银华基金近期推出“银华活钱宝货币市场基金”，基金简称是“银华活钱宝”，基金认购代码为000657。该基金相对于普通货币基金具有如下产品创新点：
一、首创“时间累进”分级机制为中小客户提供合理均等的现金理财机会
在传统货币市场基金的分级模式下，资金的时间价值不被重视，客户投资收益因资金量的多寡而存在显著差异。
目前，国内货币市场基金同质化现象极为严重，传统模式下，货币基金大多根据客户持有基金份额规模的大小划分为两类基金份额，再针对不同类别基金份额形成差异化的销售服务费率结构。这一传统份额分类模式能够适应机构投资者的需求，但不适应于以长尾客户为主的互联网销售平台。在传统份额分类模式下，低净值客户的年销售服务费率成本竟然高达高净值客户的25倍（0.25%/0.01%），无形间给中小客户的投资造成了成本负担。
为给广大中小投资者提供更加公平的投资环境，银华活钱宝改变传统分级维度，创造性地提出了时间价值递增概念，在货币市场基金中首推“时间累进”分级机制，并通过对客户常用理财期限的深入调研，设置了六类基金份额。在一般原则下，客户初始认申购A类基金份额，并根据其持有期限的递延自动升级至其他份额，同时在A类~F类份额间巧妙地加入了差异化的总费率（含销售服务费率和管理费率）结构（具体认申购/赎回规则以基金管理人公告为准）。
二、国内首只六类基金份额基金倾力完善客户体验友好度
为了将客户的时间价值更充分地体现到相对收益之上，银华活钱宝被打造成为了国内首只拥有六类基金份额的证券投资基金。
客户初始认申购A类基金份额后，自份额登记日期起累计持有期限超过7日后将升级为B类基金份额，两者费率总成本（年化）相差0.10个百分点，即在非特殊情况下，B类基金份额年化收益率将比A类基金份额高0.10个百分点。其他份额持有期限要求以及费率结构如下表：
简单来说，客户买入银华活钱宝A类基金份额之后，持有时间越长，其份额将依次升级至B类~F类基金份额类别之中，与此同时，各类基金份额的成本费率则遵循类别越高成本越低原则。简而言之，客户买入持有的时间越长，持有成本越低，相应地收益越高。这一简单的产品结构体现出类似传统银行存款收益特征，使得客户投资适应性更强，体验感更佳。
三、“后进先出”的赎回原则为客户留住低成本类别份额的“守门员”
银华基金产品团队更加注重产品细节，通过研究客户生活场景，为客户进一步营造更好的体验效果。
根据客户买入并确认银华活钱宝基金份额时点的不同，基金管理人将自动为其货币市场基金份额升级至B类~F类基金份额之中。在现实生活中，投资者的理财投资动作并非一蹴而就，资金流亦非一步到位（如每月工资、报销到账、彩票中奖、出借返还等因素），故随时随地购入的银华活钱宝份额将分布在不同类别之中。此时，若因基金份额持有人需要资金而赎回银华活钱宝份额，为更好地保护客户持有并升级的低成本类别的基金份额，银华产品团队为活钱宝设计了“后进先出”的守门员机制，即该产品优先赎回持有时间最短的高费用份额、保留持有时间较长的低费用份额，依次是：首先赎回A类份额，其次是B类份额，以此类推；在同一份额类别中，则是优先赎回持有时间最短的份额、保留持有时间较长从而“晋级”能力更强的份额，力求最大化保护客户的利益。
四、未来，投资其他货币市场基金可期，有效分散投资风险
2013年4月，证监会下发《公募基金运作管理办法（征求意见稿）》，其中拟允许基金投资基金。该办法目前虽尚在征求意见的阶段，但从基金行业的发展趋势看，FOF基金产品势在必行。银华活钱宝具有前瞻性地将投资其它货币基金写入基金合同投资范围中，使得该基金的投资组合可以博览众家之长，尽享大体量规模货币基金的优势。
简单来说，可投资其他货币市场基金将具有以下优势。首先可以更有效分散风险，通过投资其他货币市场基金，银华活钱宝可以帮助投资者一次购买“一篮子”优质货币市场基金，有效降低非系统风险。其次，通过购买其他货币市场基金，银华活钱宝可以间接持有市场中最好的投资标的和协议存款，进一步发挥投资优势。再次，利用规模效应，银华活钱宝购买其他货币市场基金可以享有500万以上0.01%销售服务费率的优惠，替投资者进一步降低成本。-CIS-
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