12月9日,招商银行在大宗交易平台上出现多达9笔交易,成交价均为12.07元/股,合计成交11.33亿股,成交金额高达136.78亿元,买卖双方均为机构专用席位。当天招行A股收盘价为10.90元,因此大宗交易溢价达10.73%。那么,隐藏在背后的买家到底是谁?《每日经济新闻》记者注意到,今日(12月11日)招行发布了一则公告,正式宣布大宗交易平台的买方是安邦财产保险股份有限公司(以下简称安邦财产保险)。
接盘者昨日浮亏11亿元/
12月9日招商银行共计136.78亿元的大宗交易成为市场焦点。招行今日公告称,安邦财产保险通过其传统产品账户于12月9日通过上海证券交易所交易系统累计增持公司11.33亿股,增持后安邦财产保险持有招商银行12.61亿股,占公司总股本的5.00000002%,首次达到并超过公司总股本的5%。《每日经济新闻》记者注意到,截至昨日,安邦财产保险所持招行股份仍处于浮亏之中。
昨日(12月10日)招行A股股价上涨1.74%,报收于11.09元,据此计算,安邦财产保险昨日浮亏11.10亿元。而招行H股股价昨日跌0.74%,报收于16.08港元。目前招行A股较H股折价约14%。
从历史数据看,银行股出现大幅溢价的大宗交易存在先例。据同花顺iFinD数据显示,自2008年1月1日至今,银行股共发生892笔大宗交易,其中有147笔溢价,18笔为以涨停价成交。溢价最高的是2011年11月3日民生银行(600016,收盘价8.47元)的两笔大宗交易,成交价为6.90元/股,较当日二级市场收盘价6.18元/股溢价11.65%,合计成交4.21亿元。次日民生银行上涨0.65%,但当年11月所剩的交易日民生银行股价缓慢走低,至11月30日收于5.80元/股,大宗交易接盘方一度被套15.94%。其后一年民生银行股价继续盘整,若不算分红,大宗交易接盘方在一年后即2012年12月才能解套。
2012年6月4日,光大银行也发生过1290万股大宗交易,成交价为3.10元/股,较二级市场收盘价2.82元/股高出9.9%。不过次日光大银行仅上涨0.35%,随后股价继续震荡走低,直至2012年11月16日见底2.55元后才出现中级反弹,2013年1月初突破3.1元/股大关。
换言之,在光大银行出现溢价大宗交易后,若买入者一直没有卖出,接盘方此后将最多被套17.74%,且要等待半年才能解套。此外,2013年11月21日光大银行也发生了一笔溢价8.77%的交易,成交价也是3.10元/股,目前光大银行正发行H股,但其A股股价仍然徘徊在3元以下。
不过,《每日经济新闻》记者注意到,并非所有的溢价大宗交易接盘方都铁定被套。2009年2月18日建行发生了一笔溢价10.59%的大宗交易,成交价为每股4.70元,共计成交71.90万股,当时正逢四万亿刺激经济计划开启的小牛市初期,建行在当年8月才见顶,阶段性高点为6.75元/股,较大宗交易价格上涨43.62%。
一位银行业分析师表示,大宗交易平台的买卖双方可能私下会签订一些协议,因此大宗交易成交价与市价有巨大差异。“但招行出现如此巨量的大宗交易,且买入方为险资,而招行已完成配股,未来或将受益于优先股发行。”
瑞银证券也表示,招行相比同业拥有较强的零售优势,拥有较强的内生资本积累实力,且三季末同业资产与应收款占总资产比例为16%,低于同业平均30%左右的水平,因此公司在利率市场化中更具优势。
安邦财险:招行系绩优蓝筹/
根据 《上市公司收购管理办法规定》,投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到一个上市公司已发行股份的5%时,应当在该事实发生之日起3日内向交易所报告,并通知上市公司予以公告,俗称“举牌”。
《每日经济新闻》记者注意到,本次增持后,安邦财产保险将超过生命人寿4.09%持股比例,一跃从招行第七大股东变为第四大股东。招商银行三季报显示,生命人寿上个季度也增持了1.49亿股,持股比例为4.09%。
资料显示,安邦财产保险成立于2011年12月,注册资本人民币90亿元。公司总部设立在深圳,经营地域覆盖全国,经营范围包括:财产损失保险、责任保险、信用保险和保证保险、短期健康保险和意外伤害保险以及上述业务的再保险业务等。其主要股东为安邦保险集团股份有限公司。
那么安邦财产保险为何增持招行股份呢?据该公司相关人士表示,十八届三中全会改革力度超过预期,整体看好市场后期走势,而改革所带来的制度红利仍是驱动股市特别是大盘蓝筹表现的重要力量,而招行就是一只拥有良好发展前景的绩优蓝筹股。
随着招商银行公告的披露,此次备受关注的天价大宗交易的买方身份水落石出,但减持者究竟是谁尚不得而知。招行三季报显示,持股量11.33亿股以上的只有香港中央结算(代理人)有限公司、招商局轮船有限公司、中国远洋运输(集团)总公司三家股东,三者持股分别为45.31亿股、31.62亿股、15.75亿股。
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