点评：昨日两市大盘双双低开，早盘弱势走低，午后跳水杀跌，最终双双以大幅下跌报收，两市共成交2463.1亿元，量能相比周二小幅放大，资金大举出逃的迹象较为突出。据大智慧SuperView数据显示，昨日两市大盘资金净流出114.49亿元。这主要体现在计算机、电子信息、化工化纤、医药、房地产等板块。看来，高估值品种仍将面临着半年报业绩的考验，中短线的股价走势压力依然存在。不过，钢铁、保险板块呈现出资金净流入的态势。与此同时，航天军工股的航天电器、北方导航等个股也明显有资金的加仓迹象。如此的信息就显示出当前A股的增量资金主要是喜欢两类个股，一是低估值品种，保险股最为典型。这也就意味着短线A股的下跌空间并不大，因为这些低估值品种往往也是指标股、权重股，他们下跌空间不大，也就意味着指标股的下跌空间相对有限。二是军工股，目前已成扩散趋势，拥有高温合金钢业务的特钢概念股也得到了资金的青睐。就产业趋势来说，军工相关的钢铁材料包括钢板、轴承钢、工模具钢、高强钢、高温合金等，目前高温合金类短期投资价值最为明显。一是因为军工大发展及设备国产化带来广阔市场空间。近年来我国军费开支随着GDP总量的增加而增长，从而为特钢行业提供了旺盛的产业需求。二是供给端寡头垄断，就目前来看，特钢主要有抚顺特钢、钢研高纳、中原特钢、西宁特钢、大冶特钢。其中，军工用的高温合金用钢主要体现在抚顺特钢、钢研高纳，占当前军工用钢的半壁江山。所以，稳定的市场需求为此类个股的业绩复苏提供了乐观的成长氛围。三是特钢股的本身对军工业务的敏感度也高。抚顺特钢、钢研高纳对国防军工业绩弹性均较大，测算后的数据显示出，收入或利润占比达到60%左右。所以，未来军工业务的拓展，将有利于此类个股业绩的提升，建议投资者密切关注此类个股的股价走势。
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