稳增长政策会不断地动态加码

　　随着证监会关于新股发行节奏公告后，市场普遍认为新股发行家数好于预期，这对于市场构成利好，再加上政府机构禁止“安装Win8”以及“我国将推行网络安全审查制度”，对计算机板块形成利好，使计算机板块成为本轮反弹的龙头，带动创业板出现较大涨幅。同时，房地产放松预期愈发明显明确，这也促成了上周最后两个交易日地产股涨幅较大，带动大盘出现一定反弹。

　　展望未来，GDP增速放缓是确定性的，但是我们认为稳增长政策会不断地动态加码，尤其是未来应对经济下滑，各种定向宽松方案会逐步出台，例如房地产放松限购、特定区域基础建设投资加大等，在这种氛围下，除非出现较大的利空(如流动性风险、宏观数据低于预期风险、债务风险等)，否则大盘会相对稳定，相关细分板块的投资机会较多。

　　我们认为可以看好以下板块：房地产，定向宽松的直接受益行业；苹果产业链，产业链将受益于苹果新品发布，业绩弹性较大；调整幅度较大的优质成长股，此前受IPO发行情况难以明朗预期的影响，3月以来很多成长股调整幅度较大，当前，预期发行数量仅为100家左右，显著好于预期，预计很多成长股有望迎来反弹行情。我们认为选择业绩确定或超预期的行业、个股，但是要充分考虑估值的上限，做到及时止盈。天治基金