国企改革催生新投资机会

　　国企改革有望近期掀盖头 石油银行等板块或分享红利 上海国企改革可能是最大亮点

　　A股板块轮动频繁,市场机会难以捉摸,但喜欢追逐概念热点的股民可能会迎来新的热点,即国企改革概念。记者昨日从国资委网站获悉,国资委副主任黄淑和透露,目前正认真准备国资国企改革方案,争取尽快出台。市场分析师表示,这可能意味着新一轮国企改革渐行渐近,包括石油、银行、汽车、电子等多个A股板块都有望分享改革红利,其中,上海国企改革可能是最大亮点。

　　国企改革一直都是A股炒作的热点,但这几年由于总体数量相对偏少,市场注意力被新兴产业吸引。但近期国企改革的声音越来越大,国资委副主任黄淑和表示,国资委将着力做好五件事,其中,第一件事就是认真准备国资国企改革方案,争取尽快出台。

　　国资委网站昨日披露的黄淑和“在全国国资监管政策法规暨指导监督工作座谈会上的讲话”,点燃市场对国企改革的期待。黄淑和指出,从今年来地方国资国企发展形势看,当前地方国有经济运行出现下滑,外需不足,内需预期不稳定,钢铁、煤炭、有色金属、建材、化工、重型机械、造船等行业产能严重过剩,大多陷于增产不增收、增收不增利的经营困境。而且企业运营质量不高、管理不精细。应当引起各地国资委的高度重视。

　　他还指出,未来将推动国有企业做好转型升级、清理包袱、完善机制和管理提升。值得注意的是,在这篇讲话稿中,还有一个亮点,黄淑和指出,我国国有企业仍处在市场化改革的关键阶段,未来将对进一步深化国有企业改革做出新的部署。早在10月20日,黄淑和表示,目前正认真准备国资国企改革方案,争取尽快出台。

　　市场分析认为,从国资委副主任的讲话来看,备受市场关注的新一轮国有企业改革的脚步声可能越来越近。

　　有利多层面释放制度红利

　　申银万国王胜认为,新一轮改革到了深入攻坚期,深化国资国企改革势在必行。国家层面,有利于释放制度红利,实现政府和市场职能的转变;地方层面,有利于优化地方政府资产负债表;国企管理层和员工,也有意愿积极参与改革。对于资本市场而言,新一轮的国资国企改革作用绝不亚于2005年的股权分置改革,堪称“二次股改”。

　　后市分析

　　上海本地股

　　或成投资亮点

　　瑞银证券策略分析师夏钦也表示,未来国企改革思路可能是在竞争性领域中,经营状况较差的国企逐步退出。其中,在银行、医疗服务、铁路等领域可能是垄断放开,在地产、化工、机械、航天航空、国防军工等部分竞争领域可能会是资产注入和整体上市。另外,对稀土、电解铝等资源性领域可能采取兼并重组。因此,相关领域都将产生新的投资机会。

　　在国企改革中,上海本地国企改革可能成为最大的亮点。申银万国王胜指出,配合自贸区、金融改革等一系列试点改革,上海有望成为国资国企改革的重点实验田。

　　从整体国企改革概念投资上,王胜还提供新的选股标准,如在财务特征上,市销率低、净利率明显低于同业民企的消费品公司;区域特征:东南沿海,尤其上海、珠海等地管理效率较高的国企以及北京的央企。