并购民族证券完整方案出炉 方正证券迈入券业第一梯队

　　昨日晚间，方正证券发布了发行股份购买资产报告书及相关文件，进一步从民族证券的具体业务经营情况介绍、对方正证券及民族证券历史经营业绩的详细分析、重组完成后上市公司的财务状况及盈利能力的分析等多方面细化完善了本次重组方案的相关细节。

　　根据重组报告书披露，方正证券拟通过向民族证券全体股东非公开发行股份的方式收购民族证券100%的股权，交易完成后民族证券成为方正证券全资子公司，民族证券各股东成为方正证券股东。报告书显示，民族证券100%股权的评估值为1320163.05万元，方正证券将以6.09元/股的价格定向发行216775.54万股以完成本次收购。

　　东北证券唐亚韫表示：“收购整合民族证券后，新的公司在资本规模、各项业务市场占有率等方面将快速提高，而且民族证券在固定收益业务和资管业务上具有一定的优势，两者整合后民族证券所积累的品牌优势、网络渠道和优秀人才资源等无形资产将为方正证券业务发展带来强劲的活力。”

　　截至2013年8月31日，方正证券总资产为257.09亿元，净资产为142.40亿元。根据备考财务报表数据显示：合并后方正证券总资产规模将超过500亿元，净资产将达到280亿元以上，方正证券的综合实力将轻松迈入行业前列。参照中国证券业协会2012年行业排名数据，合并之后的方正证券总资产和净资产排名，将有望分别由第18位和第14位，上升至第10位和第6位，正式进入行业第一梯队。

　　“方正证券业务聚集于湖南和浙江地区，民族证券业务分布于东北、华北和西南地区，具有很强区域互补性，收购后可实现业务向全国市场渗透，提高整体市场份额。”一位券商高管告诉记者。

　　对于营业网点的价值，宏源证券认为，从中长期来看，未来券商营业网点将成为券商所有业务整合后，对客户提供金融服务的统一平台和唯一窗口。庞大的营业网点布局和品牌影响力将为资产管理业务及其金融产品和其他综合金融服务提供强大的销售渠道，从而对各业务条线形成良好的支撑作用。

　　据了解，如方正证券该重组方案顺利实施，或将成为国内首个上市券商的同业并购整合案例。