图为张宏波(左)。顾婧摄
“一年之计在于春”。新年伊始,如何布局年内投资?临近传统佳节春节,投资黄金是否已然到了“谷底”价?“新城镇化”呼声不断,如何从中找到投资机遇?……昨日,“富国扬子基金课堂”2014年的首期课堂开讲,围绕着上述问题,富国基金首席策略分析师张宏波对今年第一季度的A股市场走势进行预判,就热门话题“新城镇化”进行解读;并详细回答了有关黄金投资、新股投资、货币基金等读者提出的投资问题。
A 研判市场
一季度股市或有机会
医药、航天、农业等板块可关注
张宏波回顾2013年股票市场和债券市场时提及,据天相数据统计,2013年主动管理的股票型基金平均收益15.66%,而债券基金的平均收益则是0.52%。去年虽A股主板市场指数收阴,但创业板、中小板市场回报率非常高,这铸就了A股市场主动性股票基的表现机会。他认为,今年第一季度A股或仍维持一定活跃度。
一季度总体处于全年较好表现时期
他分析,一季度市场的表现取决于几大因素。首先,在经济基本面上,通常一季度增长处于全年比较好阶段,预计2014年一季度经济将部分延续去年下半年来整体的增长趋势。另外,海外经济数据尤其发达国家经济恢复势头强劲将极大带动出口的增长,也将对一季度市场向好具有正面影响。其次,一季度流动性一般是全年最为充裕的时候。第三,货币政策方面是中性的,对股市压力不大。从理论上讲,以上几个因素或导致一季度股票市场将维持比较不错的活跃度。不过全年来看的话,或许2014年下半年债券市场表现更好。
或可关注医药、航天、非银行金融等股
他认为,有些板块在2014年的确定性机会将在上半年体现得更加明显。具体包括:一、医药和医疗服务,包括医疗服务、医疗器械,中药类公司,生物制药业公司等。二、TMT行业的LED等公司,消息显示美国和加拿大已经不再生产和销售白炽灯,中国的政府规划也已走上日程。三、航天军工板块。四、农业。五、非银行金融业。不过需注意的是这一行业的股票蓝筹股较多,要配合主板市场走强才有更明显机会。
B 建言“养基”
主题基金去年业绩亮眼
瞄准“新城镇化”富国出新股基
2013年各种主题基金实现令人亮眼的业绩,据金牛理财网数据显示,2013年三季度,新兴产业、消费、医药医疗、量化以及资源商品这五大主题基金整体平均获得了6.61%的较高收益,超越同期上证指数6.73个百分点,其中每一类主题基金均实现了10%以上的正收益。天相数据统计显示,去年富国高新技术产业股票基金当年实现了41.73%的投资收益。 一时之间,各类主题基金成投资者热议话题。而在近期推出的各类主题基金中,以富国城镇发展股基为代表,瞄准新型城镇化这一投资主题的基金格外引人注目。
“新城镇化”投资逻辑有变化
从政策层面来看,2013年12月召开的中央政治局会议明确表示将出台实施国家新型城镇化规划。
过去三十年,中国城镇化更多是一种“摊大饼”式发展。而日前召开的全国城镇化工作会议,进一步明确了我国新兴的城镇化将以人为本,以“市民化”提高人口城市化空间与稳定性,户籍、土地、财税、投融资改革相辅相成。据统计,目前我国城镇化率已达52.6%,但非农户籍人口比例仅占35.3%。日前财政部公布已将“积极推动城镇化进程”纳入2014年十大重点工作之一。张宏波提醒投资者:“新城镇化”与“旧城镇化”相比投资逻辑有变化——随着户籍制度改革、土地制度改革、财税体制改革的逐渐贯彻落实,与“新城镇化”相关,代表城市建设的地产、基建行业、旨在打造智慧城市的信息化、医疗、智能交通行业以及旨在提升城市生活质量的绿地建设、节能环保等行业中的优质股票,将有望获得红利。
稳健型关注医疗行业基金,偏激进关注主题基金
上述领域也都将成为富国城镇发展基金的投资对象。据介绍,富国城镇发展股票基金将以不低于非现金基金资产80%的比例投资于与城镇发展相关的股票。另外,该基金成立之后也可以拿出一定比例进行新股投资。尤其是今年IPO重启以来的前几批股票,预计其总体质量更高。从历史数据来看,打新股是增加基金业绩最重要的手段之一。
张宏波建议,稳健型或保守的投资者不妨选择医药行业类基金;而偏激进一些的投资者或许比较适合低碳环保、城镇发展的主题类基金。
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