超级周再次降临 美元“苦难”何时终结
2013年第三季度,全球经济复苏进程持续推进,但复苏力度较弱,复苏差异性进一步加大。美联储量宽政策方向、美国财政纷争、叙利亚地缘局势、部分新兴市场经济体陷入困境等一系列因素对全球经济金融运行产生了较大干扰。
受此影响,国际金融市场动荡不定,美元指数大幅走低,全球股市出现普涨,黄金和原油等大宗商品价格先涨后跌,全球国债市场走势分化,欧美主要发达经济体国债收益率呈现出先扬后抑的整体趋势。
今年“金九银十”的市场行情,可谓让汇市投资者过足了瘾。尽管美联储并未如市场预期般在9月缩减QE,但10月美国政府停摆所引发的动荡,仍令近2个月的市场行情显得跌宕起伏。而在挥手告别10月之后,本周投资者似乎仍无法停下脚步,因为接下来,将是又一个更为惊心动魄的超级周行情。
本周,澳洲联储、英国央行和欧洲央行将先后公布利率决议,而到了周五,此前被延后一周发布的美国10月非农就业数据也将再度来袭。很显然,外汇和贵金属市场又将迎来一番腥风血雨。从市场格局看,美元在近两周的时间里,经历了大悲到大喜,而欧元兑美元在升至近两年高点1.3831后的短短一周时间里,便又重新回到1.35下方此前升势的起点。市场过去几周这种大起大落的经历,会否在本周延续,无疑值得投资者拭目以待。
而美联储10月31日结束了议息会议,决定维持每月购债规模和超低利率不变,既没有明示也没有暗示QE退市时机,基本上符合市场预期。但是,美联储的议息声明与上一次会议不同的是,认为9月以来的经济继续适度扩张,家庭支出和企业固定投资有所增长,但房地产复苏程度放缓。
上周,美元摆脱之前颓势,美指重返80整数关口上方。美联储对美国经济偏乐观的态度以及欧元区疲弱的经济表现,令美元重获市场青睐。预计美元本周初可能继续尝试反弹,但之后下行压力将会逐渐增大。美国10月非农报告及主要央行的议息会议成为短期市场关注的焦点。
与此同时,美元上周强劲反弹,亦源于竞争货币欧元的疲软。一方面,欧元区出炉经济数据疲软,区内9月失业率更处于历史高位。另一方面,随着欧央行会议的临近,市场担心本次会上欧央行恐释放温和信号。因此,欧元在上周实现“五连阴”,且跌速逐渐加快。
展望本周,重中之重仍是美国10月非农就业报告,由于之前美国政府暂时停摆,市场将关注此事件对美国经济的具体影响。一旦数据不佳,或打击美元市场人气。
现在来看,决策者们并未选择加息,而是决定继续支持经济增长。但目前判定宏观审慎性政策是否能够确保金融稳定还为时过早。如果无法做到确保金融稳定,那么,决策者最终将面临一个丑陋的权衡:扼杀经济复苏,以避免危险的泡沫;或是追求经济增长,而冒着引发一场金融危机的风险。现在,随着资产价格继续上涨,许多经济体能够喝下的“汤”可能已经到了饱和。
从市场反应看,由于目前市场开始认为如果10月非农数据不佳,可能是“正常”情况;相反若数据表现强劲,反倒是意外之喜,因此包括美元、贵金属等的波动幅度,也可能随预期有所改变。
黄金遭遇“卖事实”操作 未来跌势难以逆转
国际现货黄金10月28日至11月1日当周走势主要受到美联储维持购债规模不变以及美元走高的影响。周因美联储如市场预期的宣布维持当前购债规模不变,致使黄金遭遇“卖事实”操作而回吐此前积累的涨幅,但仍位于1330美元上方。但好景不长,随后两个交易日中黄金接连遭遇“厄运”,不仅仅是欧洲方面公布的通涨及就业数据表现疲软,美国PMI数据强劲更是推动美元大幅冲高,金价险些下探1300美元关口。此外,本周印度及中国方面的实物金需求日益低迷,SPDR黄金ETF持仓也有加速外流的趋势。眼下市场已将更多目光投向下周公布的10月非农数据,希望能从中获得更多指引。
分析师和业内人士预计,今年印度排灯节的黄金需求将更加疲弱,因为印度消费者面临国内经济放缓、通胀上升和印度卢比贬值的困境。孟买黄金协会前任会长Suresh Hundia预计,排灯节期间,黄金与金饰的销量将减少60%,白银的销量大约也会减半。
瑞士信贷发表评论称,黄金市场依然脆弱,在有效上破1350美元/盎司关键阻力区间失败之后回归弱势格局。该行称,尽管美联储(Fed)目前继续维持其宽松政策,但黄金长线投资需求依然黯淡无光,技术面上也呈负面态势。
同时,荷兰银行也表示,预计黄金的弱势格局将持续到2014年上半年,而白银、铂金、钯金价格的复苏也只有到2014年下半年才会开始。在此之前的整个时间段内,都将持续看跌黄金。
本周除了关注欧美方面公布的常规经济数据以外,市场的焦点将转向美国10月非农就业数据,从分析师目前的预测中值显示,美国10月非农就业人数将增加13万,失业率或升至7.3%。而黄金能否借非农数据再度回转多头,非农将起到决定性作用。
由于印度政府始终不肯放松对黄金进口的管制,排灯节前印度国内实物金供应越发紧俏,导致不少消费者开始规避黄金,转而投向其他贵金属,如白银这样的替代品。据业内人士估计,此次排灯节的实物金销量料比往年下滑近60%。
无论珠宝首饰还是投资,黄金的需求都是零售的主导因素,印度城乡数百万人投资黄金用作家庭储蓄,并不是用来消费的那类可支配开支。总之,今年排灯节的黄金需求不会像以往那样生猛。
周线上看,黄金价格站上布林带中轨之后,本周收线中阴,macd金叉缩量,rsi开始向下,最高触及1362一线,最低1305一线,布林带开始走平。日线上看,黄金价格自上冲1362一线后,出现黄昏之星加吞没看跌形态,连阴下行,昨日晚间发力破新低触及1305一线,打破布林带中轨。macd即将死叉,rsi向下,布林带开始走平。
从4小时图上来看,伴随着国际金价测试1359附近的回落,使得右肩成功筑成,4小时形态成功走出头肩顶形态,金价承压于MA5并沿着布林下轨运行,附图指标MACD死叉放量中,KDJ运行于超卖区,RSI走平运行于30附近,4小时虽呈现出弱势发展格局,但超卖之后不适合盲目去追空,下方关注1306一线支撑。
综合来看:黄金价格在本周走出了过山车的行情,4小时的圆弧顶底部位置在1310一线,金价收线依然在趋势线上方,短期会出现反弹。但是日线圆弧顶也初步成立,阶段性筑顶。若下周能有效跌破1306一线,技术面下方最重要的支撑是1272。反之不能有效跌破,则这波回调基本会接近尾声。
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