上交所通报2014年重点 蓝筹股或实施差异化交易机制

　　上海证券交易所昨日以微博新闻发布的形式，通报了2014年各项重点工作部署。

　　2014年，上交所将重点工作思路归纳为“改革、创新、转型、服务”四个关键词。其中，“改革”是配合证监会深入开展股票发行注册制改革研究，做好适应和对接股票发行注册制改革的各项准备工作；配合做好再融资审核改革工作，推动简化、公开审核标准、流程和进展，建立市场化约束机制。同时，要改革上交所市场体系和产品布局，完善上交所产品链和创新交易方式，构建以蓝筹股市场为核心，债券市场、资产管理市场和证券衍生品市场的完整的市场体系。

　　“创新”是指在安全运行、防控风险的基础上，扎实推进一系列创新工作：做好个股期权全真模拟交易等准备工作，做好服务战略新兴产业工作，务实推进交易所跨境合作，做大做活蓝筹股市场。

　　“转型”是将市场监管从偏重事前审核及规则的公平性向注重事中事后监管及保护投资者特别是中小投资者转型，将市场服务从偏重自我管理需要为主向注重市场参与者特别是投资者体验转型等。

　　“服务”是指以市场需求为导向，研究推动上市公司违规风险准备金制度以及中小投资者合法权益保障评估评价体系，健全中小投资者投票机制，探索研究各类中小投资者权益纠纷解决机制等。

　　一位不愿具名的资深业内人士接受记者采访表示， 近年上交所市场交投不旺，市场缺乏赚钱示范效应，交易所希望通过改革和创新吸引投资者。如果上交所高层敢动真格，推出有利于投资人的创新产品或交易方式，相信死气沉沉的上交所市场也会迎来春天。

　　建设高收益蓝筹板块

　　根据上述工作思路，上交所提出了2014年的主要工作安排，包括：

　　做大做强做活蓝筹股市场。一是从深化市场服务功能和提高实体经济代表性的角度入手，加大服务战略新兴产业的力度，助推互联网、节能环保、生物、新材料、高端装备制造、新一代信息技术、新能源汽车、新能源、文化等新兴产业发展。二是深化中小企业培育工作，加强与新三板、区域股交中心、重点国家级高新区等合作。三是稳妥推出优先股。按照有关法规要求，完成优先股的规则、流程、技术等各项配套准备和实施工作。有序做好优先股知识的普及和政策宣讲、市场服务和推广。四是积极推动并购重组市场化改革，努力盘活存量。支持上市公司特别是国有控股公司利用各种国企重组平台加大并购重组力度。积极促进上市公司与非上市新兴产业企业的沟通交流，带动和促进上市公司结构调整、产业升级。配合做好重大资产重组预案形式审核和并购重组法律法规清理工作，研究创新并购债券、并购基金、过桥贷款等配套措施，推进上市公司存量结构优化调整。五是完善蓝筹股交易机制创新，研究蓝筹股市场实施符合其特征的差异化交易机制。六是继续督促、引导上市公司分红，促进资本市场投融资平衡。研究建设高收益蓝筹股板块，推动完善相关会计政策、监管政策，使其成为吸引社保、保险、社会公益基金等各类长期资金入市实现保值增值的重要渠道。七是完善上市制度，严格执行新退市制度。

　　积极发展衍生品和创新产品

　　积极发展衍生品和创新产品。全面做好个股期权产品各项准备工作，进一步完善业务方案和规则体系，通过全真环境下的模拟交易，全面检测并完善业务方案、风控措施和技术系统，加强投资者培训，进一步完善个股期权运行配套机制。加快扩大基金市场规模，提高市场参与度。研究通过商品ETF、分级基金、LOF平台等继续完善基金产品布局，加大产品创新力度，为资产管理提供更多手段和工具。

　　积极扩大上交所的开放度。务实推进交易所跨境合作，积极参与上海自贸区建设，建立面向国际的金融资产交易平台。继续完善境外公司在上海市场发行人民币债券试点办法、相关业务规则、业务操作方案、流程。积极推进上交所指数在国际主要交易所挂牌，推进将A股市场纳入境外主流指数。加快跨境ETF发展。

　　深圳新里程赖戌播接受记者采访时表示，上交所围绕做大做活上海市场，今年还是做了一些努力。一些新的创新产品有望吸引投资者，比如今年有望推出的个股期权，市场一直期待的T+0交易，如果能够适时在权重板块推出，对活跃上交所市场交易产有巨大推动作用。

　　研究纠纷解决机制

　　上交所提出， 2014年，上交所要以投资者需求为导向，积极推进监管转型，大力推进市场公开、透明，发挥监管对促进市场发展的积极作用，落实国办保护中小投资者的九条意见，从新产品、交易机制设计到交易各环节，切实保护投资者特别是中小投资者的权益。

　　一是积极探索注册制形势下和直通车模式下上市公司信息披露监管。适时全面实施直通车；探索信息披露倒查机制；完成从辖区监管模式到行业信息披露监管模式的过渡，强化信息披露持续监管，全面实行行业信息披露指引，启动信息披露标准第三方评估工作。推动建立限售股股东的减持计划预披露制度，加强对上市公司相关承诺履行情况的监管。

　　二是全面推进自律监管的公开化和市场透明度建设。制定并发布上交所技术、业务、监管公开清单，监管规则、结果公开。

　　三是突出中小投资者权益保护，强化投资者教育。完善“上证e互动”，持续深入开展“我是股东”和“投资者面对面”活动，形成常态工作机制。研究推动上市公司违规风险准备金制度以及中小投资者合法权益保障评估评价体系。出台实施中小投资者单独计票、全面网络投票、推行累积投票制和征集投票权的有关指引。探索研究各类中小投资者权益纠纷解决机制。

　　据介绍，截至2013年12月底，上交所市场股票市价总值15.1万亿元，债券托管量1.7万亿元；总成交金额86.5万亿元，其中股票成交金额22.96万亿元，债券成交金额62.6万亿元（其中包括现货1.53万亿元，回购61.05万亿元），基金成交金额0.8989万亿元（其中包括ETF6707亿元，交易型货币基金2050亿元，封闭式基金232亿元），其他成交金额411亿元；股票及公司债筹融资额5508亿元。截至12月底，股票市价总值、成交金额、筹资额在全球主要交易所中分别排第7、5、6位。在IPO未开闸的情况下，154家上市公司实现股权再融资筹资2516亿元，55家上市公司完成公司债融资1707亿元；36家公司完成了重大资产重组，涉及交易金额合计737亿元。全年实现各类创新业务交易总规模为8.33万亿元。