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基金经理频繁换人手中基金是去是留

2014年06月23日 08:47    来源: 城市快报     杜敏

  基金经理跳槽已经不是新鲜事了,但近一年来174位基金经理离职的创新高数字仍然引起基民关注。分析人士建议,投资者应先了解新任基金经理历史业绩、投资风格,再决定“去留”。

  今年离职人数或创新高

  “我的基金1年内换了两位经理,这节奏业绩能好?”昨日,基民张蕾看完基金公告满是抱怨。

  今年随着证监会对基金业“老鼠仓”等违法行为监管升级,原本光鲜亮丽的基金经理一夜间成了“过街老鼠”。据好买基金研究中心统计,近一年来共有174位基金经理离职,而去年全年为138人,今年基金经理“离职潮”或将创下历史新高。

  今年基金经理变更还有新特点:“今年近七成基金公司都发生过基金经理变更,大公司资深经理离职呈现递增之势。主动管理型的股票基金、债券基金变动最频繁,均有近1/3基金发生基金经理变更。”

  或将影响基金业绩稳定

  据不完全统计,过于频繁的基金经理变动,会在一定程度上影响基金业绩的稳定性。

  好买基金有关偏股混合型基金经理离职后,基金后续表现的统计显示,2012年1月1日至2013年12月31日,近百只偏股混合型基金出现基金经理离职。如果一只基金在基金经理离职前业绩排名居前25%,基金经理离职后,仅有20%左右的基金能继续维持在前25%。前期排名较差的基金若出现基金经理离职现象,后期业绩反转概率高达73.33%。

  考察3点再决定“去留”

  晨星(中国)研究人士建议基民,应考察基金公司整体实力、新任基金经理的历史业绩、新任基金经理的投资风格等,再决定“去留”。

  1.拥有优秀投资管理能力的基金公司,投资决策体系和风险控制体系较完善,人才储备也丰富,有能力保持旗下基金整体业绩持续稳定,单个基金经理的变动对基金业绩的影响相对较小。

  2.基金经理离职并不意味着优良业绩终结。如果新任基金经理的历史业绩同样优秀,投资者仍然可以继续享受专业理财优势,以及较好的基金回报。因此,新任基金经理此前的历史业绩情况,应成为基民考察的重点。

  3.新任基金经理将使基金投资风格发生较大改变,而基金经理的个人投资偏好在一定程度上影响着基金业绩。因此,新任基金经理的投资风格是否适合自己,也是基民需要了解的重点。


(责任编辑: 蒋柠潞 )

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