金顶集团：金银突破下跌 空头趋势到来

　　摘要：周四(10.31)黄金白银价格出现大幅走跌，消息面受欧洲失业率高企以及通缩预期打击，国际黄金现货跌破1340美元关键多空分水位直线走软，白银价格在22.50美元重要关口盘中失守后破位走跌，白银走势跌破22.00美元关键心理位，空头趋势到来。

　　基本面分析：

　　亚太市场-- 11月1日汇丰公布数据显示，10月汇丰中国制造业PMI终值为50.9，预期50.7，10月50.9的初值已是7个月新高。9月该指数终值为50.2，明显低于当月曾创6个月新高的初值。日本央行宣布维持0-0.1%的利率不变，承诺以每年60-70万亿日元的规模扩大货币基础，目标规模仍为270万亿日元。维持量化宽松规模不变，直至需将2%的通胀目标持稳。将下财年实际GDP增速预期调升至1.5%，预计2014/15财年核心CPI增长1.3%。日本经济将超水平扩张，日本央行准备好在必要时作出政策调整。

　　欧洲市场--欧元区10月份通货膨胀率降至近四年来最低水平，加大了欧洲央行在下周利率决定中放松货币供应并支持脆弱经济的压力。欧盟统计局公布，欧元区10月份CPI较上年同期上升0.7%，为2009年11月以来最低升幅，9月份为上升1.1%。8月份欧元区失业率由12.0%向上修正至12.2%。法国国家统计及经济研究局周四公布，法国9月份PPI较前月小幅上升，受能源价格上涨推动。法国9月份PPI较前月上升0.3%，环比涨幅与8月份相同，但低于7月份的0.7%。法国9月份PPI同比下降0.8%。瑞银分析师现预计欧洲央行11月下调再融资利率，此前预期为维持利率不变至2015年底。

　　美国市场-- 10月份芝加哥PMI由前月55.7升至65.9，较分析师预计的高出10多点。就业指数由53.2升至57.7，新订单指数由58.9升至74.3。支付价格指数由57.1降至56.7，供应商发货指数由53.7降至52.3。美国上周首次申请失业救济人数连续第三周下降，表明就业市场在进一步慢慢好转。美国劳工部周四公布，截至10月26日当周，经季节性因素调整后的首次申请 失业救济人数下降1万人，至34万人。接受调查的经济学家此前预期的首次申请失业救济人数为33.5万人。截止10月30日当周，美联储资产负债表负责上涨至3.8万亿美元，上周为3.796万亿美元。10月30日当周美联储持有3.068万亿美元美债，前一周持有2.955万亿美元美债;10月30日当周美联储持有1.394万亿美元机构MBS，前一周持有1.401万亿美元机构MBS。

　　技术面分析：

　　四小时黄金走势图

　　由四小时图可得，国际黄金报价在1340美元重要位置构成黄金价格反弹上行关键阻挡，黄金上冲呈滞涨受压下跌，暗示近期回落趋势确立。MACD指标DIF和DEA线走跌下破0轴显空头下行趋势;整体走势上国际黄金空头的趋势仍主导黄金的走向;价格走软在盘中呈现出破位急跌形态，1330美元的多空分水位近期成为多空分水，制约黄金走势反弹。应密切关注空头下行动力，如确认破位1300美元关口，则黄金现货可顺势加开空单跟进。

　　黄金操作策略：关注1330美元位置，短线反弹破败则多单坚定离场。黄金目前下行的动力充足，后市黄金价格如在关键多空水位1330美元一线反弹无效，则前期高位开立的空单可继续持有，关注黄金走势若快速下破1300美元关口，则短线空头可加仓进场跟进。

　　支持位：1320 1310 1300阻力位：1330 1340 1350

　　四小时白银走势图

　　由四小时图可得，国际白银报价22.00美元的关键关口目前对白银价格近期的走跌够成重要阻挡，市场短期的白银走势呈现低位整理蓄势准备方向突破的趋向。MACD指标DIF和DEA线下破0轴走跌并有继续下行趋向，提示近期的国际白银价格处于空头下跌趋势，综合分析白银现货整体上空头方向继续保持之中。白银价格短线22.00美元位置盘中还会有反复争夺出现，为确认后市白银走势方向。若盘中多头上突，则前期高位持有的空单谨慎持有，如此位受压沉重下破，则开立空单跟进。

　　白银操作策略：22.00美元关口压制白银反弹，高位的空单可继续持有并观察，如白银走势呈受压严重无力上攻，且进一步破位下跌，则当突破关键位后可加开空单顺势跟进。

　　支持位：21.80 21.60 21.40

　　阻力位：22.00 22.13 22.26

　　今日市场关注：

　　时间 事 件 重要性 前值 市场预测

　　20:58 美国10月Markit制造业采购经理人指数终值 中 51.1 N/a

　　22:00 美国10月ISM制造业指数 高 56.2 55.1