手机看中经经济日报微信中经网微信

美知名投资网:当当网股价超低 不买后悔

2014年06月18日 15:22    来源: 中国新闻网    

  中新网6月18日电 6月17日,当当网在中概股电商中一枝独秀,盘中大涨超过8%,以6.8%收盘,从5月底至今已连续上涨30%。

  同一天美国知名投资网站 The Motley Fool刊登题为《当当网股股价超低 不买后悔? 》(E-Commerce China Dangdang Is On Sale: Buying Opportunity?)的分析文章, 认为相比唯品会、京东等电商的上百亿美元市值,市值仅为9亿美元的当当网目前处于严重低估值状态,还有很大上涨空间。

 

  分析指,近日当当网被投资者关注主要源于李国庆公布的一组“财报背后的数字”,以及服装“新品闪购”频道上线。

  据李国庆在微博透露,一季度当当网真实盈利1900万(因汇兑损失1700万财报数据盈利200万),与去年四季度持平,同时鞋服包增速高达116%(去年服装尾品汇闪购带动当当网总交易额102亿)。而 6月当当网服装“新品闪购”频道正式上线,李国庆再次强调了当当网增长的信心,他表示今后增速会更快,超过唯品会是必然。

  全文摘要如下:

  从今年3月到5月,中国电商当当网股价下跌接近37%。不少投资者似乎更看好唯品会等强劲表现。

  然而,对比唯品会和京东,现在或许是买入当当网的大好时机,因为实际上当当网高增长态势令人深刻,在前期超跌后现在的股价更有吸引力。

  前期投资者似乎不满意当当网的业绩,但这不意味着实际,事实恰恰相反:2014年第一季度其净营收增长超过30%,接近2.8亿美元,而平台营收(GMV)比去年同期大涨103%,达到1.9亿美元。一季度活跃用户高达860万,同时新用户增加280万。

  当当网毛利润在持续稳定的正增长:一季度毛利率达到18.2%,比去年同期17.2%再次提升。净利润较少,但和去年同期1000多万美元的亏损相比,已是天壤之别。

  当当网是从在线书店起步,但现在已经成功扩张到其他领域,特别是在市场空间广阔的服装、婴幼童、家居等品类加大发力。

  电子商务在全世界的发展显示出了广袤空间,潜力巨大,令人兴奋。中国是发展最快的国家,这意味着当当网保持策略的正确性,在未来几年有充足的机会,保持销售快速增长和盈利改善。

  重要的是,按照PS计算,对比唯品会和京东,当当网目前的股价“太超值了”。京东市销率3,唯品会4.8,而当当只有0.9!(注:市销率,即市值对销售额。因为大多数电商盈利较少,市盈率大多没太大的意义。电商作为高成长性行业,市销率PS是更常用更简单的一种估值方式)。

  作为后起之秀和新晋上市,京东和唯品会吸引了投资者太多关注,而错过了当当网的价值:可观的高增长,持续增长的盈利,以及远低于对手的估值。

  对比之后,当当网的股价如此诱人,一些投资者开始意识到当当网的机会。还不晚,现在就是买入当当网的好时机。


(责任编辑: 韦伟 )

    中国经济网声明:股市资讯来源于合作媒体及机构,属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。
上市全观察