日前，舟山港股份有限公司（以下简称舟山港）出现在证监会公布的第五批IPO预披露企业名单之中，公司拟于上交所上市。据招股说明书（申报稿）披露，公司拟发行不超过2亿股，募集资金中的5.22亿元投资于宁波-舟山港衢山港区鼠浪湖岛矿石中转码头工程（以下简称鼠浪湖岛工程），剩余0.92亿元用于补充流动资金，合计拟募集资金约6.14亿元。
近三年，舟山港主营业务收入呈上升趋势，2011年至2013年营业收入分别为5.56亿元、6.75亿元和8.41亿元，年均复合增长率23.15%；同期净利润分别为1.41亿元、1.73亿元和1.77亿元。
尽管业绩增长可圈可点，但舟山港本身的发展瓶颈也不容忽视。在舟山港以北是中国最大的港口上海港，南边紧邻浙江另一大港宁波港。无论从港口吞吐量、营业收入还是利润规模，舟山港与两家相邻的竞争对手都相去甚远。为此，舟山港提出了差异化的发展战略，坚持“集散并举，以散为主”，大力发展大宗商品的储运、加工、配送、贸易等增值服务，与长三角其他港口形成错位竞争。
募投项目总投资额49亿元
据了解，舟山港主要业务由港口装卸仓储、港口配套服务、港口综合物流三大板块构成。公司拥有港口码头运营、代理、拖助、理货、海运及物流、船舶交易等完整港口经营服务产业链。
近年来，舟山港发展迅速。根据国家统计局、舟山市港航管理局等统计数据显示，舟山港吞吐量从2001年的0.33亿吨上升至2012年的2.91亿吨，年均复合增长率为21.95%，同期全国沿海主要港口的年均复合增长率为15.03%；近十年来，舟山港吞吐量占全国沿海规模以上港口货物吞吐量的比重从2001年的2.3%攀升至2012年的4.37%。
有港口行业研究员向《每日经济新闻》记者表示，政策导向历来是港口行业发展催化剂，从目前来看，舟山群岛的支持力度颇大。
2013年1月17日，国务院批复《浙江舟山群岛新区发展规划》，这是我国首个以海洋经济为主题的国家战略性区域规划。
舟山港募投项目鼠浪湖岛项目建设在舟山港综合保税区中的衢山分区，该工程由控股子公司衢黄公司负责实施，舟山港拟以募集资金对项目公司进行增资。申报稿披露，该项目立项核准总投资额为49.1亿元，拟使用募集资金5.22亿元，预计2013~2015年募集资金使用进度分别为1.6亿元、1.84亿元、1.78亿元。截至2013年底，该项目已投入17.96亿元。
面临上海、宁波两大竞争港口
从行业地位来看，2010~2012年，舟山港域吞吐量分别为2.21亿吨、2.61亿吨和2.91亿吨，2012年度与营口港并列位居全国第九位，不过这与同位于长三角港口群中的上海港和宁波港相比尚存一定差距。数据显示，上海港2010~2012年货物吞吐量分别为5.63亿吨、6.24亿吨和7.36亿吨；同期宁波港吞吐量4.12亿吨、4.33亿吨和4.53亿吨。
公司坦承，面临的竞争主要来自上海港和宁波港。
“上海港、宁波港两港均为国际型大港，近年来两港年吞吐量已稳居世界前五位。2013年度，上港集团、宁波港股份的营业收入分别达到281.62亿元、113.95亿元。两港在营业规模、集疏运条件以及市场影响力方面目前均领先于本公司，尤其在集装箱市场方面，两港巨大的优势限制了公司集装箱业务的发展空间。”舟山港在申报稿中表示，宁波港已在舟山港域加大投入，凭借其资金、商业渠道以及港口经营管理方面的优势会对公司业务造成一定竞争压力，而上海港凭借其国际金融航运中心的政策优势以及领先的规模和管理优势，同样也对公司的部分业务形成竞争。
针对相关应对措施，舟山港称，在此背景下，主要依靠深水岸线、国际航道、地理区位和岛岸腹地等自然资源优势以及新区建设的发展机遇来发挥自身优势。
此外，公司还指出，自从政府疏浚并加深长江航道后，长江三角洲越来越多的港口具备了能够停泊更大型船舶的能力，该区域货主对港口的选择范围也得到拓宽。
“虽然目前各个港口存在着主营上的分工，但是随着市场竞争的日趋激烈，必然会对公司的货源产生分流作用，进而影响公司业务量和盈利能力。”舟山港在申报稿中表示。
募投项目于2010年开展前期工作
略显蹊跷的是，在鼠浪湖岛项目的开工进展描述上，当地媒体报道与公司申报稿存在出入，并引起有关在项目获得核准之前，便已“开工”的争议。
《每日经济新闻》记者查询到，浙江在线 （国务院新闻办确定的地方重点新闻网站）曾于2011年5月报道指出，按照“大岛建、小岛迁”发展战略，鼠浪湖岛于2006年3月起开始整岛搬迁，村民集体安置到衢山岛新城规划区内。至2009年12月8日，由衢黄公司主导的宁波-舟山港衢山港区鼠浪湖岛矿石中转码头工程（即此次募投项目）正式开工。
这与舟山港方面相关描述略有出入，申报稿中对于鼠浪湖岛项目进展描述为“于2010年开展前期工作”。
目前最新进展则为，截至2013年底，衢黄公司已投入资本金8.66亿元，资本金以外投资利用国内银行贷款解决。公司预定于2014年底第一个30万吨级卸船泊位（兼靠40万吨矿石船）及5万吨级、10万吨级装船完工并开始试运行，2015年第二个30万吨级泊位（兼靠40万吨矿石船）建成，整个项目竣工。
再据招股说明书披露，2012年国家发改委方正式核准；同年获得环保部环境影响报告书的批复；国土资源部项目用地批复则于2011年6月获得。
由此，业内人士认为，在获得发改委等相关部门正式批复前，不论是2009年底还是2010年，如果鼠浪湖岛项目就已“开工”，那便存在不合规之嫌。
据《港口建设管理规定》，企业投资的港口建设项目，按照以下建设程序执行：先根据工程可行性研究报告，编制项目申请报告或者备案文件，履行核准或者备案手续；企业投资的港口建设项目获得核准后，方编制初步设计文件；其次，根据批准的初步设计，编制施工图设计文件；然后，根据批准的施工图设计，组织项目监理、施工招标；再根据国家有关规定，进行施工前准备工作，并向港口行政管理部门办理开工备案手续；备案后组织工程实施等步骤。
5月5日，《每日经济新闻》记者致电舟山港证券事务部，工作人员表示，由于目前处于缄默期，无法对此事予以置评。但公司会对上述媒体报道表述差异予以了解，如需要再予以回应。
有投行人士向记者表示，即便按上述媒体表述，在未获得相关部门核准前，该项目已开工；但关键在于之后相关部门的核准与批复均陆续到位，从IPO角度来看，如此“事后补票”即可相当于“合规”，在实际IPO操作过程中，亦一般难构成障碍。
拟发行股数：不超过2亿股
发行后总股本：不超过8亿股
计划融资额：6.14亿元
2013年每股收益：0.26元
2013年每股净资产：3.36元
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