9日新股指南：两公司今申购 四股确定发行价

　　今日两公司展开新股申购顶格打新备56万现金

　　楚天科技：申购价40元

　　楚天科技(300358)今日发行A股1824.9813万股，其中网上发行365万股，每股发行价40元。单一账户申购上限3500股，申购数量必须是500股的整数倍。资金解冻日期为1月14日(下周二)。

　　 【基本信息】

股票代码	300358	股票简称	楚天科技
申购代码	300358	上市地点	深圳证券交易所
发行价格(元/股)	40.00	发行市盈率	31.5
申购数量上限(股)	3500	顶格申购资金(万元)	14
市盈率参考行业	专用设备制造业	参考行业市盈率	31.14
发行面值(元)	1.00	实际募集资金总额(亿元)	7.30
网上发行日期	2014-01-09 周四	网下配售日期	2014-01-09 周四
网上发行数量(股)	3,650,000	网下配售数量(股)	14,599,813
总发行量数(股)	18,249,813	资金解冻日期	2014-01-14 周二

　　T日2014年1月9日(周四)网上发行申购日（09:15-11:30，13:00-15:00）；网下申购资金验资

　　T+1日2014年1月10日(周五)网上申购资金验资；网上发行配号；提交网下配售结果

　　T+2日2014年1月13日(周一)刊登《网下配售结果公告》、《网上中签率公告》；网上摇号抽签；网下申购多余款项退款

　　T+3日2014年1月14日(周二)刊登《网上中签结果公告》；网上申购资金解冻；网上申购多余款项退还

　　【公司简介】

　　公司是一家主要从事制药装备研发、生产与销售的机电一体化高新技术企业。主营业务为水剂类制药装备的研发、设计、生产、销售和服务。公司研发的“新型高速安瓿瓶联动线”被国家科技部、商务部、国家质检总局和国家环保总局认定为国家重点新产品，被中华全国工商联合会授予科技进步一等奖。“楚天”商标被国家工商总局认定为中国驰名商标。公司是全国制药装备标准化技术委员会委员单位、全国企事业知识产权试点单位，先后参与制定、修订行业标准14项。公司获得授权专利四百余项，是中国制药装备行业拥有专利最多的企业之一。

　　筹集资金将用于的项目序号项目投资金额(万元)

　　1现代制药装备技术改造项目20000

　　2现代制药装备研发中心建设项目4997

　　投资金额总计24997

　　超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计)48002.25

　　投资金额总计与实际募集资金总额比34.24%

　　【机构定位】

　　中信建投：楚天科技上市合理价格39-43元

　　公司下游客户包括小容量注射剂、粉针、冻干粉针、口服液、大容量注射剂的生产企业；主要产品包括安瓿瓶联动线、西林瓶联动线、口服液联动线和软袋大输液联动线等四大系列，以及灯检机等新产品。公司2011 年收入在整个制药装备行业名列第五。公司2009-2012年收入和利润均快速增长。

　　公司募投资金主要投向之一为“现代制药装备技术改造”，投产后为公司生产新型西林瓶联动线和L 型安瓿瓶联动线等高端产品，符合行业升级趋势，提升公司盈利水平。按照发行1000 万股新股估算，23-15 年摊薄后EPS 为1.70、2.15 和2.70 元。参考同类可比上市公司估值水平，按照2014 年18-20 倍PE 考虑，我们认为上市合理价格39-43 元。

　　东兴证券：楚天科技合理股价在52.50-61.25元之间

　　公司是我国水剂类制药装备龙头企业。公司主营业务为水剂类制药装备的研发、设计、生产、销售和服务。公司在2010 年我国制药装备行业主要企业销售收入排第六，在水剂类制药装备企业中排名第一。公司主要产品是安瓿瓶联动线、西林瓶联动线两大类，合计占公司主营收入的70%以上。

　　研发和技术实力领先。公司设有国家级企业技术中心、博士后科研流动站协作研发中心。公司共拥有已取得证书或授权专利561 项，其中发明专利63 项，实用新型专利377项，外观设计专利121项。公司是全国制药装备标准化技术委员会委员单位，先后参与制订、修订行业标准14项，其中10项已颁布实施。

　　募集资金项目为快速发展储备产能。公司募集资金投资的年产200 套各类制药联动线扩产项目可有效提高公司产能、装备水平及配套能力，消除潜在的产能掣肘，公司现代制药装备研发中心建设项目可有效提高公司技术水平和可持续发展能力。

　　盈利预测与估值。预计2013-2015年归属母公司所有者净利润分别为1.54、1.97、2.44 亿元，按发行后总股本摊薄的每股收益分别为1.75、2.24、2.77元。综合绝对估值和相对估值结果，我们认为公司发行上市后的合理股价在52.50-61.25元之间。（新华金融）