本周,主要经济体公布的数据基本符合市场预期。美国2013年11月的NAR二手房签销指数环比上涨0.2%,为6个月来首次回升,美国房价持续上涨,房地产市场反弹成为助推美国经济复苏的动力;美国12月芝加哥采购经理人指数为59.1,12月芝加哥PMI指数连续第二个月下跌;世界大型企业研究会公布,12月份美国消费者信心指数反弹至78.1,创2013年9月以来最高水平。2013年12月汇丰制造业PMI终值50.5,符合预期;中国12月份官方制造业采购经理人指数(PMI)为51.0,连续15个月位于临界点上方,但环比回落0.4,一系列宏观数据都符合预期。3日,美元指数收于80.79点,比一周前上升0.99%,反映国际市场初级产品价格水平的CRB指数为276.5点,比一周前下跌2.69%。
展望2014年,全球经济更稳健地复苏将是2014年的主基调,全球商品尤其是工业品的需求市场将获得提振。同时经济复苏可能令大部分经济体尤其是新兴市场经济体的通胀有所抬头,对于供过于求的商品市场而言,对其价格的跌势具备一定的缓冲作用,但对农产品而言,许多商品面临供求更趋宽松的局面。在气候不出现严重威胁的背景下,南美大豆供应将再创纪录,包括大豆、玉米在内的大宗农产品2013/14年度供需朝着更为宽松的格局转化,奠定市场熊市格局。此外,2014年美元的牛市趋势已初步显现,瑞信报告认为美元将从2014年开始上涨,并将持续多年。摩根大通也认为,2014年随着美国QE退出,美元会持续成为一个强势货币,美元对日元、欧元、英镑和大部分新兴市场的货币都会持续升值,美元走强将继续利空商品市场。
原油:3日,纽约WTI原油期货合约收至每桶93.96美元,比一周前下跌6.34%;伦敦原油期货为106.89美元,下降4.72%。2013年纽约原油期货价格上涨7.2%,而2012年跌幅为7%;伦敦ICE欧洲期货交易所布伦特原油期货价格报收于110.80美元/桶,全年微跌0.3%。
贵金属:上周末,纽约黄金期货报收于每盎司1238.4美元,上升1.83%;白银期货收至每盎司20.18美元,上涨0.84%。2013年纽约黄金价格最终收在1204美元/盎司,创近3年以来新低,且跌幅近30%为30年来之最,白银价格也从30美元附近下跌至19美元/盎司附近,跌幅超过30%。随着全球经济复苏预期增强,黄金避险地位渐失,其对冲系统性风险的魅力逐渐丧失。多数银行预计2014年黄金价格将继续走低,德意志银行甚至预测金价可能跌至725美元/盎司。美银美林预计,黄金2014年均价可能在1294美元/盎司,最低跌至1100美元/盎司;高盛预计2014年黄金价格或跌至1050美元/盎司。
金属:伦敦市场(LME)有色金属价格指数比一周前下降1.92%,其中伦敦期铜价格为每吨7315美元,下跌0.92%;铝价收于1772美元,下降2.08%。2013年伦敦期铜下跌7.19%,期镍和期铝由于供应过剩的情况最为严重,成为2013年LME表现最差的金属,分别下跌18.5%和13.2%。因投资者担心澳大利亚矿场关闭将使原本供应过剩的市场出现供应短缺,期锌年内小涨1.2%,是2013年表现最佳的金属。分析师预计,期锌今年将进一步上扬,铜价今年第一季向上突破至8000~8300美元。
钢材市场中,美国热卷板价格为679美元/吨,上升0.30%;冷卷板价格为776美元/吨,上升0.52%;欧洲市场钢筋价格为481欧元/吨,持平;我国进口铁矿石价格为122.1美元/吨,上升1.75%。
橡胶:东京工业品交易所橡胶期货价格收于280日元/公斤,上升1.56%;泰国天然橡胶价格收于84.05泰铢/公斤,下降2.12%。
大豆、豆油:周五芝加哥大豆期货收于每蒲式耳1289美分,下降3.17%;豆油期货收至每磅38.34美分,下跌1.74%。2013年,全球豆类市场在供需逐步向宽松转化的大背景下,价格重心不断下移。2014年全球经济复苏程度将有所提升,将可能对供过于求的商品跌势构成一定缓冲作用。但在供应更趋宽松的基本面下,大豆市场运行的将是熊市格局,价格重心继续下移是大概率事件。
粮食:周末芝加哥小麦、玉米期货价格分别收于每蒲式耳606美分、423美分,比一周前下跌0.53%和0.93%,泰国含碎5%大米出口价格为每吨420美元,持平。2013年芝加哥期货交易所(CBOT)农产品期货价格全线走低,其中玉米领跌39.9%,小麦和豆油跌幅皆超20%。
棉花:周五纽约棉花期货价格为每磅82.94美分,下跌1.40%;英国棉花展望cotlook-A指数为89.1美分,上涨0.96%。
食糖:洲际交易所(ICE)原糖期货价格收于每磅16.08美分,下跌2.11%;国际糖业组织原糖综合报价为16.46美分,上涨0.06%。
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