近日央行针对第三方支付机构下发征求意见稿,余额宝等互联网理财产品面临转账限额考验。支付宝和理财通很快作出回应,称其申购赎回不会受到任何影响。央行调查统计司司长盛松成发文指出,余额宝等货币市场基金投资的银行存款应受存款准备金管理,这也引起了一片争议之声。
央行官员: 以基金之名行存款之实,有违公平
目前,余额宝规模已超过5000亿,而微信理财通等类余额宝产品也在快速发展,越来越大的资金规模已超过很多城商行存款总额。如何对余额宝的发展进行风险防控,也纳入了监管层考虑范围。前段时间,银行业协会便呼吁对协议存款取消提前支取不罚息的条款。
央行调查统计司司长盛松成近日表示,余额宝类基金产品将绝大部分资金投向银行协议存款使其具有存款特性。因此,货币市场基金也与存款一样面临流动性风险、涉及货币创造等问题。
具体来说,虽然余额宝投资于流动性较高的货币市场产品,但不能完全排除大规模集中赎回风险。而且余额宝募集资金的增加意味着受准备金管理的银行一般存款的减少,理论上这部分资金可以无限派生、无限创造货币供给,由此影响货币政策调控的有效性。
盛松成建议,对货币市场基金实施准备金管理可以以其存放银行的款项为标的,这样不仅可以应对大规模集中赎回带来的流动性风险,还能保证市场公平竞争,压缩监管套利空间。因为不受存款准备金管理,余额宝无需考虑复杂投资组合,而是将95%的资金投资于银行存款并享有无风险收益,以基金之名行存款之实。
中国支付清算协会常务副会长兼秘书长蔡洪波也在3月18日表示,由于传统金融与互联网金融政策执行不一样,这存在一些监管套利,存在一些不公平。
基金业: 不承诺保本保息,凭什么收准备金?
存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款。通俗来说,就是银行每收到个人和企业存款,就要按照国家规定的存款准备金比率存到中央银行去做兑付的担保。当前存款准备金率大型金融机构为20%,中小型金融机构为16.5%。但余额宝投资的协议存款属于同业存款,并不受存款准备金管理。
“虽然货币基金的投向是协议存款,但毕竟和限定利率的个人存款是两码事。”一位基金经理认为,央行收取存款准备金是为了保障储户资金安全,但余额宝背后的货币基金并不承诺保本保收益,收取准备金没什么道理。
“银行放出的贷款利率比存款利率高出不少,靠着息差挣钱好像是理所应当的。而货币基金的收益可不是躺着就能挣出来的。”该经理说,如何调配上千亿的资金以保证流动性,这本身就是基金经理能力的体现。而且货币基金本来就有,余额宝只是对接了一个申购渠道。它背后的基金也是同其他基金一样由证监会严格监管的。
“有时候,打败你的不是技术,可能只是一份文件。”
——18日,马云在阿里巴巴技术论坛上说。
马云会被一份文件打败吗?
若余额宝投资的银行协议存款要交存款准备金,那就意味着其20%的资金不能流动了。按照盛松成的测算,以其目前5000亿的规模,收益率将下降约1%。在他看来,如果存放银行需要缴存准备金,余额宝成本将增加,收益将下降,可能更多投向短期债券等直接融资工具。
“好不容易有个便捷理财的渠道,结果还有可能被监管卡死了。”有投资者认为,余额宝的收益率已经跌破6%了,要是收益率再下降,那就和定期存款差不多了。
也有网友认为,缴纳存款准备金对余额宝来说既是挑战更是机遇,阿里不是一直想做互联网银行吗?既然存款准备金都缴纳了,阿里就可以名正言顺地把余额宝做成互联网银行,进而建立自己的银行帝国。“到时候存款利率也该市场化了,我们也能享受名正言顺的高收益了。”
马云这位立志对银行系统做出改变的互联网大佬,会被轻易打败吗?
针对央行尚未颁布的《支付机构网络支付业务管理办法》的征求意见稿,支付宝相关负责人对本报记者表示,征求意见稿属草案,未正式颁布,更没有实施。支付宝正积极与央行沟通。关于余额宝的申购和赎回,该负责人表示,“请宝粉们放心,现在和未来都不会受到任何影响,妥妥的。”
“存款大战”此消彼长 理财产品收益超“宝宝”
本报济南3月19日讯 (记者 张頔) 就在余额宝收益率持续下降的同时,被动了奶酪的银行趁着季度末时点,提高理财产品收益率。
“我今天一查才发现,现在理财产品的收益率都比余额宝要高了。”济南市民牛先生今天收到了一家城商行发来的短信,上面提到的一款预期年收益率为6.1%的理财产品打动了他。“余额宝早就跌破6%,我还不如转出来再凑够5万元买款理财产品。” 记者走访多家银行发现,各家银行在售的理财产品年化收益率出现了上扬趋势。中信银行推出了一款财富客户专属的理财产品,收益率达到了6.5%,但该产品起购门槛达到了100万元。浙商银行在售的一款理财产品收益率也为6.5%,门槛降至5万元,但投资期限达到了1年。
据不完全统计,3月19日济南市场在售的理财产品中,至少有40款的预期收益率在6%以上。
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