2014年投基策略及潜力基金扫描

　　和A股市场一样， 2013年基金市场也是风起云涌，各路诸侯各显神通，重仓成长股的基金一路独领风骚。但最终战果如何，则要等基金排名出炉后排定座次。

　　即将到来的2014年，基金市场将会发生哪些趋势性变化？基金投资将如何操作？我们不妨听听资深基金人士们的说法。

　　同时，2014年哪些基金具有较大的增长潜力，也是投资者的关心所在。在 综合 资深基金人士意见的基础上，为读者列举了12只潜力基金，供大家参考。

　　名家看法

　　三大名家把脉2014基金投资

　　2013年，重仓成长股的基金可谓独领风骚，让众多没有参与的投资者叹息不已。面对2014年的基金市场，究竟该如何出击呢？《每日经济新闻》邀请了三大基金研究界的资深人士为你出谋划策。

　　德圣基金江赛春：投资需关注操作灵活性

　　展望2014年基金 投资策略，德圣基金研究中心总经理兼首席分析师江赛春表示，2014年基金选择应关注基金操作的灵活性与调整能力。

　　从2014年市场整体预期方面分析，改革的深入仍将是2014年股市演变的焦点，相应的主题仍将活跃，但改革执行力度可能与市场预期有落差，相关的风险值得重视。

　　在基金配置策略上，基于对2014年市场“震荡上行概率较大，结构性机会为主”的判断，精选成长股能力出众及把握结构性机会出色的基金，在这一市场形势下或更具优势。基金选择应关注基金操作的灵活性与调整能力。另外，偏股基金投资应视投资者自身风险与风格偏好，精选适合自身需求的产品。从长期布局时机把握来看，偏股基金投资可在上半年相对低迷形势下，加大布局力度。

　　在具体基金的选择上，配置均衡、业绩持续较优的产品包括富国天成 、 中银中国 等；基金经理综合投资能力突出、选股选时能力均衡的基金代表有上投行业、 嘉实研究精选 、华商领先等；操作灵活、主题性机会把握能力较强的基金以景顺内需增长、国泰金牛为代表；选股能力较优的成长风格基金则包括泰达红利 、 中欧新蓝筹 、 华夏经典配置 等。

　　华泰证券 王乐乐：关注2014下半年到期封基

　　对于2014年基金的投资机会，华泰证券金融产品研究中心分析师王乐乐表示，可适当关注2014年下半年到期封闭式基金投资机会。

　　“2014年权益类产品略有机会，但是机会不大”，王乐乐称，考虑到2014年上半年 IPO重启、资金面紧张、经济增速下移等因素影响，下半年“封转开”的基金机会相对更高。

　　王乐乐介绍，传统封基的投资收益主要由三部分组成：基础市场上涨收益、基金管理人的主动投资管理收益、传统封基折价率收窄带来的额外收益。

　　数据显示，2014年共有14只传统封基即将到期。从到期年限上看，上半年共有 基金普惠 、 基金同益 、 基金泰和 等7只封基到期；下半年则有 基金普丰 、 基金兴和 、 基金天元 等封基将实施“封转开”。从折价率上分析，截至12月18日，上述14只基金目前平均折价率为7.98%，其中， 基金同盛 、 基金景福 是目前折价率最高的两只封基。

　　济安金信王群航：混合型基金或有看头

　　济安金信科技有限公司副总经理、基金评价中心主任王群航表示，由于基本面上不断有新政出台，并且基金不断有创新内容出现，对于2014年的投基策略，总体上有如下建议：

　　第一，长期配置货币市场基金。从历史绩效来看，该类基金风险极低，属于流动性储备工具，投资者可在合适的时候继续长期配置。

　　第二，债市2014年有机会。在低风险品种方面，以 利率债为主要投资标的的纯债基金，包括指数债基，2014年绩效表现应该不会比 2013年差；中等风险品种中，一级债基以及以信用品种为主要标的的债券型基金，在2014年新股发行即将开启的情况下，业绩也不会差；至于高风险品种，长期偏好较高仓位的二级债基，还有转债债基，其绩效表现值得期待。

　　第三，股票基金方面，目前的机构观点整体看好2014年股票市场行情，投资者可以选择近期业绩、绩效始终居前的品种。而被动型指数基金则可以使广大投资者获得特定股票集合的平均收益。

　　第四，混合型基金方面，最新的情况是：从 2013年上半年开始，有些混合型基金的业绩比较基准开始使用绝对收益类型，而非以往的相对收益类型，这在一定程度上反映了部分基金公司、基金经理在基金绩效理念方面的转变。因此，如果未来这些新发行的混合型基金真的能够如约做好大类资产配置，那么将很有可能给投资者带来较好的绝对收益。

　　富国基金讲堂

　　城镇化概念走俏城镇主题基金再现江湖

　　城镇化，或将是贯穿A股市场2014年全年的投资主题。全国城镇 化工 作会议与 中央农村工作会议相继召开之后，与新型城镇化相关的投资主线逐渐明朗，已有基金等机构投资者开始着手长线布局。

　　富国基金日前发布公告， 股票基金从12月30日起通过建行等渠道正式发行。该基金聚焦于城镇化发展主题，投资于股票的资产占基金资产的比例为80%~95%。其中，投资于城镇发展相关股票的比例不低于非现金基金资产的80%。

　　过去三十年，尽管中国的城镇化发展很快，但更多地是以 “摊大饼”方式发展。而日前召开的全国城镇化工作会议，则进一步明确了新型城镇化将以人为本，以“市民化”提高人口城市化空间与稳定性，户籍、土地、财税、投融资改革相辅相成。银河证券如此评价，“城镇化发展进入历史新纪元。”

　　其中，各类基础设施建设、城市信息化建设、旨在提升城市承载能力的绿色环保概念股，均是 富国城镇发展股票 基金所关注的重点范围。分析人士表示，“基金忙着将投资主题锁定城镇化，是因为看好城镇化巨大的发展潜力以及其中丰富的投资机会。”

　　富国城镇发展股票基金拟任基金经理汪鸣表示，“在 城镇化建设过程中，代表城市建设的地产、基建行业，旨在打造智慧城市的信息化、医疗、智能交通行业，以及旨在提升城市生活质量的绿地建设、 节能环保等行业都值得去挖掘。富国城镇发展股票基金将借助富国基金在成长股投资中积累的优势，自下而上精选个股，努力为投资者创造超额收益。”

　　潜力基金

　　兴全全球视野：

　　偏好稳健成长及低估值蓝筹

　　基金代码：340006

　　基金类型：股票型

　　基金经理：董承非、杨大力

　　2013年以来业绩：17.06%基金点评：

　　截至 2013年12月17日，该基金 2013年以来业绩在532只同类基金中排名第180(表述为180/532，下同)，近一年业绩排名153/529，近两年排名136/429，近三年排名34/320，长期业绩优秀。

　　海通证券 基金研究中心表示，该基金投资风格稳健，选股能力较强，偏好稳健成长的消费类股票以及价值被低估的蓝筹股，集中度较高，换手率中等偏低。积极进行顺势仓位控制，坚持稳健成长和低估值板块的均衡配置。适合震荡、价值和平衡风格市场。

　　嘉实研究精选：

　　长期业绩优秀

　　基金代码：070013

　　基金类型：股票型

　　基金经理：张弢

　　2013年以来业绩：26.63%基金点评：

　　嘉实研究精选成立于2008年5月27日，累计收益114.30%， 2013年以来排名92/532，近一年排名97/529，近两年排名26/429，近三年排名15/320，长短期业绩均处于同类基金前四分之一行列。基金经理张弢曾任社保基金经理，自2010年6月起接管该基金。

　　海通证券基金研究中心表示，该基金在下跌市场表现突出，在震荡市场和上涨市场表现一般。此外，基金业绩较优且稳步提升，擅长从中观行业入手，精选处在上升期、需求稳定的行业，再从企业基本面出发，精选治理结构稳定、财务情况优良且估值合理的个股，尤其偏好稳健成长股。在系统性下跌市场中会果断降低仓位抵御风险。

　　国泰金牛创新 ：

　　看好 机械 设备行业转型升级

　　基金代码：020010

　　基金类型：股票型

　　基金经理：范迪钊

　　2013年以来业绩：29.64%基金点评：

　　截至 2013年12月17日，该基金2013年以来同类业绩排名70/532，近一年排名66/529，近两年排名31/429，近三年投资回报排名12/320，长期业绩优秀。

　　海通证券基金研究中心表示，该基金各期业绩稳定较好，淡化择时，自下而上挖掘个股能力较强。“金融+TMT”哑铃式配置是该基金最大特点，兼顾低估值的价值风格及盈利增长能经受时间考验的成长股，保持金融 保险 和高成长的电子、信息技术行业的高配比。该基金三季报表示，未来一个阶段，除了看好消费加成长外，也看好机械设备行业中具备进口替代能力、有核心技术、有创新能力的企业。

　　上投摩根行业轮动：

　　业绩能力突出风格稳健又不失灵活

　　基金代码：377530

　　基金类型：股票型

　　基金经理：冯刚

　　2013年以来业绩：42.78%基金点评：

　　德圣基金研究中心研究显示，上投摩根行业轮动由资深基金经理冯刚管理，作为投资团队更换后的新一批投资骨干，投资能力突出。基金风格稳健，长期业绩突出，阶段业绩稳定性较高，是稳健收益型基金的代表。

　　整体来看，无论是中长期业绩，还是短期表现，该基金均有望保持中上水平，适宜作为组合核心配置基金。

　　景顺长城内需增长 ：

　　擅长成长风格选股市场应变能力突出

　　基金代码：260104

　　基金类型：股票型

　　基金经理：杨鹏、王鹏辉

　　2013年以来业绩：68.24%基金点评：

　　德圣基金研究中心研究显示，基金经理王鹏辉、杨鹏掌管的景顺内需最大的优势在于成长股主导的高收益特征。基金高仓运行、高收益资产集中配置，以及较为积极的波段操作，是其业绩领先的根本。

　　总体而言，该基金中长期仍有较强配置价值。一方面，精准的风格类资产轮换、个股波段操作能力，使得该基金业绩持续领先；另一方面，基金在对TMT、文体、 医药 等板块收益性判断准确，集中持仓优质板块资产，大幅提升了基金超额收益。

　　信诚深度 价值股票：

　　基金代码：165508

　　基金类型：股票型

　　基金经理：谭鹏万

　　2013年以来业绩：25.61%基金点评：

　　截至2013年12月17日，该基金2013年以来业绩排名95/532，近一年业绩排名88/531，近两年排名28/429，近三年投资回报排名31/320，长期业绩优秀。

　　最近两年，基金持仓及业绩均比较稳定，投资方向均为符合经济转型的安防、环保、医药类股。2013年以来，代表中游需求的 汽车 类股表现较好，也得到该基金的持续关注，对基金净值贡献显著。

　　银河创新股票：

　　基金代码：519674

　　基金类型：股票型

　　基金经理：王培

　　2013年以来业绩：36.94%基金点评：

　　截至2013年12月17日，该基金2013年以来业绩排名39/532，近一年业绩排名38/531，近两年排名13/429，近三年投资回报排名4/320，长期业绩优秀。

　　最近两年，该基金形成了以消费和新兴作为投资主线的投资风格，2012年年末在成长股及金融地产板块上的切换较为成功。2013年该基金重仓持有医药以及软件、安防等个股，传媒板块的持仓比例在市场中处于中等水平。

　　易方达增强回报：

　　基金代码：

　　A份额110017

　　B份额110018

　　基金类型：债券型

　　基金经理：钟鸣远 、王晓晨

　　2013年以来业绩：2.15%基金点评：

　　该基金业绩稳定，尽管单年净值表现并不突出，但从最近三年累计回报看，涨幅可观。截至2013年12月，该基金晨星三年及五年评级均为五星。其以大类资产配置和风险控制为基础，通过灵活操作追求长期稳定收益。

　　长信利丰债券 基金：

　　基金代码：519989

　　基金类型：债券型

　　基金经理：李小羽

　　2013年以来业绩：5.81%基金点评：

　　截至2013年12月17日，该基金2013年以来业绩排名8/330，近一年业绩排名7/320，近两年排名5/220，近三年投资回报排名14/156，长期业绩优秀。

　　该基金2013年以来操作均保持一定的股票仓位，三季度一度增加 可转债仓位。自三季度起，加仓利率债，减仓可转债。

　　广发核心精选 ：

　　基金代码：270008

　　基金类型：股票型

　　基金经理：朱纪刚、李巍

　　2013年以来业绩：28.30%基金点评：

　　截至2013年12月17日，该基金2013年以来业绩排名78/532，近一年业绩排名69/529，近两年排名20/429，近三年投资回报排名24/320，长期业绩优秀。

　　海通证券基金研究中心分年度分析显示，该基金整体高仓位淡化资产配置。同时，由于该基金配置长期偏重稳健成长的大消费及快速成长性个股，较好适应2010年成长的市场风格，而在2011年有所下滑。2012年上半年受益于对 食品 饮料和建筑行业的集中持有，业绩显著提升。

　　2013年以来，信息软件行业是广发核心的重点配置行业，包括 蓝色光标 (300058，SZ)、 歌尔声学 (002241，SZ)、 华谊兄弟 (300027，SZ)等行业热点股也一直占据该基金前十大重仓股之列。不过，在该基金三季报中，基金经理表达出对传媒、互联网、手游行业等高估值股票的谨慎态度。

　　长信内需：

　　基金代码：519979

　　基金类型：股票型

　　基金经理：安昀

　　2013年以来业绩：26.98%基金点评：

　　截至2013年12月17日，该基金2013年以来业绩排名96/532，近一年业绩排名95/531，近两年排名32/429.

　　2013年下半年，该基金投资组合偏向传统消费品、医药等防御性板块。与此同时，基金经理表达出对流动性紧张影响成长股后期走势的谨慎态度。

　　中欧价值：

　　基金代码：166005

　　基金类型：股票型

　　基金经理：苟开红

　　2013年以来业绩：11.04%基金点评：

　　截至2013年12月17日，该基金2013年以来业绩排名261/532，近一年业绩排名255/529，近两年排名97/429，近三年投资回报排名30/320，长期业绩优秀。

　　该基金善于挖掘优质成长性个股，立足选股，淡化资产配置，选股能力突出、视角独到、态度严谨审慎。此外，该基金投资较为分散，且换手率偏低。淡化资产配置的策略和稳健的操作风格使基金能够适应规模的增长。