千呼万唤始出来,中国信达资产管理股份有限公司(以下简称信达资产)昨日(11月25日)在香港举行投资者推介会,有望成为第一个在港上市的资产管理公司(AMC)。
据《第一财经日报》获得的初步招股文件显示,此次信达资产最多募集28亿美元,已有10名基础投资者认购近11亿美元(约85.8亿港元)股份。文件还显示,信达资产11月25日至12月4日期间进行招股,12月5日定价,12月12日挂牌上市,而负责信达资产新股发行的保荐行有美林美银、瑞信、高盛和摩根士丹利。
一位接近信达资产上市工作的人士亦向《每日经济新闻》记者透露,如果没有意外,信达资产的确是在12月12日上市。
多位金融方面的人士分析指出,之所以吸引如此多的投资者,主要是由于信达资产是国有大型金融机构,信用等级高,再加上招股价格定在3~3.58港元,低于原计划;而若12月12日成功在港交所挂牌上市,则开启了国有资产管理公司上市之先河,有利于实现资本化、证券化和国际化。
最多募集28亿美元/
据11月25日 《第一财经日报》报道称,根据初步招股文件,已有10名基础投资者认购信达资产10.88亿美元的股份,包括中国人寿(2亿美元)、Och-Ziff资产管理(2亿美元)、主权基金挪威银行(1.5亿美元)、深圳融通资产管理 (1亿美元)、平安资产管理(7500万美元)、山东国资委资产管理(6000万美元)、橡树资本(5295美元)以及广东粤电集团(5000万美元)。
“中国未来的投资方向仍需要倚重国有部门,那么信达这类资产管理公司就很容易转变为金融控股集团,而且它们也正朝着这个方向转变,同时规模与政策方面的优势也会转化为利润上的优势,因此,资产管理公司上市大家还是比较看好的,也愿意投资。”东莞银行金融市场分析师陈龙告诉《每日经济新闻》记者。
国际金融投资家联合会执行主席、经济学家孙飞对《每日经济新闻》记者指出,信达资产能够引入众多基础投资者,主要是因为它自身是国有大型金融机构,信用等级高,业绩也较好。
一些市场人士则分析指出,信达资产原计划引入以内地大型企业为主的基础投资者,但信达资产将招股价定在3~3.58港元的范围,低于原计划水平,相当于2013年预测市净率1.13~1.31倍,暗示2014年预测市净率可能更低,甚至低至1倍的水平,所以信达资产的承销队伍在与基础投资者洽谈时更加容易,目前机构投资者的认购反应也在升温。
据11月25日 《第一财经日报》报道称,根据初步招股文件显示,信达资产此次发售逾53.18亿H股,启动“绿鞋机制”(也称超额配售选择权,指在股票发行时,发行人一般授予主承销商在该次香港公开发行结束后30天内,按同一价格,超额发行不超过该次初始发行数量的一定比例股份的权利)后发行股份可达79.78亿股,其中95%是国际发售,5%向香港公众发售。招股价区间为3~3.58港元,超额配售前可募集最多24.56亿美元 (约190.42亿港元),超额配售后募集资金可达28.24亿美元(约218.86亿港元)。
12月12日挂牌上市/
据一位接近信达资产上市工作的人士向 《每日经济新闻》记者透露,如果不出意外,信达资产的确是在12月12日上市。
“信达资产能够在香港成功上市,主要是因为一直以来它自身的业绩比较好,而且在上市方面也准备得很久。”一家证券机构的分析师指出。
孙飞也对《每日经济新闻》记者指出,信达资产已经具备上市的条件,比如它的业绩、经营能力等方面都比较好,另外,上市时机也比较成熟。
据信达资产官网资料显示,经国务院批准,由财政部独家发起,中国信达资产管理股份有限公司于2010年6月29日在北京成立。2012年,信达资产引入全国社会保障基金理事会等四家战略投资者,四家战略投资者总计持有信达资产16.54%的股份。其中,全国社会保障基金所持份额最大,以人民币50亿元获得了信达资产8%的股份,此举被看作信达上市的前奏。由此看来,信达资产于2012年已经开始着手准备上市了,至今已近两年。
另外,据港交所网站刊载的预览资料集显示,无论是收入、盈利、业务规模还是现金回收能力,信达资产均处于中国不良资产管理行业的领先者地位。其中,2010年至2012年,信达资产的收入和净利润均位居四大资产管理公司首位。截至2012年12月31日,信达资产的净资产达到人民币608.8亿元人民币。
“国有资产管理公司 (信达资产)转制股份制公司并上市,正是当前金融领域深入改革及金融深化的方向,也是政府让位市场的一个方向。”陈龙早前接受《每日经济新闻》记者采访时表示。
“信达资产上市成功意义重大,可谓开启国有资产管理公司上市之先河。”孙飞指出,信达资产上市之后还需要不断健全法人治理结构,建立现代金融企业制度,这样才能适应国际与市场的挑战。
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