神州泰岳 低位拉开反弹序幕

本报记者 林珂

　　神州泰岳 (300002)公司一季度业绩同比出现下滑，股价也随之出现调整。在业内人士看来，不必对神州泰岳的业绩增长抱悲观预期。公司一季度业绩下滑受到季节性因素和高基数的影响，目前公司正在走出盈利谷底，向着全年增长28%目标迈进。二级市场上，除权后神州泰岳低位震荡，近日该股突然放量逆势走高，资金流入明显。短线来看神州泰岳有望强者恒强。

　　5月21日神州泰岳发布公告称，基于对公司长期发展的信心，首席运营官翟一兵以每股人民币11.39元的价格增持公司股份40万股。潜在影响除此之外，北京高华证券分析师李哲人认为，近期还将有一些积极消息出现，神州泰岳很多业务领域预计将于6、7月份再度进入上行周期。首先，与中移动的现有飞信合同于5月底到期，将从6月份开始续约谈判。我们预计此次谈判可能比第一轮用时更短，并且合同条款不会有重大变化，因为谈判将采取议标的方式而不是去年的公开招标。此外，预计公司的游戏和U-rapport平台经过半年的筹备期之后，在二季度末之前在印尼和印度等市场上市，其中内容方面能够得到来自其与奇虎360的合资企业的支持。

　　光大证券分析师顾建国则表示看好神州泰岳海外移动互联平台战略。顾建国认为，神州泰岳海外游戏平台建设将由与奇虎360合资公司具体负责，合资公司将积极开展游戏内容的引进工作，做到游戏内容的丰富性、多样性，提升运营质量与流水，预计二季度末率先在越南地区产生流水和收入。除与运营商合作建立游戏平台之外，未来在海外地区还搭建运营“360GAME”第三方游戏平台，避免过度依赖运营商渠道。尽管公司一季度业绩有所下滑，依然看好公司海外移动互联平台战略，预计2014-2016年每股收益分别为0.53元、0.68元和0.89元，维持“买入”评级，目标价18.55元。