机构对宝钢股份情绪“逆转”

　　近年来，“新经济”概念股受到资金持续追捧，在跷跷板效应下，A股的传统产业则跌得“惨不忍睹”，比如钢铁股。不过，近来一些机构却“罕见”地看多这类股票。

　　中金在策略会上就重点推荐了宝钢股份，上周宝钢股份涨幅在6.63%。在中金看来，对于宝钢股份而言，机构情绪面已发生逆转：“海外投资者对于宝钢股份早已摩拳擦掌，这从近期海外客户的模型需求以及策略会安排的客户名单中可以得到印证。宝钢股份的各项财务指标符合海外投资者的审美，包括处于行业周期底部仍维持近6%的ROE，50%的高派息率，47%的低负债率，稳定的经营性现金流等，A股投资者对宝钢股份的接受度明显提高。”

　　除了基金经理情绪转变外，中金认为也有基本面配合的因素，“钢铁行业整体二季度业绩有望超预期。最新出炉的5月钢铁行业大中型企业盈利已经扭亏为盈，宝钢股份二、三季度的吨盈利有望出现持续的环比改善。”

　　此外，中金还透露宝钢股份已经吸引了一些产业资本的关注,“沪港通10月启动，A股投资者很可能会在三季度某个时间点提前启动，即使是基于市场短期行为的博弈，宝钢股份也是一个合适的标的。”

　　不仅是钢铁股，有色板块也得到了机构重新审视，深圳私募明曜投资就认为“有色终将体现资源价值”。

　　据该机构统计，“2014年上半年以来（截至6月24日），在指数大多下跌不少的大背景下，同时在以基金为代表的机构投资者对有色板块的配置至今很长时间一直在历史底部徘徊的背景下，从年初至今全A股市场28个行业的涨幅来看，有色股不仅录得正收益3.13%，并从2013年底的倒数第二跃升至行业收益率前十（Wind数据，行业划分采用中信一级行业）。有色板块中涨幅居前的前十位股票年初至今的涨幅在40%以上，其中华泽钴镍年初至今涨幅为294%。”

　　明曜投资研究后认为，经过长时间调整后，“不少有色股股价已经显著低于其资源的绝对价值”，技术革命与新应用使一些有色股具备成长价值。有研究表明新能源车推动了三元电池的应用，从而产生对相关金属的需求将远超3C对相关金属的需求。

　　瑞银6月27日最新报告也认为中国有色金属行业已经进入周期谷底位置，同时建议关注供给收缩的金属品种，如镍、铅、锌、锡等。 成都商报记者 朱秀伟