昨日，停牌超过8个月的金丰投资(600606)披露预案称，公司拟通过资产置换和发行股份购买资产方式进行重组，拟注入资产为绿地集团100%股权，预估值达655亿，这也将刷新A股史上最大规模借壳纪录，公司总市值将直逼房企龙头万科。当日，公司股票复牌，毫无悬念地一字涨停。考虑到A股房企直接上市、上市房企再融资大门已经关闭了近4年，如果此次绿地集团借壳能被证监会顺利放行，房企再融资开闸预期渐浓。
国企改革助力
早在2013年月6月30日晚，金丰投资发布公告，控股股东上海地产(集团)有限公司将研究有关涉金丰投资的重大事项，从7月1日起暂时停牌。不过，当时业内人士普遍认为，出于地产调控的需要，从2009年9月世荣兆业的定增方案获批后，中国内地几乎再无房企再融资计划获批。此次重组选择在此时间段，或增加借壳上市难度。
昨日，金丰投资终于披露资产重组预案。公告称，金丰投资本次重大资产重组方案由资产置换和发行股份购买资产两部分组成。首先，公司以全部资产及负债与上海地产集团持有的绿地集团等额价值的股权进行置换，拟置出资产由上海地产集团或其指定的第三方主体承接，拟置出资产的预估值为23亿元。
此后，金丰投资向绿地集团全体股东非公开发行A股股票购买其持有的绿地集团股权，其中向上海地产集团购买的股权为其所持绿地集团股权在资产置换后的剩余部分。经预估，拟注入资产的预估值为655亿元，为此，公司拟以每股5.58元的价格，非公开发行合计113.26亿股用于支付上述对价。
昨日开盘，金丰投资毫无悬念地“一字”涨停，上海本地地产股也集体大涨。
市场人士对《金证券》记者表示，这次绿地集团能够借壳金丰投资，与上海国企改革加速相关。从股权结构来看，上述交易完成后，上海地产集团及全资子公司中星集团、上海城投总公司、上海格林兰持股比例较为接近，并且都不超过30%，上述股东中没有任何一个股东能够单独对上市公司形成控制关系。因此，交易完成后的金丰投资虽然属于上海市国资系统，但是变身为多元化混合所有制企业。
地产再融资有条件开闸
值得一提的是，采访中有券商人士直言，绿地集团搭建A+H股平台的意图明显，但融资能力仍然受限。
去年8月，“绿地香港控股有限公司”在港借壳盛高置业上市。按照现行规定，如果房企只是在香港上市，其融资手续比较简单便捷，一旦同时在A股上市了，那么不管在香港还是内地的资本市场融资，都需要取得证监会的审核批准。从目前来看，证监会方面并没有因为某些房企是在香港融资而放松审核标准。
“房企再融资肯定是要放开的，只不过是时间问题，绿地集团肯定是有这个资本预期的。”昨日，《金证券》记者接触的券商研究员分析。
据介绍，房企再融资由国土部、住建部、证监会三方审核，周期较长。但目前仍有约40家上市房企发布再融资方案，拟募资金额突破千亿元。今年1月底，海印股份非公开增发申请获证监会审核通过，这一度让地产界人士欢欣鼓舞。不过，海印之所以能成为第一家，是因为其纯房地产开发业务不多，其募投项目也并非传统的商业住宅项目。
前述人士判断，相关部门逐步放行的迹象比较明显，能否获批关键看资金投向是否为保障房建设、城区改造以及城镇化发展方向，此外其原有土地项目譬如闲置土地是否存在问题。“实际上，只要绿地集团能成功借壳上市，也能通过股权质押融资、债券融资等方式达到融资目的。”他对《金证券》记者补充。
手机看中经
经济日报微信
中经网微信
