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菜鸟投资黄金法则:简单通常比聪明更要紧

2014年03月31日 10:04    来源: 华尔街见闻    

  菜鸟投资黄金法则

  美国有位自己出版作品的专栏作家John Reed,他在名为“成功”的(Succeeding)作品中写道:

  当你头一次开始研究一个领域的时候,似乎你不得不把千头万绪都记在脑子里。

  其实大可不必。你需要做的只是辨别那个领域通行的核心法则,一般只有3到12条。

  你觉得自己必须要牢记的不过是这些核心法则的多种排列组合。

  套用这个道理,如果想了解投资到底是怎么回事,少数核心法则应该可以帮助入门的菜鸟理解一切要点。

  所以,两度荣获美国财经编辑与记者协会(SABEW)最佳财经报道大奖的Morgan Housel归纳了以下法则,哪怕只记得住几条投资法则,也别忘记这五条:

  1、复利会让你富有,但变富得花时间。

  巴菲特是了不起,可他像这样当上数一数二的巨富是因为他60多年都是了不起的投资者。

  他现在600亿美元的资产净值里,有597亿美元是在过了50岁生日以后得到的。更确切地说,在60岁以后,巴菲特才拥有其中570亿美元。

  他的秘诀就是时间。

  大多数人在退休前一二十年才开始未雨绸缪,实际上,尽早开始储蓄是很重要的。

  2、影响回报的一个最大变量是估值,你根本不晓得估值会怎样。

  未来的市场回报等于股息率+收益增长+/-市盈率(估值)变化。

  股息率目前2%,估计每年收益增长的合理水平是5%,可市盈率就完全是未知数。

  市盈率体现人们的预感,谁都没办法知道今后大家怎么看待未来。

  如果有人说“我认为大多数人2023年会比现在心情好10%”,大家可能说这人有妄想症。

  但如果有人这么预计10年内的市场回报,我们管这人叫分析师。

  3、简单通常比聪明更要紧。

  如果有人2003年买了低成本的标普500指数基金,到2012年年底,可以收获97%的回报。

  而道琼斯瑞信对冲基金指标的数据显示,那些高端大气的中性股市对冲基金同期平均市值还缩水了4.7%。

  投资不像电脑,简单基本的方法可能比那些复杂高端的更有威力。

  投资也不是打高尔夫,投机者很有可能用出色的成绩羞辱某些专家、老手。

  4、股市大起大落的几率是100%。

  大多数投资者理解股票可以产生更高的长期回报,但代价是波动性更大。

  1900年以来,标普500年均回报率约6%,最高和最低的年底收盘价之间平均差距达到23%。

  所以,下次要有谁费劲解释为什么市场涨跌几个百分点,那基本上就是在解释为什么春天过了是夏天。

  有人还问过老摩根市场今后会怎样,据说他当时回答:

  它会波动。

  乍听起来,这样的回答是在转移重点,事实上绝非虚言。

  5、金融圈大多都是怪人、骗子和推销员。

  菜鸟投资黄金法则

  大多数推销金融产品的人只对你的钱财感兴趣,因为他们可以借此收费。

  要做金融界的权威,根本不需要经验、证书甚至常识。

  可惜,往往某位权威叫唤得越响亮、越语出惊人,得到的关注就越多,即便这样一来他更有可能出错,也是如此。


(责任编辑: 蔡情 )

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