编者按：12月3日，中共中央政治局召开会议，提出要走新型城镇化道路，将出台实施国家新型城镇化规划。对此，分析人士预计，国家新型城镇化规划的全面方案将会在12月下旬公布，新型城镇化将在2014年落地，前期充分的论证和宏观治理理念以及改革精神推进，将使得本轮新型城镇化建设成为2014年经济的亮点和改革激活点，市民化、城市群优化布局、城市可持续发展和城乡一体化四大举措将带来投资机会。对此，本报今日特对受益于城镇化的现代农业、绿色建材、节能环保和公用事业等四大主题行业及相关个股进行分析研究，以供投资者参考。
现代农业
两角度挖掘23只概念股投资机会
■本报见习记者 乔川川
十八届三中全会提出“以工促农、以城带乡、工农互惠、城乡一体”的新型工农城乡关系，这“十六字诀”说明新型城镇化发展必须与农业现代化协调推进。
申银万国表示，发展现代农业，应从“生态农业”和“新型农业体系”两个角度来理解。结合生态农业的实现要素，可从以下四个方面来挖掘投资机遇：一是“减少污染、降低投入”，包括生产低毒高效农药、化肥，可降解膜及节水灌溉设备等厂商，如长青股份、金正大、金发科技、利欧股份等。
二是开展循环经济，实现农业废弃物循环利用的企业，韶能股份、龙力生物等。
三是“低投入，高产出”进行育种技术、饮料研发和农产品深加工的企业，如隆平高科、登海种业、敦煌种业、大北农、唐人神、东凌粮油等，四是土壤修复及检测企业如永清环保、聚光科技。
从新型农业体系建立的角度来看，要从以下三个方面布局，一是受益于土地流转加快，企业可以扩大农业经营，如辉隆股份，或是拥有农地、林地资源的企业价值重估类公司如亚盛集团、永安林业、福建金森等，二是受益于经营规模化的农机企业，如一拖股份、新研股份、吉峰农机等，三是受益于农村金融改革，持有农商行股份的企业，如杉杉股份、两面针等。
从上述23只个股的市场表现来看，昨日，敦煌种业强势涨停，另外涨幅超3%的个股有：辉隆股份（6.29%）、永清环保（4.86%）、永安林业（4.67%）、龙力生物（4.46%）、亚盛集团（4.05%）、登海种业（3.99%）和新研股份（3.64%）。
在上述23只个股中，有10只个股披露了2013年业绩预报，8家预喜，其中2013年净利润预计同比增长超20%的个股有5只，它们分别为：登海种业（50%）、长青股份（35%）、利欧股份（30%）、金正大（30%）和大北农（20%）。
从资金流向来看，在上述23只个股中，昨日有5只个股净流入资金超1000万元，它们分别为：敦煌种业（12434.92万元）、辉隆股份（3228.22万元）、永安林业（2537.85万元）、亚盛集团（2420.04万元）和大北农（1597.96万元）。
从国外发展经验来看，实现农业的现代化，纳入现代产业体系，更容易促进产业结构的均衡，增强抵抗经济动荡的能力。美国不仅是世界第一服务业大国，也是世界重要的工业国，甚至是世界第一农业大国，这种多层次的产业结构，使美国经济具有巨大的抗击风险能力和强大的自我调节能力。
值得一提的是，12月3日召开的中共中央政治局会议提出，要加快发展现代农业，保持主要农产品生产稳定发展，支持发展生态友好型农业，加快构建新型农业经营体系，加强综合生产能力建设；另外，自2004年以来，历年中央一号文件均以“三农”为主题，而中央经济工作会议召开在即，市场普遍预计，一号文件极有可能花落“生态农业”，因此，届时A股市场或将迎来对生态农业、现代农业概念股的新一轮炒作热潮。
绿色建材
建材行业主打绿色牌
■本报记者 赵子强
近期，中央政治局会议提出明年将出台实施国家新型城镇化规划，要坚持绿色低碳清洁发展，加强生态文明制度建设,狠抓环境治理和生态保护，毫不放松抓好节能减排，积极应对气候变化。要走新型城镇化道路,出台实施国家新型城镇化规划，落实和完善区域发展规划和政策。申银万国最新研究报告表示，预计在未来一段时间内，新型城镇化明朗化是驱动建材行业上行的主要因素。
从市场表现来看，进入四季度以来，建筑材料（申万二级）指数表现为震荡整理，12月份以来，截至昨日该指数区间累计上涨1.26%，跑赢同期上证指数0.46个百分点。
从个股表现来看，12月份以来，建筑材料类个股出现分化，板块正常交易的67只个股中，有38只实现上涨，占比56.72%，其中，涨幅前十名分别为：海螺型材（15.75%）、同力水泥（12.80%）、祁连山（8.58%）、华新水泥（8.42%）、秦岭水泥（8.28%）、伟星新材（6.70%）、耀皮B股（6.06%）、栋梁新材（5.86%）、棱光实业（5.49%）、四川双马（5.49%）。
从资金流向来看，有24只建筑材料类个股12月份以来呈现资金净流入，占行业正常交易个股的35.82%，合计净流入资金64149.90万元，其中，资金净流入前十名分别为：华新水泥（15004.14万元）、祁连山（14314.87万元）、海螺水泥（9510.42万元）、秦岭水泥（4255.39万元）、冀东水泥（3920.99万元）、尖峰集团（3341.49万元）、海螺型材（2737.82万元）、同力水泥（1645.91万元）、纳川股份（1574.71万元）、国栋建设（1476.35万元）。
从水泥子行业来看，水泥价格近期小幅攀升，12月6日，全国高标P.O42.5水泥均价为371元/吨，周环比上升0.45%，全国低标P.C32.5水泥均价为340元/吨，周环比下降0.10%。本周价格上涨区域有浙江杭州、安徽宣城、江苏南通、湖北鄂东和广东梅州等局部区域，不同地区价格上调20元/吨至30元/吨；无明显下跌区域。
旺季水泥价格表现好于正常季节效应，新城镇化规划出台将提高需求确定性。申银万国表示，可预期我国城市化率有望进一步提升，与之相配套的传统基建（铁路、道路）等投资增速有望保持稳定增长。其次，2013年一季度至三季度铁路基建投资额为3287亿元，仅完成2013年投资规划62%，累计同比增速达12.5%，今年铁路基建投资或将受融资影响低于5300亿元投资额，根据测算，预计明后两年铁路固定投资将有望提升至6300亿元/年至6500亿元/年，有望拉动水泥需求。
在未来新型城镇化建设中，生态保护将被提至前所未有的高度。信达证券表示，按照目前正在讨论的《国家新型城镇化规划》给出的方向，智能、绿色、低碳将成为新型城镇化发展的方向。同时，随着消费结构的升级，人们对于居住环境提出了更高的要求。在此背景下，绿色建材将更加受到关注，未来成长看好。维持对北新建材、东方雨虹的“买入”评级。另外，城市管网建设重视不断提升，建议重点关注纳川股份和伟星新材。
节能环保
估值稳步提升 掘金三大投资主线
■本报记者 张 颖
12月3日中共中央政治局召开会议，分析研究2014年经济工作。会议提出，要坚持绿色低碳清洁发展，加强生态文明制度建设，狠抓环境治理和生态保护，毫不放松抓好节能减排，积极应对气候变化。对此，分析人士认为，随着国家及各地方政府相关环境治理政策的陆续出台，社会在环境监测及治理方面的投资力度有望加大，2014年节能环保产业将迎新的发展机遇。
从市场的表现来看，今年以来，节能环保板块表现出色。昨日该板块继续上扬，涨幅达1.17%。
统计显示，今年以来截至昨日,节能环保指数累计涨幅达23.53%。同期，上证指数累计跌幅为1.36%，跑赢上证指数24.89个百分点。其中，今年以来截至昨日,累计涨幅超过100%的个股分别为：龙净环保（237.4%）、三维丝（197.62%）、鑫富药业（161.63%）、洪城股份（149.24%）、国电清新（144.86%）、汇川技术（122.91%）、雪迪龙（119.66%）、航天长峰（115.6%）、中电远达（114.32%）、恒顺醋业（112.92%）、科林环保（104.08%）、东方热电（102.07%）。
从业绩来看，今年三季度净利润同比增长居前的公司分别为，豫能控股（1312.96%）、长源电力（670.73%）、华电国际（603.65%）。另外，年报预告净利润增幅较大的公司分别为:精诚铜业（121%）、安阳钢铁（102.9%）、东方雨虹（100%）。
对于环保板块的出色表现，兴业证券指出，2013年作为资本市场的环保元年，整个板块涨幅较高。环保板块年初政策驱动整体估值抬升，但6月份至9月份业绩质量的担忧也引发了板块近3个月的调整，而10月份至今板块矫枉过正，如今环保板块高成长已经成为业内共识。
从估值方面来看，中原证券统计显示，2012年，节能环保板块整体市盈率与中小板基本一致，2012年板块平均市盈率为26.47倍，中小板为26.58倍；2013年以来，节能环保板块估值逐步提升，整体市盈率介于中小板和创业板之间，2013年平均市盈率为35.46倍，中小板和创业板为29.94倍和43.51倍。
从投资策略方面看，中原证券表示，近年来我国环境污染治理投资持续增长，但在GDP中占比仍偏低，预计2014年将持续加大投资力度。2013年大气领域政策力度空前，特别出台了大气污染防治行动计划，预计2014年相关个股业绩将释放。大气治理方面建议关注三条投资主线：首先是电力脱硫建设高峰已过，脱硫领域关注特许经营；其次是2014年仍将是脱硝建设高峰期，脱硝产业链将显著受益；第三是关注油品升级及上游清洁煤制气领域投资机会。水处理领域政策将进一步加码，结合水处理行业特点及政策关注要点，建议重点关注下游运营、膜处理企业以及管网建设的投资机会。
总体投资策略为关注细分领域获取订单能力强的龙头企业，同时密切关注政策出台方面的主题性投资机会。具体可关注中电远达、龙源技术、科达机电、龙净环保、三聚环保、燃控科技、万邦达、碧水源、津膜科技、纳川股份、兴蓉投资、首创股份、桑德环境、盛运股份、格林美等个股的投资机会。
公用事业
新型城镇化投资空间待释放
■本报记者 孔瑞敏
公众对于即将出台的新型城镇化规划充满期待。推动新型城市建设需提升城市基本公共服务水平，加强市政公用设施建设，完善基本公共服务体等。同时，有消息称，12月中旬将召开全国城镇化工作会议，对城镇化工作做出部署。
而此前公布的《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》提出“全面放开建制镇和小城市落户限制，有序开放中等城市落户限制，合理确定大城市落户条件，严格控制特大城市人口”。从这样的描述来看，城镇化建设的重点与此前市场预期一致，主要是中小城市。而城镇化也不仅仅是简单的进城居住，而是生活方式的全面城镇化，涉及城市建设、公共服务、医疗保障等等。在公共服务领域，包括交通、供水供电、垃圾处理、住房等等。
据华安证券测算，目前有大约4亿至4.7亿农村户籍人口需要成为“城里人”。目前我国城镇户籍人口比重为大约35%，按常住人口统计的城镇化率为51%。根据日韩两国（与中国人口密度等主要条件近似）跨越刘易斯拐点时期城市化率均达到或超过70%计算，估计我国参与城市工商业活动为主要职业的人口（包括农民工）比重至少应该接近70%；扣除掉城镇户籍人口，则占我国总人口30%至35%的农村户籍人口，有转变为“城里人”的潜在需求，约合4亿人至4.7亿人；即使完全按照51%的城镇化率计算，也约有2.2亿人。
分析人士指出，新型城镇化将释放巨大的投资空间，相关上市公司的股票也将迎来中长期投资机会。
昨日，公用事业类股票中，天立环保涨停，华银电力（7.62%）、维尔利（7.09%）、永清环保（4.86%）、洪城水业（4.57%）、中电环保（4.00%）、三维丝（3.50%）、万邦达（3.02%）等涨幅居前。
11月份以来截至昨日，公用事业板块个股表现也十分抢眼，其中，三维丝（51.77%）、长源电力（46.09%）、维尔利（39.17%）、豫能控股（38.32%）、中电远达（36.06%）、滨海能源（31.91%）、津膜科技（30.00%）等涨幅超过30%。
资金流向方面，昨日天立环保（4664.07万元） 、兴蓉投资（3176.17万元）、华银电力（2466.23万元）、首创股份（1711.49万元） 、桑德环境（1208.92万元）、天富热电（1036.42万元）等净流入资金超过1000万元。
今年前三季度，公用事业板块中细分领域的环保、燃气和水务行业的净利润均快速增长。数据统计显示，2013年前三季度，环保行业营业收入同比增长19.9%，净利润同比增长21.83%。燃气行业营业收入同比增长6.55%，净利润同比增长35.29%。水务行业营业收入同比增长15.52%，净利润同比增长20.01%。
对于公用事业板块未来的投资机会，东莞证券认为，环保行业全年业绩高增长基本确定，四季度北方雾霾天气多发，市场对环保板块保持高度关注，建议关注业绩高增长确定的个股，如碧水源、津膜科技、桑德环境、国电清新、中电远达等。天然气行业上游调价下游城市燃气商短期盈利受压，负面情绪在板块的下跌中已逐渐释放。四季度是燃气消费旺季，加上北方治理雾霾紧迫，气荒问题再袭，近期燃气板块回暖，建议关注估值较低的深圳燃气。水务行业中，水务运营类业务保持平稳，涉足环保业务的公司更具内生增长力，建议关注南海发展、兴蓉投资。（证券日报）
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