理财产品之间不得相互交易调节收益

　　银监下发“35号文” 要求理财业务严格实行全方位的风险隔离原则

　　理财产品之间不得相互交易，不得相互调节收益！7月11日，银监会发布《关于完善银行理财业务组织管理体系有关事项的通知》，明确要求银行应按照单独核算、风险隔离、行为规范、归口管理等要求开展理财业务事业部制改革。银行业资深人士指出，“35号文”剑指银行理财产品乱象，将使得客户的理财资金更加安全，但一定程度上会影响产品收益率。

　　“35号文”明确,应严格实行全方位的风险隔离原则。理财业务与信贷等其他业务应实行风险隔离,理财产品的资金来源和运用,独立于银行信贷业务,本行信贷资金不得为本行理财产品提供融资和担保,理财业务应回归资产管理业务的本质。

　　“35号文”要求，自营业务与代客业务相分离；实行银行理财产品与银行代销的第三方机构理财产品相分离；银行理财产品之间相分离,本行理财产品之间不得相互交易,不得相互调节收益。理财业务操作与银行其他业务操作相分离。

　　业内人士指出，35号文最受关注的是上述关于风险隔离的各项要求，尤其是“本行理财产品之间不得相互交易,不得相互调节收益”的规定。据某国有大行相关部门的资深人士介绍，很多银行将不同理财产品募集的资金归结到一个资金池，部分资金投向长期项目，以此实现高收益。而一款产品到期后，后续的产品将会填上。

　　该人士认为，“35号文”要求对每只银行理财产品分别单独建立明细账，单独核算，并应覆盖表内外的所有理财产品。此举限制了银行理财产品资金池，对客户的资金安全有利好，但可能会在一定程度上影响理财产品的收益率。

　　另有股份制银行相关负责人也指出，银行理财产品投资借用最多的通道是信托。信托公司按银行要求，将银行资金投资到指定对象。由于所投资的是长期项目，而理财产品发行所获得的资金又是短期资金，期限错配最易引发银行体系的流动性风险。

　　记者发现，早在年初的“2014年全国银行业监管工作会议”上，银监会就指出将对银行理财产品、信托业风险严格管理。对于理财业务，银监会当时就提出不购买本行贷款，不开展资金池业务，资金来源与运用一一对应。

　　此外，“35号”文还要求银行不得提供含有刚性兑付内容的理财产品介绍。