的风险收 增利 A 份额将表现出低风

　　风险、收益相对较高的特

　　益特征 险、收益相对稳定的特征

　　征

　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

　　主要财务指标 报告期(2014 年 4 月 1 日-2014 年 6 月 30 日)

　　1.本期已实现收益 1,827,389.18

　　2.本期利润 7,577,963.47

　　3.加权平均基金份

　　0.0344

　　额本期利润

　　4.期末基金资产净

　　271,430,694.09

　　值

　　5.期末基金份额净

　　1.231

　　值

　　注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入

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　　费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公

　　允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期

　　公允价值变动收益。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　净值增 业绩比较 业绩比较基

　　净值增

　　阶段 长率标 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④

　　长率①

　　准差② 率③ 准差④

　　过去三个月 2.84% 0.14% 2.73% 0.09% 0.11% 0.05%

　　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比

　　较基准收益率变动的比较

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　　份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

　　（2011 年 9 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日）

　　注：按照本基金合同规定，本基金建仓期为基金合同生效之日起六个月。建仓期

　　结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十四部分（二）投资范围、（六）

　　投资限制中规定的各项比例。

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　　§4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

　　任本基金的基金经理期限 证券从

　　姓名 职务 说明

　　任职日期 离任日期 业年限

　　硕士，持有基金从业人

　　员资格证书。历任海通

　　证券公司固定收益部

　　债券业务助理、债券销

　　售主管、债券分析师、

　　本基金的

　　债券投资部经理。2003

　　基 金 经

　　年 4 月任海富通基金管

　　理；海富

　　理有限公司固定收益

　　通稳健添

　　分析师，2005 年 1 月至

　　利债券基

　　2008 年 1 月任海富通

　　金经理；

　　货 币 基 金 经 理 ， 2006

　　海富通强

　　年 5 月起任海富通强化

　　邵佳民 化回报混 2013-1-6 - 17 年

　　回报混合基金经理，

　　合基金经

　　2007 年 10 月至 2013

　　理；海富

　　年 1 月任固定收益组合

　　通稳固收

　　管理部总监，2008 年

　　益债券基

　　10 月起兼任海富通稳

　　金经理；

　　健添利债券基金经理，

　　投资副总

　　2010 年 11 月起兼任海

　　监

　　富通稳固收益债券基

　　金经理。2013 年 1 月起

　　任投资副总监并兼任

　　海富通稳进增利分级

　　债券基金经理。

　　注：1、对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期

　　指公司做出决定之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决

　　定之日。

　　2、证券从业年限的计算标准为：自参加证券行业的相关工作开始计算。

　　4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

　　本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及

　　其他有关法律法规、基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运

　　用基金资产，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

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　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　公司根据证监会 2011 年发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导

　　意见》的具体要求，持续完善了公司投资交易业务流程和公平交易制度。制度和

　　流程覆盖了境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，

　　涵盖了授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的

　　各个环节。同时，公司投资交易业务组织架构保证了各投资组合投资决策相对独

　　立，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。

　　公司建立了严格的投资交易行为监控制度，公司投资交易行为监控体系由交

　　易室、投资部、监察稽核部和风险管理部组成，各部门各司其职，对投资交易行

　　为进行事前、事中和事后的全程监控，保证公平交易制度的执行和实现。

　　报告期内，公司对本基金与公司旗下所有其他投资组合之间的整体收益率差

　　异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析，并采集了连续四个季

　　度期间内、不同时间窗下（如日内、3 日内、5 日内）同向交易的样本，对其进

　　行了 95%置信区间，假设溢价率为 0 的 T 分布检验，检验结果表明，在 T 日、

　　T+3 日和 T+5 日不同循环期内，不管是买入或是卖出，公司各组合间买卖价差不

　　显著，表明报告期内公司对旗下各基金进行了公平对待，不存在各投资组合之间

　　进行利益输送的行为。

　　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　　本报告期内，未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交

　　易。

　　4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

　　2014 年第二季度债券市场继续上升。中央银行的定向降准很大程度上改善

　　了市场预期，而经济增长数据较为温和、股票市场机会不多等因素也推动了更多

　　资金进入债券市场。债券市场在利率债的带领下，在一级市场招标利率的推动下，

　　出现持续性行情。整体上，5 年期以上利率债从 5%的区间进入到 4%的区间，而

　　城投债则整体下降到 7%以下。信用方面虽然不断有一些不利的消息，交易所市

　　场在回购质押入库标准等方面采取了更加严格的标准，但没有对市场构成大的影

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　　响；在资金的推动下，中低等级信用债也出现一定的上涨。可转债方面整体维持

　　区间震荡，有小幅度上涨，受股票市场的影响大一些。本组合保持较高比例的配

　　置，以信用债为主，其次是可转债，利率债的配置相对低。

　　4.5 报告期内基金的业绩表现

　　报告期内，海富通稳进增利债券型证券投资基金的净值增长率为 2.84%，同

　　期业绩比较基准收益率为 2.73%。

　　4.6 市场展望和投资策略

　　基金管理人认为，2014 年第三季度市场将有小幅度的调整压力。一方面货

　　币政策难以有实质性的放松，通货膨胀的压力还存在；另一方面，债券收益率对

　　投资者的吸引力下降，对发行人推动发债的作用却在增强，加上配置帐户的需求

　　已经满足较多，出现阶段性供需逆转的可能性是存在的。信用方面，相信仍然会

　　爆发一定的风险事件，对信用市场构成压力。可转债的表现仍将实质性地取决于

　　股票。基金将保持目前仓位，提高资产流动性，寻找获得超额收益的机会。

　　§5 投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

　　序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（％）

　　1 权益投资 - -

　　其中：股票 - -

　　2 固定收益投资 255,935,723.22 92.19

　　其中：债券 255,935,723.22 92.19

　　资产支持证券 - -

　　3 贵金属投资 - -

　　4 金融衍生品投资 - -

　　5 买入返售金融资产 10,000,000.00 3.60

　　其中：买断式回购的买入

　　- -

　　返售金融资产

　　银行存款和结算备付金

　　6 1,351,070.54 0.49

　　合计

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　　7 其他资产 10,336,479.86 3.72

　　8 合计 277,623,273.62 100.00

　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　本基金本报告期末未持有股票。

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　本基金本报告期末未持有股票。

　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　占基金资产净值比

　　序号 债券品种 公允价值（元）

　　例（％）

　　1 国家债券 3,024,000.00 1.11

　　2 央行票据 - -

　　3 金融债券 - -

　　其中：政策性金融债 - -

　　4 企业债券 179,328,373.22 66.07

　　5 企业短期融资券 - -

　　6 中期票据 - -

　　7 可转债 73,583,350.00 27.11

　　8 其他 - -

　　9 合计 255,935,723.22 94.29

　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

　　占基金资

　　序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 产净值比

　　例（％）

　　1 124351 13 克州债 240,000 23,373,600.00 8.61

　　2 111051 09 怀化债 199,720 21,250,208.00 7.83

　　3 1280030 12 丹投债 200,000 20,922,000.00 7.71

　　4 122661 12 怀化债 198,540 20,846,700.00 7.68

　　5 122840 11 临汾债 200,000 20,700,000.00 7.63

　　5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投

　　资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

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　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

　　细

　　本基金本报告期末未持有贵金属。

　　5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　　5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

　　本基金本报告期末未持有股指期货合约。

　　5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

　　根据本基金合同，本基金不参与股指期货交易。

　　5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　　5.10.1 本基金投资国债期货的投资政策

　　根据本基金合同，本基金不参与国债期货交易。

　　5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

　　本基金本报告期末未持有国债期货合约。

　　5.10.3 本基金投资国债期货的投资评价

　　根据本基金合同，本基金不参与国债期货交易。

　　5.11 投资组合报告附注

　　5.11.1 报告期内本基金投资的石化转债（110015）于2014年1月13日公告，国务

　　院对山东省青岛市“11.22”中石化东黄输油管道泄漏爆炸特别重大事故调查处

　　理报告作出批复，同意国务院事故调查组的调查处理结果，认定是一起特别重大

　　责任事故；公司及中国石化相关董事、监事、高级管理人员服从国务院事故调查

　　组对本次事故责任的认定，并接受对相关责任人员的处理决定。

　　对该债券的投资决策程序的说明：该转债发行人是中国最大的石油产品和主要石

　　化产品生产商和供应商，主体和债项均为AAA评级，整体偿债能力很强，违约

　　风险较低。目前石化转债的混合所有制改革预期将继续发酵，绝对价格不高，具

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　　备一定债性，同时向上弹性较大，是波段操作的重点大盘转债品种。经过本基金

　　管理人内部严格的投资决策流程，该债券被纳入本基金的实际投资组合。

　　其余九名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内

　　受到公开谴责、处罚的情况。

　　5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库

　　之外的股票。

　　5.11.3 其他各项资产构成

　　序号 名称 金额（元）

　　1 存出保证金 16,827.28

　　2 应收证券清算款 5,007,083.33

　　3 应收股利 -

　　4 应收利息 5,282,322.18

　　5 应收申购款 -

　　6 其他应收款 -

　　7 待摊费用 30,247.07

　　8 其他 -

　　9 合计 10,336,479.86

　　5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　占基金资产净

　　序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)

　　值比例(％)

　　1 110023 民生转债 11,136,000.00 4.10

　　2 110015 石化转债 10,797,000.00 3.98

　　3 110024 隧道转债 9,711,000.00 3.58

　　4 110020 南山转债 9,504,000.00 3.50

　　5 127001 海直转债 6,478,750.00 2.39

　　6 113005 平安转债 5,341,000.00 1.97

　　7 110012 海运转债 5,122,500.00 1.89

　　8 110011 歌华转债 5,069,000.00 1.87

　　9 127002 徐工转债 1,879,260.00 0.69

　　10 110022 同仁转债 1,143,800.00 0.42

　　5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末未持有股票。

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　　§6 基金份额变动

　　单位：份

　　海富通稳进增利分级 海富通稳进增利分级

　　债券 A 债券 B

　　报告期期初基金份额总额 176,410,051.34 44,102,514.11

　　报告期期间总申购份额 - -

　　减：报告期期间总赎回份额 - -

　　报告期期间基金拆分变动份额

　　- -

　　（份额减少以＂-＂填列）

　　报告期期末基金份额总额 176,410,051.34 44,102,514.11

　　§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

　　7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

　　本基金本报告期基金管理人未持有本基金。

　　7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

　　本基金本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

　　§8 影响投资者决策的其他重要信息

　　海富通基金管理有限公司成立于 2003 年 4 月，是中国首批获准成立的中外

　　合资基金管理公司。

　　从 2003 年 8 月开始，海富通先后募集成立了 28 只公募基金。截至 2014 年

　　6 月 30 日，海富通管理的公募基金资产规模为 237 亿元人民币。

　　作为国家人力资源和社会保障部首批企业年金基金投资管理人，截至 2014

　　年 6 月 30 日，海富通为 80 多家企业超过 311 亿元的企业年金基金担任了投资管

　　理人。作为首批特定客户资产管理业务资格的基金管理公司，截至 2014 年 6 月

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　　30 日，海富通旗下专户理财管理资产规模近 54 亿元。2010 年 12 月，海富通基

　　金管理有限公司被全国社会保障基金理事会选聘为境内委托投资管理人。2012

　　年 9 月，中国保监会公告确认海富通基金为首批保险资金投资管理人之一。

　　2004 年末开始，海富通为 QFII（合格境外机构投资者）及其他多个海内外

　　投资组合担任投资咨询顾问，截至 2014 年 6 月 30 日，投资咨询及海外业务规模

　　超过 215 亿元人民币。2011 年 12 月，海富通全资子公司——海富通资产管理（香

　　港）有限公司获得证监会核准批复 RQFII（人民币合格境外机构投资者）业务资

　　格，能够在香港筹集人民币资金投资境内证券市场。2012 年 2 月，海富通资产

　　管理（香港）有限公司已募集发行了首只 RQFII 产品。

　　2012 年 3 月，国内权威财经媒体《中国证券报》等授予海富通基金管理有

　　限公司“中国基金业金牛基金管理公司”大奖，《证券时报》授予 海富通精选混

　　合基金“2011 年中国基金业明星奖—五年持续回报平衡混合型明星基金”荣誉。

　　2013 年 4 月，《上海证券报》授予海富通精选混合基金 2012 年“金基金”奖—

　　—分红基金奖。

　　海富通同时还在不断践行其社会责任。公司自 2008 年启动“绿色与希望-

　　橄榄枝公益环保计划”，针对汶川震区受灾学校、上海民工小学、安徽老区小学

　　进行了物资捐赠，向内蒙古库伦旗捐建了环保公益林。几年来，海富通的公益行

　　动进一步升级，持续为上海民工小学学生捐献生活物资，并向安徽农村小学捐献

　　图书室。此外，海富通还积极推进投资者教育工作，推出了以“幸福投资”为主

　　题和特色的投资者教育活动，向投资者传播长期投资、理性投资的理念。

　　§9 备查文件目录

　　9.1 备查文件目录

　　（一）中国证监会批准设立海富通稳进增利分级债券型证券投资基金的

　　文件

　　（二）海富通稳进增利分级债券型证券投资基金基金合同

　　（三）海富通稳进增利分级债券型证券投资基金招募说明书

　　（四）海富通稳进增利分级债券型证券投资基金托管协议

　　（五）中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件

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　　（六）报告期内海富通稳进增利分级债券型证券投资基金在指定报刊上

　　披露的各项公告

　　9.2 存放地点

　　上海市浦东新区陆家嘴花园石桥路 66 号东亚银行金融大厦 36－37 层本

　　基金管理人办公地址。

　　9.3 查阅方式

　　投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。

　　海富通基金管理有限公司

　　二〇一四年七月十九日

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