罗杰斯唱出A股好声音 机构关注三大投资主题

分析人士认为，未来3年至5年中国资本市场可能会迎来经济转型期的一波牛市

　　近日，A股市场整体表现低迷，上证指数围绕着2100点窄幅震荡，5日、10日和60日均线已逐渐黏合，显示出市场再次面临方向选择。

　　可以看到，随着政策会议的召开日益临近，A股市场的走势也显得越发谨慎。有意思的是，虽然股市表现较弱，但市场内外看好后市的声音却不绝于耳，市场普遍认为，目前的改革对股市利好。这种在同一时点上舆论与行情形成反差的事情，在过去并不多见。

　　或已步入牛市初期

　　值得关注的是，近日，美国著名投资大师吉姆·罗杰斯发出了看好中国股市的声音。罗杰斯表示，“最近几个月，我又买了四、五只中国公司的股票，根据政策动向，我会进一步增持，这是五年来，我第一次看到机会。”

　　而对于未来的投资机会，罗杰斯则建议，投资者应该密切关注中国政府动态，密切留意新闻，研究新的动向。他认为，中国政府将会花大量的资金投入文化、环保和农业等领域，投资这些产业将会产生很多的财富增值机会。

　　从市场表现可以看到，大盘的熊市已延续近6年，IPO也暂停一年多。市场盼望牛市的心情也越来越迫切。此前，经济学家金岩石曾表示，尽管今年股市表现低迷，但从创业板的走势来看，创业板指从不到600点，涨到了1400点，已经提前进入牛市。

　　近日，中信证券更是大胆的喊出，“2014年年中牛市将至，沪指有可能超越6124点。”

　　“从短期来看，股指并不具备向上突破的契机，但这并不意味着A股缺乏投资价值。”中信证券的首席策略分析师毛长青认为，从中长期来看，未来3年至5年的时间中国资本市场可能会迎来经济转型期的一波牛市。乐观一点，可能会在明年的下半年出现，如果保守一点，会在2015年上半年出现，这是一个比较好的时间点，政策预期明确，流动性开始好转。

　　与此同时，毛长青还提出了牛市的形成需要具备五个条件：第一，估值便宜，现在A股市场已经基本具备；第二，政策预期，目前进入政策的前期酝酿期，明年下半年或将迎来稳定的政策预期；第三，经济增长速度能不能见底，这轮经济见底的时间点可能要到2014年年底或者2015年上半年；第四，上市公司业绩增长；第五，流动性方面，结合国内通胀水平以及全国流动性的表现来看，真正的改善可能要到2015年年初。

　　不过，也有人认为，目前已是牛市初期，只是“不知牛市真面目，只因身在牛市中。”

　　三大投资主题值得关注

　　机构对后市乐观看法不断发酵，但并非光说不做，临近年末，投资者已开始低位腾挪，重新布局。

　　据悉，目前私募投资者普遍认为，市场调整来得越早越好，调整的同时也会带来机会。股市的未来并不悲观，个股选择上需从确定性成长来把握。

　　具体来看，某私募人士认为，中短期内，受益于政策预期，可关注三大投资主题，首先，CPI数据可能会逐步刺激资源板块的躁动。其次，10月14日，高铁板块爆发，虽然只热了一天，但中期看，高铁板块依然具有新的投资机遇。最后，“海上开发”主题将有益于广西和海南板块，尤其是后者。

　　然而机构投资者则普遍看好大盘蓝筹股。申银万国在发布的银行业三季报回顾报告中指出，上市银行三季度业绩总体超预期，年底布局的时机已经来临。预计11月份、12月份财政存款将净下发，美国QE退出大概率延后至明年3月份。流动性将逐步好转支持银行获得绝对收益。

　　另外，中信证券表示，预计随着十八届三中全会的召开，改革预期将兑现，主导A股市场的主要因素将发生转换。行业上，看好大消费和金融、地产板块，建议积极跟踪改革主线下的主题投资机会。(证券日报 张 颖)