肖钢称:“没有打算现在就开国际板,证监会真的还没有研究过,现在开国际板条件还很不成熟”,这是对多年来原证监会一再表示“开设国际板条件已经成熟”说法的拨乱反正,为市场扫除了长期来的重大利空。
面对周四美国股市创出了今年第40次新高,首次收盘站在16000点之上,中国投资者不禁汗颜。连续6年熊冠全球的中国股市,何时能“熊”到头?至今还处于年阴线的中国股市今年还将收出第6根年阴线吗?相当多的投资者都在思考和提问。我的观点是:今年末的股市将是“暖冬”。
1、党和国家领导人换届往往是股市的拐点。
十年大周期的新一届领导人上任后,高举反腐和改革大旗,以极大的政治魄力、执政智慧和治国能力,从顶层设计入手,推行了经济、政治、文化、生态、党建“六位一体”的改革,获得了国内外舆论的普遍好评,尤其是国内公众的认可,感到很不容易,使在原有轨道上有走到尽头感觉的国人眼睛一亮,为之一振,对国家的未来充满了信心。就很可能触发股市像以往两个十年换届时出现的较大行情。
信心比黄金和金钱更宝贵,精神力量的作用往往不可估量。随着学习《决定》热潮的深化,股市的广大机构和投资者的信心和热情一旦被真正激发,很有可能在年末与“习李新政”遥相呼应,形成合力,将股指打到去年底收盘2269点和今年开盘2289点之上,使今年股市收出止跌年阳线。这是市场各方的人心所向众望所归。我认为,这完全是有可能的。
2、三中全会的《决定》本身就是股市最大的利好。
首先,“六位一体”的《决定》,无论从改革的广度,深度和力度,都超过了以往单纯的经济改革。
其次,《决定》中的重大理论创新,是无形的利好。如发挥市场在资源配置中的决定作用;公有制经济和非公有制经济都是市场经济的重要组成部分,产权式所有制的核心,无论公有产权还是私有产权都不可侵犯;把经济转型、新兴产业作为今后拉动经济增长的主要道路;让农民拥有财产权,农民的宅基地、经营土地、集体用地允许抵押流转,与国有地同权同价;提高低收入者的收入,增加中等收入的比重,实为培育中产阶级,由让一部分人先富起来变成共同富裕。这些重大的理论创新将成为解放思想、保障人权、激发活力的伟大物质力量,对股市构成积极影响。
再次,《决定》中有许多重大的政治突破,将股市提供持续的新热点。如国家安全概念、国企国资改革概念、单独二胎概念、民办医院概念、户籍改革概念、土地流转概念、自贸区概念、新兴产业概念等等,都将在股市中形成火爆炒作和明显的赚钱效应,激发股市的活力。
3、资本市场的改革更有盼头。
本周二,证监会主席肖钢发表了其上任后首次较全面的讲话。
此择其要点:抛出了“五指理论”,将投资者比喻为“大拇指”,而证监会则扮演“小指”。
他称:“没有打算现在就开国际板,证监会真的还没有研究过,现在开国际板条件还很不成熟”,这是对多年来原证监会一再表示“开设国际板条件已经成熟”说法的拨乱反正,为市场扫除了长期来的重大利空。
他表示:“注册制改革是一个循序渐进的过程”,“注册制改革不能误解为备案登记即可上市”,“注册制是资本市场改革制度,证券法必须要修改证券法”,“注册制不意味着证监会的监管职责放松”。这意味着,实行注册制的前提是,发行主体的高度自律守法,证监会以加强监管、稽查为主要职能,对造假欺诈上市者要有严厉的法律制裁、集体诉讼和经济赔偿。那至少是一二年以后的事情,即使实行也未必是利空。
尤其值得关注的是:肖钢主席首次指出:“国有企业一股独大的现象比较普遍”,“民营企业大多又是由家族企业演变而来,它也是一股独大,容易利用大股东的优势地位,经常性地侵害中小股东的利益。”记得以往肖钢主席在谈优先股改革时,只提老股的增发、老股回购流通股、发行优先股,老股资产重组时也可以搞优先股这三种形式,而这一次,他抨击了一股独大,似可认为,在今后的新股发行改革中,也将会推行优先股,来改变“一股独大”问题。
我认为,这是肖钢讲话中含金量最高的部分。一旦市场对全面推行优先股抱有良好预期,那么,明年股市的大行情可期,年末就会有更多的投资者,包括新增投资者,利用最后的扩容真空期,积极进场建仓,从而有助于年阳线的形成。
4、股市本身有强烈的上涨需求和动力。
就估值而言,目前上证指数的平均市盈率只有9.6倍,不仅大大低于历史上325点、512点、1047点、998点和1664点5个大底时的估值,而且明显低于国际成熟股市的估值,本身就处于干柴火星、一触即发的状态。
从市场的技术形态看,11月11日599亿的地量,即对应着大盘底部。KDJ、MACD、DMI三个屡试不爽的判断大底的指标,均显示目前沪深股市都处于历史大底部状态。
从短中线趋势看,上证指数、深成指(现为2196点和8413点),均已连续五天有效收盘在五周均线2144点、8341点之上;创业板和中小板(现为1295点和6030点),均已连续六天有效收盘在五周均线1253点和5879点之上。这预示着:从11月14日启动的反弹,最低程度是周线级别的反弹,至少维持3——4周。
从反弹的走势看,11月18日上证指数拉出了2.87%、1432亿大量的大阳线,深成指也拉出了2.62%、1284亿大量的大阳线,创业板拉出了3.1%、325亿大量的大阳线,以及连续四天放量大涨10%的阳线组合。尽管本周的后四天各指数一直处于盘整状态,但始终在周一的大阳线上方或者附近运行,成交量始终维持在1000亿以上。这显然是主力机构在通过震仓洗盘,清洗获利盘,逼沪市2200点和创业板1300点上方的解套盘跳下来,为新一轮上攻而蓄势。
从市场的新热点看,《决定》公布后,国家安全概念股以5天中4个涨停的凌厉攻势,向市场亮出了新热点的面孔。虽然这两天该热点个股有所调整,但随后还会有持续的行情。何况其覆盖的个股多达130只左右,分布在沪深主板、中小板和创业板中,颇具市场号召力。
另一个市场新热点,也很有可能在本月底和下月初登台亮相。那就是:借着国务院国资委《全面推进国资国企深化改革的指导意见》的公布,以上海国资委即将召开的国资国企改革大会的契机,从而在股市形成以上海本地股为主、与自贸区概念合而为一的国资国企改革、整合、重组、资产注入、收购兼并,以及国内外著名民营企业借壳上市的热潮。这将成为中国股市落实三中全会《决定》所产生的最重大、最火爆、最持续、最有魅力的新热点、新题材、新概念,对股市的巨大推动力是不言而喻的。
从下周开始,2200点——2250点密集成交区的攻坚战即将打响,但我认为,大的机会主要还在新兴产业和国企改革的中小盘股中,在年末资金面紧张时期,还是做结构性行情为宜。肖钢关于“4年来创业板的运行表明:创业板是成功的”,“市场的投资行为,有投资者自己去做判断,证监会不予评价”的表态,是对市场相当多的人认为“创业板是泡沫,将崩溃,必将跌回600点”看法的否定,有助于创业板走慢牛,但需要在掌趣科技、乐视网、光线传媒、华谊兄弟、中青宝、碧水源六大权重股基础上,培育新的领头羊。
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