2013基金业绩大盘点 股基“丰收”债基“翻船”

　　2013年基金业绩排名新鲜出炉，受益于2013年创业板的大涨，凭借着对结构性行情的准确把握，A股权益类基金上演了近4年来的最大丰收。Wind数据显示，截至2013年12月31日，权益类基金中，普通股票型基金和偏股混合基金的涨幅分别为17.28%、14.06%，皆创下近4年来新高。其中，中邮战略新兴产业以80.38%的收益傲视群雄、夺得冠军宝座。

　　固定收益类产品方面，货币基金2013年风光无限，规模业绩双丰收，而债券基金风光不再，平均收益率由上年的7%左右下滑至0.43%，且四成出现亏损。

　　权益类基金：行业、风格主导业绩分化

　　2013年股票型基金表现可谓风光无限，在沪深股指全年分别下跌6.75%、10.91%的情况下，可统计范围内的336只普通股票型基金平均涨幅为17.28%，远超大盘，并创下4年新高。

　　值得一提的是，各基金之间分化空前，排名首位的中邮战略新兴产业全年收益高达80.38%，而排名末位的易方达资源基金收益仅为－28.73%，首尾相差超过100%。

　　对此，海通证券分析指出，2013年全年成长风格主导市场，仅8月和10月出现了成长风格基金回调，周期、价值风格基金短暂反弹的迹象，具体来看，2013年权益类基金表现出以下特点：

　　首先，行业配置定成败。2013行业之间表现分化加剧，表现最好的行业与表现最差的行业收益差距超过100个百分点，而2012年的差距仅50个百分点左右，因此行业配置主导了基金业绩，尤其是行业配置集中在几个优势行业上的基金获得了非常抢眼的业绩。全年来看，收益超过50%的主动管理股混基金多是行业配置集中在传媒、信息服务等行业上的基金，如中邮新兴产业、长盛电子信息、银河主题策略、景顺内需增长、景顺内需增长贰号、华商主题精选、新兴产业、银河行业优选、易基科讯等。

　　其次，除了行业配置主导业绩表现外，稳健成长风格基金（主要指行业配置较为均衡但选股偏成长风格）和泛消费主题基金（长期行业配置偏好医药、食品饮料、家电等消费导向的行业和医药等消费主题基金）也获得了不俗的业绩，收益集中分布在20%到40%之间，如上投行业轮动、农银行业成长、银河竞争优势、国联安优选、国泰事件驱动、添富医药、新华优选消费等。

　　再次，周期风格基金表现较差。2013年随着周期行业去产能的持续推进，周期类行业如采掘、有色等行业跌幅较深，因此持股偏周期和资源主题基金表现较差，全年收益为负，如易方达资源行业、华宝兴业资源、景顺长城能源基建等。同样，指数基金中的资源、能源主题基金表现也较差，

　　最后，坚守低估值价值风格基金表现一般。2012年12月的风格大切换使得坚守低估值金融、地产的偏价值风格基金表现突出，但2013年这类基金整体收益平平，市场期待的市场风格转换迟迟没有到来，全年看金融、地产、白酒等低估值行业收益为负，都使得这类基金难有较好表现。

　　固定收益类基金：货币基金战胜债券基金

　　相较于股基的靓丽收益，2013年债基的表现可谓黯淡，平均涨幅仅为0.43%，天治稳健双盈以11.49%的收益率拔得头筹，这也是惟一一只收益超过10%的债基。

　　此外，可统计范围内的359只债券型基金中共有143只债基亏损，占比高达40%。亏损最多的5只基金中，博时基金占了4只，其中，博时宏观回报C亏损最多，达15.40%，博时宏观回报AB亏损幅度亦达15.35%，博时转债C、博时转债A分别亏损12.04%、11.84%。

　　海通证券分析指出，2013年下半年，急转直下的债市使得债券基金上半年累计收益迅速缩水，债券基金中杠杆较高，国债等利率债配置比例较高的基金下半年受伤较重，而表现较好的是权益类仓位（包括股票和可转债）较高的基金。从大类看，权益类仓位逐步递减的偏债型、准债型、纯债型基金业绩依次递减，分别为0.55%、0.34%和－0.41%，可转债基金平均业绩为－3.78%。从个基看，权益类仓位较高，行业配置紧扣传媒、TMT且选股能力较强、风格偏成长的基金业绩较佳。

　　与之相比，现金管理类工具的货币基金和理财债基在全年QE退出预期引发的资金利率高企态势以及下半年资金面偏紧的大背景下获得了较好的收益，均战胜一年定存收益。货币基金平均收益3.96%，表现较好的个基有南方现金增利、华夏货币、工银货币。理财债基方面，长、中、短期理财债基2013年收益分别为4.51%、4.16%和4.28%，个基中表现较好的有大成月添利理财、汇添富理财60天、南方理财60天、华夏理财30天、华安月月鑫等。

　　QDII基金：美股QDII收益较优

　　QDII基金方面，2013年整体涨幅为4.83%，其中股混型QDII和债券型QDII收益分别为4.85%和4.58%，但QDII基金由于投资区域、投资主题等分化差异极大，产品业绩差异也较大。

　　按区域来看，由于2013年欧美等发达国家和日本股市的一路上行，主投美股的QDII表现较优，如大成标普500、广发纳斯达克100、国泰纳指100、工银全球、博时标普500、长信标普100等。

　　按主题来看，高端消费、资源等主题型QDII稳定正收益。股混型QDII中投资高端消费品如易方达标普消费品、富国全球消费品等维持了稳定的较高收益。油气、能源、资源等商品主题基金收益也较好，如华宝标普油气、诺安油气、交银全球自然资源等。而贵金属、新兴市场主题基金则表现逊色。由于黄金和白银价格的大幅下跌，主投贵金属主题的基金表现较差，易方达、嘉实、汇添富和诺安旗下黄金主题基金亏损幅度均在30%上下，排名末尾；主投海外新兴市场尤其是金砖四国的QDII如国投瑞银新兴亦收益不佳。

　　(吴玥)