华宝油气 2013 年第 4 季度报告
华宝兴业标普石油天然气上游股票指数证
券投资基金(LOF)2013 年第 4 季度报告
2013 年 12 月 31 日
基金管理人：华宝兴业基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2014 年 1 月 20 日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014 年 1 月 16 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2013 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 华宝油气
基金主代码 162411
交易代码 162411
基金运作方式 上市契约型开放式（LOF）
基金合同生效日 2011 年 9 月 29 日
报告期末基金份额总额 24,347,126.23 份
通过严格的指数化投资策略，实现基金投资组合对
标的指数的有效跟踪，力争控制净值增长率与业绩
投资目标
比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过
0.5%，年化跟踪误差不超过 5%（以美元资产计价）。
本基金原则上采取完全复制策略，即按照标的指数
的成份股构成及其权重构建基金股票投资组合，并
根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调
整。但在因特殊情况（如股票停牌、流动性不足）
导致无法获得足够数量的股票时，基金管理人将使
投资策略
用其他合理方法进行适当的替代，追求尽可能贴近
目标指数的表现。本基金还可能将一定比例的基金
资产投资于与标的指数相关的公募基金、上市交易
型基金，以优化投资组合的建立，达到节约交易成
本和有效追踪标的指数表现的目的。
业绩比较基准 标普石油天然气上游股票指数（全收益指数）
本基金是一只美国股票指数型证券投资基金，风险
风险收益特征
与预期收益高于混合型基金、债券基金以及货币市
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场基金，属于预期风险较高的产品。
基金管理人 华宝兴业基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
2.2 境外投资顾问和境外资产托管人
项目 境外投资顾问 境外资产托管人
The Bank of New York Mellon
名 英文 -
Corporation
称 中文 - 纽约梅隆银行
注册地址 - One Wall Street New York，NY10286
办公地址 - One Wall Street New York，NY10286
邮政编码 - NY10286
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期（ 2013 年 10 月 1 日 － 2013 年 12
主要财务指标
月 31 日 ）
1.本期已实现收益 632,487.16
2.本期利润 341,733.16
3.加权平均基金份额本期利润 0.0136
4.期末基金资产净值 27,274,336.27
5.期末基金份额净值 1.120
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
净值增长 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准收
阶段 ①－③ ②－④
率① 标准差② 收益率③ 益率标准差④
过去三
2.00% 1.35% 3.37% 1.42% -1.37% -0.07%
个月
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
（2011 年 9 月 29 日至 2013 年 12 月 31 日）
注:按照基金合同的约定,自基金成立日期的 6 个月内达到规定的资产组合,截至 2012 年 3 月 29
日,本基金已达到合同规定的资产配置比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
硕士。曾在法国兴业银行
上海分行担任项目融资部
门和信贷部客户经理；
2003 年加入华宝兴业基金
管理有限公司，先后担任
内控审计及风险管理部总
本基金基 2013 年 6 月
施施乐 - 10 年 经理、渠道业务发展部总
金经理 18 日
经理、基金经理助理、投
资经理和高级分析师。
2013 年 6 月起任华宝兴业
标普石油天然气上游股票
指数证券投资基金(LOF)
基金经理。
注：1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
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4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基
金法》、《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》及其各项实施细则、《华宝兴业标
普石油天然气上游股票指数证券投资基金(LOF)基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门
的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，
为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
由于成分股调整，标普石油天然气上游股票指数证券投资基金在短期内出现过持有不属于标
普石油天然气上游股票指数成份股、备选成份股的股票以及持有的现金与到期日在一年之内的政
府债券市值占基金资产净值比低于 5%的情况。发生此类情况后，该基金均在合理期限内得到了调
整，没有给投资人带来额外风险或损失。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中
央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评
价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投
资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定
和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股
票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结
果未发现异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
本基金采用全复制方法跟踪标普石油天然气上游股票指数，为投资者提供分享行业板块收益
工具。以下为对影响标的指数表现的市场因素分析。
股市大环境上，2013 年美国标普 500 指数继续保持 2009 年初以来的上涨趋势，4 季度涨幅达
9%以上。QE 退出的具体方案明确被市场解释为利好，资金进一步向美国股票市场靠拢。但油气股
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票指数的表现不如其它板块，10 月份一度冲高后即大幅回落，总收益约 3%。这与 3 季度明显跑赢
其它板块形成一定反差，不考虑汇率因素，3 季度标普 500 整体单季度涨幅近 8%，而油气指数上
涨幅度近 13%。
4 季度国际油价整体变化不大。布伦特原油期货价格基本保持在 105-115 美元的水平；美国
本土 WTI 价格受本土传统加工淡旺季影响出现一些波动，但因为是季度性可预期的价格调整，这
些波动对股价没有产生影响。当季天然气价格上调，尤其美国本土价格受一些消息影响上升较快。
由于天然气可采储量是基于经济开采价值来评估的，这对油气上游企业的整体价值评估有利。
整体上，全球能源仍体现为保护性的价格稳定以及美国本土资源价格持续保持相对优势。
人民币汇率方面，4 季度人行指导价再升 0.86%，市场实际交易升值 1.08%。指导价与市场价
的系统性偏离再次拉大。人民币升值对基金账面盈利产生了一定负面影响。在所跟踪指数波动相
对平稳时，多重汇率价格及波动更导致以人民币计算的跟踪误差拉大。4 季度以人民币计算的业
绩与标的指数的年化跟踪误差测算约 1.35%，去除汇率折算后的年化跟踪误差约 1.15%。
受上述几项综合影响，本基金 2013 年 4 季度人民币净值增长 2.00%，同期业绩基准指数上涨
3.37%，业绩差异主要来自于申赎现金流受人民币估值价差影响及基金相关费用。
由于板块指数较大幅的波动引发交易情绪，基金在 4 季度有较大的申赎流量，造成仓位的一
些波动和外汇交易成本。12 月中旬的指数成分调整也对现金流产生一定影响。目前基金已完成成
分调整，运作趋平稳。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，报告期内基金净值增长率为 2.00%，同期业绩比较基准收益率为 3.37%，基
金表现落后业绩比较基准 1.37%。
以上差异主要来自于汇率、法规要求、合同基准设置、交易清算规则和费用，跟踪误差主要
来自人民银行名义汇率、申赎引起的交易成本的影响。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
如三季报所述，当前油价在各方博弈共同作用下基本保持在一个较稳定的水平。这有利于企
业规划生产、提高效率和盈利预期。美国上游油气开发企业板块实质上代表了世界性的传统能源
供应，其景气度和全球经济的景气预期高度相关。据美国能源署（EIA）预测，全球液体燃料日均
消耗已经达到 9 千万桶，且每年还将增加 1%以上，其中中国等非经合组织国家将占据几乎所有的
增量。在美国上市的油气开发企业，其实关乎全球包括中国的经济兴衰。各经济体一直在明争暗
夺资源，而原油至少在二十年内仍然会是最核心的传统能源，是各方关注的焦点。
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中东地缘因素缓和、中国数据改善、QE 退出步骤明确等一系列背景都有利于发达国家股市。
近期国际资金对股权投资偏好加强，而标的指数近几年一直保持在一个大型上升通道中。需要注
意的是，作为行业指数其业绩波动约为标普 500 综指的两倍。这的确为专业选时提供了机会。但
影响短期价格的因素很多，我们仍建议一般投资者更关注长期的基本面，减少交易成本。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（人民币元 ） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 26,002,747.33 89.79
其中：普通股 26,002,747.33 89.79
优先股 - -
存托凭证 - -
房地产信托凭证 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 2,348.04 0.01
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 2,348.04 0.01
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
- -
返售金融资产
6 货币市场工具 - -
银行存款和结算备付金
7 2,920,059.36 10.08
合计
8 其他资产 33,682.88 0.12
9 合计 28,958,837.61 100.00
5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
美国 26,002,747.33 95.34
合计 26,002,747.33 95.34
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5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
5.3.1 报告期末指数投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合
行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
能源 26,002,747.33 95.34
材料 - -
工业 - -
非必需消费品 - -
必需消费品 - -
保健 - -
金融 - -
信息技术 - -
电信服务 - -
公用事业 - -
合计 26,002,747.33 95.34
5.3.2 报告期末积极投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合
本基金本报告期末未持有积极投资。
5.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细
5.4.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存
托凭证投资明细
占基金
所在 所属国 公允价值
序 公司名称 公司名称(中 证券代 数量 资产净
证券 家(地 （人民币
号 (英文) 文) 码 （股） 值比例
市场 区) 元）
（％）
Diamondback Diamondback FANG 纳斯
1 美国 1,196 385,449.43 1.41
Energy Inc Energy Inc US 达克
CVR ENERGY CVR 能源公
2 CVI US 纽约 美国 1,423 376,793.85 1.38
INC 司
MAGNUM
Magnum
HUNTER
3 Hunter 资源 MHR US 纽约 美国 8,343 371,833.65 1.36
RESOURCES
公司
CORP
Delek US Delek 美国
4 DK US 纽约 美国 1,772 371,755.55 1.36
Holdings 控股公司
Green
Green
Plains GPRE 纳斯
5 Plains 美国 3,138 370,970.88 1.36
Renewable US 达克
Renewable
Energ
GULFPORT Gulfport GPOR 纳斯
6 美国 954 367,308.35 1.35
ENERGY CORP Energy Corp US 达克
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SANDRIDGE SandRidge
7 SD US 纽约 美国 9,885 365,825.89 1.34
ENERGY INC 能源公司
WESTERN Western
8 REFINING Refining 公 WNR US 纽约 美国 1,394 360,445.92 1.32
INC 司
ENERGY
EPL Oil &
9 PARTNERS EPL US 纽约 美国 2,072 360,034.14 1.32
Gas Inc
LTD
STONE 斯通能源公
10 SGY US 纽约 美国 1,697 357,883.34 1.31
ENERGY CORP 司
5.4.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票及存
托凭证投资明细
本基金本报告期末未持有积极投资。
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细
占基金资产净值比例
序号 衍生品类别 衍生品名称 公允价值(人民币元)
(%)
EXCO RESOURCES
1 权证 2,348.04 0.01
INC-RT
2 权证 MAGNUM HUN WTS 0.00 -
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
本基金本报告期末未持有基金。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查，
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也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。
5.10.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（人民币元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 2,760.19
4 应收利息 200.52
5 应收申购款 30,722.17
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 33,682.88
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.10.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有积极投资。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 24,149,405.77
报告期期间基金总申购份额 6,477,909.95
减:报告期期间基金总赎回份额 6,280,189.49
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"
-
填列）
报告期期末基金份额总额 24,347,126.23
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
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§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
中国证监会批准基金设立的文件；
华宝兴业标普石油天然气上游股票指数证券投资基金(LOF)基金合同；
华宝兴业标普石油天然气上游股票指数证券投资基金(LOF)招募说明书；
华宝兴业标普石油天然气上游股票指数证券投资基金(LOF)托管协议；
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；
基金托管人业务资格批件和营业执照。
8.2 存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。
8.3 查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各
种定期和临时公告。
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