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国企改革机会多多 业绩放量难似股改

2014年03月06日 07:23    来源: 中国证券报    

  两会期间,国企改革成为投资界关注的热门话题,而在基金经理、研究员的微信群里,国企改革的投资机会也是大家热议的内容。有投资人士认为,国企改革将是继股改以后市场最大的投资机会。而据中国证券报记者了解,实际上,在去年十八届三中全会之后,相当部分基金经理就已经提前入场买入国企改革股。

  不过,也有基金经理坦承,投资国企改革概念股最大的问题在于能否快速释放业绩,否则这些股票最多只能产生交易型机会,而难有类似股改的澎湃行情。他们认为,大型城市的大型国企并不一定存在机会,相反,一些中小城市的国企或许会给市场带来意外惊喜。

  改革模式至关重要

  有基金经理告诉记者,他在研究十八届三中全会会议精神时发现,事业单位去行政化、市场化地位的确定、国有资产新思路的公布,都令他觉得未来的改革力度将很大,这也给国企改革带来很多机会。总的来说,有些地方国资委认为可以放手的国有企业,会享受政策便利。“因此,我们在当时迅速买入了一批国企改革概念股,这些股票也的确曾在短期内带来不错的收益,不过至去年年底,又基本上跌回去了。”在他看来,主要原因是通过调研,市场发现这些个股业绩放量会低于预期,所以在市场热点切换的过程中,股价就会出现回调。“我现在也在思考一个问题,现阶段,国企改革股是否也仅仅存在阶段性的投资机会,市场的热点会否再次切换到别的地方去。”这位基金经理说。

  从目前来看,上海等地的国企改革走在了前头,也带来了不同的模式,基金经理如何看待这类模式呢?“我认为股改将管理层的利益与股东利益关联起来,这促进了一批国企释放出业绩回馈股民,所以我长期看好的是这种促进积极性的模式。”深圳一家中型基金公司的基金经理说。另外,一些公司会因为国企整合而出现资产注入等等动作,令一些长期缺乏表现的股票有了动静,这也是目前值得关注的一个方向。

  中小城市国企或有黑马

  中国证券报记者也在采访中发现,一些基金公司并不认为大型城市的大型国企存在较好的机会,相反,一些中小城市的国企,或会有大动作。

  “国企改革很大程度取决于当地国资委的态度,效益好的企业,国资委不肯放;效益不好的,市场又不喜欢。但一些二三线城市的国企,如果国资委态度积极,或会采取更快的动作,而且这部分企业改革的阻力也没有知名企业那么大,加上市场的预期也不大,反而容易出黑马。”有基金经理认为,可以关注一些聚光灯以外的城市和标的,这其中或许会给市场带来意外惊喜。


(责任编辑: 蒋诗舟 )

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