深圳证监局启动核查中信证券

　　记者昨日从有关方面获悉，中信证券医药行业首席分析师张明芳上周五利用微信传递内幕信息后，深圳证监局已于上周末启动核查程序，并于9日下午进驻中信证券北京办公地进行现场核查。

　　据接近核查程序的人士向记者透露，目前张明芳泄密事件仍在核查之中，会不会立案要看调查结果并由证监会决定。

　　上周末启动自查和核查

　　据接近核查程序人士称，核查内容主要包括张明芳提前获知丽珠集团尚未公布的股权激励方案的信息源、中信证券研究所研报发布流程是否规范完整、张明芳发布研报观点是否履行了研究所发布程序。

　　据悉，证券全行业也正集体重新梳理和完善研究报告发布流程、渠道和内容要求。

　　一位接近核查程序人士昨日接受记者采访时表示，深圳证监局已对中信证券医药行业首席分析师张明芳进行核查，目前张明芳泄密事件仍在核查之中。他说，上周末深圳证监局就和中信证券方面取得联系，要求中信证券对中信证券医药行业首席分析师张明芳利用微信传递内幕信息进行自查。对中信证券医药行业首席分析师张明芳泄密事件市场高度关注，而中信证券研究所等主要职能部门都在北京办公，本周一深圳证监局核查人员进驻中信证券北京办公地进行现场核查。目前还处于了解调查阶段，暂时还没有相关调查结果。

　　多家券商研究所负责人认为，作为新财富行业排名第一的金牌分析师，又背靠中信证券研究所这棵大树，张明芳通过中介机构获知内幕消息的可能性不大，从丽珠集团高管处获得一手信息的可能性更大。

　　也有券商研究所负责人称，如果张明芳与担任制定丽珠集团股权激励方案的中介机构相熟，则也存在从中介机构获取信息的可能。但由于丽珠集团至今不愿公开中介机构名单，因此外界尚无法由此得出结论。

　　不过，据接近丽珠集团的人士称，深交所相关部门也在上周末致电丽珠集团，质疑该公司提前泄露尚未公开的股权激励方案行为，并随即展开调查。“不管内幕信息泄露涉及高管，还是中介机构，丽珠集团都无法撇清内幕信息保密管理不到位的责任。”该人士称。

　　对此，广东奔犇律师事务所主任刘国华律师告诉记者，上市公司进行股权激励的信息属于公司的重大信息，在该信息没有公布之前其属于内幕消息。因此，张明芳的行为涉嫌泄露内幕消息。不过，张明芳究竟要受何处罚，仍要看该事件带来的影响而定。刘国华还称，此事也可以看出，上市公司保密工作并没有做到位。而且，公司股权激励计划或会因此而受到连累。

　　会不会立案由证监会定

　　实际上，丽珠集团股权激励一事早已有人提前获知信息。只不过，张明芳本人所处身份较为特殊，才会引起市场广泛关注。有可能张明芳本人对这类消息属于重大非公开信息的敏感性不够，希望通过在较大范围的圈子内发布，以印证自身对上市公司“超强”的预测能力。

　　有分析认为，张明芳身为一位资深券商从业人员，不管有意或无意获取到上市公司重大未公开信息，都应该遵守行业操守，其真正的动机值得思量。

　　与此同时，结合其微信内容、股价异动情况分析，张明芳通过新媒体发布丽珠集团的重大内幕消息，明显涉嫌泄露内幕消息。

　　刘国华律师认为，张明芳不仅泄露了上市公司重大非公开信息，而且违反了发布报告的规定程序，张明芳受到处罚或难以避免。

　　不过，另有接近监管层的消息人士告诉记者，张明芳泄密事件会不会立案，主要得看最终调查结果，并由证监会来决定。该人士透露，对于网上的消息并不是网上一说，就马上进行立案查处，监管层另有一套自有的流程和安排。相关稽查线索也自有渠道进行调查。有时是证监会直接立案的线索，有时则是地方监管部门发现的线索。首先是要对有关消息进行初步核实，再启动相关程序。待线索有了比较明确的把握之后，再进行立案查处。