政策预期乐观 传媒融资升温

　　根据三中全会公报,我国将推进文化体制创新,建设文化强国,而要达成该目标将主要围绕在“增强国家文化软实力”、“提高文化开放水平”、“进一步深化文化体制改革”三个方向。11月14日以来,信息服务行业再度受到市场资金和融资客的青睐,期间融资净买入额居前。分析人士指出,在转变经济发展方式、提升国家软实力的大背景下,文化传媒、网络服务等板块成为了国家中长期鼓励和发展的重要产业,预计相关产业政策将逐步出台和完善;而短期内由于贺岁影视将逐步上映,对相关影视公司也形成支撑,值得投资者密切关注。

　　估值融资双升温

　　自10月中旬市场前期热点悉数退潮以来,信息服务板块即陷入了整整一个月的调整期。而三中全会纲领性文件的发布,及后续文化产业支持政策和文化体制改革政策的吹风,再次引燃了市场对文化传媒板块的热情。自11月14日本轮反弹以来,受益于改革政策对信息服务行业的支持,文化传媒、计算机应用、网游等板块出现一波较为稳健的上涨行情 .

　　信息服务行业热度的再度升温,使得其融资净买入情况表现引人注目。据统计,自11月14日以来,金融服务行业的融资净买入额为27.04亿元,交运设备行业的融资净买入额为13.00亿元,信息服务行业的融资净买入额为10.06亿元,居于第三位。其中,传媒子行业的融资净买入额为3.99亿元,计算机应用子行业的融资买入额为3.53亿元,网络服务子行业的融资净买入额为2.66亿元。

　　个股方面,网络服务方面的个股融资表现突出,乐视网、吉视传媒融资净买入额均超过1亿元,分别为1.27亿元和1.19亿元;掌趣科技的这一数额为5085.32万元;传媒板块的华谊兄弟、省广股份、博瑞传播、华策影视、中南传媒自11月14日以来的融资净买入额均超过5000万元;计算机应用方面,航天信息表现突出,融资净买入额为8965.49万元。

　　值得注意的是,同期行业内个股的股价表现异常突出。例如,掌趣科技股价屡创新高,自11月14日以来的涨幅近36%;中青宝前期调整之后再度呈现放量上涨之势,同期涨幅也超过28%。不过分析人士提示,当前信息消费类个股的估值相对于大盘依然处于高位,短期市场情绪尚未稳定的背景下,反弹高度可能受限,建议投资者不要追高。

　　政策支撑长足发展

　　当前,文化传媒板块受到资金的追捧与政策的强力支持密不可分,而尽管短期内反弹高度依然受限,但行业的中长期内的投资机遇已经成为市场共识。

　　公报中“文化强国”战略提出后不久,在11月18日,中央文化企业国有资产监督管理领导小组办公室就表示,为贯彻落实中央关于文化改革发展的战略部署,加快推动文化产业成为国民经济支柱性产业,中央财政日前下拨2013年度文化产业发展专项资金48亿元,比2012年增加41.18%。而在11月21日举行的第四届移动游戏企业高峰论坛上,文化部文化市场司副司长庹祖海向中证资讯表示,本着贯彻落实中央“简政放权、减少行政审批”的精神,文化部门后期将适度改革我国的游戏审查制度。

　　中证研究认为,“增强国家文化软实力”预计将使文化传媒类央企、国企收到最多政策红利,主要标的有人民网、新华传媒、浙报传媒、中南传媒等;此外民营影视公司如华谊兄弟、光线传媒等也有望受益。而“提高文化开放水平”将主要使国家对外文化贸易基地内的文化企业收益,标的有百视通等。而“进一步深化文化体制改革”将主要围绕简政放权,以及三网融合来展开,建议关注网络文化企业(如乐视网)、动漫广告(如奥飞动漫)等文化创意企业、华数传媒、数码视讯等。

　　对于后市,海通证券认为,以年内的时间段判断,上海国资整合和文化企业整合相关的上海文广体系结构调整的事件将会是一个主题性机会,主要关注东方明珠和百视通;对体制内企业未来经营活力的预期,将可能带动人民网的投资热情;成长股中,华谊兄弟和蓝色光标有望在年内出现乐观的经营数据 ,目前价位值得关注。明年,电影国产票房增速依旧乐观,投资者可重点关注互联网彩票、互联网教育等新的热点。