突如其来的IPO重启以及不允许借壳的明确给了估值高悬的创业板沉重的一击,12月2日,创业板出现了雪崩式下跌,公募基金损失惨重。而在部分业内人士看来,创业板的估值回归道路才刚刚开始。
W IN D统计数据显示,创业板指当天收报于1253.93点,大跌112.91点,重挫8.26%,创出史上最大单日跌幅记录。来自深交所的最新数据显示,截至12月2日收盘,创业板355家上市公司的总市值为1.44万亿元,较上一交易日大幅缩减1337亿元;总流通市值则为7707亿元,较上一交易日下降了708亿元;平均市盈率为52.68倍。数据显示,355只创业板股票中,仅有3只出现上涨,221只个股跌停,当日跌幅在9%以上的则达到了258只。
重仓创业板的公募基金也遭到了前所未有的打击。W IN D统计数据显示,截至今年三季度末,共有155家创业板上市公司被1173只公募基金重仓持有,持股总数达到了19.7亿股,持股总市值则达到了705.5亿元。上述155家创业板上市公司中,有41家公司季度持仓数量出现下降,其余则均为基金所增持。按照当日跌幅计算,假定上述基金持股数量不变的话,仅在12月2日当天,上述基金的账面浮亏就高达54.89亿元。
数据显示,2日当天,富国创业板B、易方达创业板ETF等以中小盘股票为标的的基金均遭遇大跌,富国创业板B跌停,信诚中证500B下跌8.54%,中欧盛世成长B、申万菱信中小板B、泰达进取跌幅均超过7%。E T F基金方面,易方达创业板ETF大跌9.92%,几近 跌 停 ,嘉 实 中 创4 0 0 E T F下 跌6.95%,跌幅居前。
而在业内人士看来,创业板这场突如其来的暴跌,只是其漫长的估值回归过程中的第一步。英大证券研究所所长李大霄表示,创业板暴跌才开始,指数不一定是顶部,但是估值已是绝对顶部。他指出,IPO重启就是一根针,会戳破创业板大泡沫,蓝筹股估值会得到市场认可,个股走势还会分化。南方基金首席策略分析师杨德龙则表示,IPO重启可能带来成长股的系统性下跌,在未来数个月,创业板仍将以调整为主。
而引发创业板这场估值全面回归的,则是IPO开闸带来的供给层面的变化和壳资源贬值。稍早之前,证监会新闻发言人邓舸表示,预计到2014年1月底约有50家企业能够完成程序并陆续上市。而另一方面,在证监会下发的《关于在借壳上市审核中严格执行首次公开发行股票上市标准的通知》中则明确规定,借壳上市条件与IPO标准等同,不得在创业板借壳上市。证监会的数据显示,在目前排队候审的760多家企业中,来自创业板的就有267家(截至11月28日),一旦未来创业板的股票供给大大增加,无疑将对现有的整个创业板的估值体系产生严重冲击。
不仅如此,在今年的最后一个月份,创业板还面临着更多不利因素。W IN D统计数据显示,今年12月份,创业板将迎来高达433亿元的解禁市值,创下历史之最,其中来自首发原股东限售股份的解禁市值就高达426亿元。而截至12月2日当天,相比创业板52.68倍的市盈率,上证A股的平均市盈率仅为11.41倍,深市主板的市盈率则仅为19.46倍。创业板的原始股东仍然有足够的动力进行减持。