上海银行4.2亿深陷尚德债务泥潭 上市三度延期

　　“超日太阳搞不好就是下一个无锡尚德,银行能从它那里拿回多少债款现在都还不知道。”

　　无锡尚德债务重组中,银行成为最大的受害者,近七成债款折损。对牵涉其中的上海银行而言,新增4.17亿元不良贷款将对其资产质量产生不小的考验。

　　在光伏行业,除了无锡尚德,上海银行与超日太阳有一笔7500万元的借款纠纷。由于目前超日太阳财务状况堪忧,上海银行能否顺利追回债款仍是未知数。据知情人士透露,上海银行今年将加大核销力度来保证自身资产质量。

　　上海银行一直渴望登陆资本市场,但是无论是A股还是H股,该行均未成行。近年来,上海银行只能通过不断发债来补充资本金。日前,上海银行股东大会通过新的债券融资和定向增发方案。

　　踩雷尚德超日

　　日前,长达8个月的无锡尚德破产重组工作进入尾声。其债权债务总额得到了最终确认,顺风光电正式接盘。根据偿债方案,债权银行仅被偿还31.55%的债款。

　　牵涉当中的银行不仅包括国开行、中行、工行、农行4家国有银行,还有上海银行、江苏银行2家城商行。几个亿乃至十几个亿的债务损失,对于体量庞大的国有银行来说,本身影响并不大;而对于城商行而言,将给它资产质量带来严峻的考验。其中,正处于变革扩张时期的上海银行尤其值得关注。

　　截至2012年年末,上海银行总资产达8169亿元,实现净利润75.17亿元,较上年分别增长24.57%和29.46%。同时,该行2012年末不良贷款余额32.64亿元,不良贷款率0.84%,分别较2011年末降低0.15亿元和0.14个百分点。上海银行在2012年既实现了资产规模的扩张,也着重保持着自身资产质量。

　　对于无锡尚德,上海银行曾提供近10亿元的授信,最终确认债权为6.09亿元。按照31.55%比例清偿,上海银行将有4.17亿元的债务损失。这将对上海银行资产质量产生不小的挑战。

　　“上海银行在上半年已经对无锡尚德的债务做减值处理,并计提拨备。今年银行业内不良情况仍然不容乐观,上海银行也不例外。若要保持不良贷款余额稳定,上海银行会加大核销力度。”一位沪上银行业内人士解释说。

　　事实上,上海银行的不良贷款余额和不良贷款率在近三年中不断下降,但它核销力度也在不断加强。数据显示,上海银行2010年核销金额6939万元,2011年核销2.21亿元,2012年更是达到了8.32亿元。上述人士认为,受无锡尚德债务影响,今年上海银行的核销力度会更大。

　　在光伏行业,除了无锡尚德,上海银行还深陷超日太阳的债务索偿。据了解,上海银行浦东分行与超日太阳存在着7500万元的借款纠纷。尽管法院已判决超日太阳归还本金7500万元,支付利息98万元以及逾期利息、律师费,但目前尚未执行。

　　11月21日,超日太阳最新特别风险提示显示,公司2013年前三季度亏损5.34亿元,预计2013年年度亏损8.3亿元—9.9亿元。由于连续两年亏损,超日太阳将出现股票、债券被暂停上市以及不能按时足额支付债券利息。

　　截至2013年三季度,超日太阳资产负债率达90.1%,其中短期借款17.8亿元,长期借款9亿元,而货币资金仅6188万元。公司资金流动性十分紧张,而收到的诉讼、债务索偿却依然严峻。截至2013年8月29日,超日太阳存在未判决、未执行的案件90件,合计诉讼金额21.75亿元。

　　“超日太阳搞不好就是下一个无锡尚德,银行能从它那里拿回多少债款现在都还不知道。”一家同样涉入其中的国有银行上海分行相关人士表示担忧。

　　目前超日太阳财务状况堪忧,上海银行能否顺利追回债款仍是未知数。理财周报记者就相关问题联系上海银行相关负责人,但截至记者发稿时尚未收到回应。

　　融资补血蜀道难

　　上海银行一方面扩张增加资产规模,一方面又不断加大核销力度保持资产质量稳定,对其自身的资本金是一个很大的考验。截至2012年年末,上海银行资本充足率达13.15%,核心资本充足率为9.22%。

　　尽管上海银行近三年资本充足率一直呈上升趋势,但这与它频繁发债补血不无关系。上海银行在2009年曾发行总规模50亿元的金融债。其中,3年期27.7亿元,5年期22.3亿元;2011年发行总规模50亿元次级债;2012年底再发50亿元次级债。

　　频繁发债的背后凸显着上海银行上市遇阻的无奈。自2008年起,上海银行就正式启动A股上市筹备计划,2010年正式提交A股IPO申请。然而上海银行上市之路略显坎坷,A股上市计划三年三度延期,目前仍处于“初审中”。

　　A股遥遥无期,迫使上海银行转向H股。上海银行在会城商行中最早启动H股上市计划。由于上海银行有意H股全流通试点,相关各方尚未达成一致意见,导致其H股上市也没有实质性的进展。只能眼望重庆银行、徽商银行先后登上港交所,享受资本盛宴。

　　2013年4月,上海银行制订了新的《上海银行三年发展规划(2012~2014年)》,对目标资本充足率水平进行了调整。根据最新发展规划测算,上海银行在2012~2014年资本需求为590亿元;其中,该行拟通过内部积累240亿元,计划外部融资350亿元,包括2013年公开上市发行12亿股H股募集150亿元左右、A股上市募集150亿元左右和发行次级债券募集50亿元。

　　上市受阻,资本金告急,上海银行不得不采取其他渠道来补充资金。2013年11月11日,上海银行举行2013年第一次临时股东大会,审议发行减记型合格二级资本债券和定向增发的议案。

　　大会决议文件显示,上海银行拟在3年内分期发行不超过150亿元、期限不少于5年的减记型合格二级资本债券;拟对符合发行条件的对象增发股票,发行股份数量不超过4.7亿股。发行完成后该行股本总额将从目前的42.34亿股最高增加到47.04亿股。

　　发新债募资,基本能满足上海银行资本充足率的需要,但该行上市仍然是既定目标不会改变,无论是A股还是H股。

　　上海银行方面表示,“目前A、H股上市计划均在推进过程中,但上市时间取决于监管部门审批以及资本市场表现情况,存在不确定性。在资本市场估值较低的情况下,考虑到股东利益,我行希望能够在市场估值更好的情况下发行,以便更准确真实地反映我行价值,也更好地保护股东利益。” (理财周报 章银海)