十月持续净申购 消费医药ETF受关注

　　刚刚过去的10月,E T F产品受到了市场更多的关注。数据显示,大额资金对部分E T F品种热度不减,E T F品种也呈现出连续净申购的状态。市场人士预计,今年内还将有多只E T F产品发行,E T F产品间的差异性为E T F风格配置提供 了 必 要 的 条 件 , 未 来 可 关 注 消 费 、 医 药 类ET F。

　　ETF连续净申购

　　统计显示,目前两市运作中的E T F基金已增至78只,而上周份额再度增长8 .82亿份。其中,15只基金份额增长,44只基金份额遭遇净赎回,还有18只基金同期份额未发生明显变化。

　　从上交所运作的47只E T F基金来看,上周份额净申购15.03亿份。其中,14只份额增长,21只基金净赎回,还有12只基金份额未发生明显变动。其中,广发中证500E T F基金份额膨胀14 .09亿份至24 .85亿份,成为期间两市运作中可比的E T F中,份额增长最多的基金。需要指出的是,该只基金前周周末时的份额仅为10.76亿份,即上周份额实现倍增。此外,同期份额现净申购的还有大成500沪市、华夏沪深300、易方达沪深300等13只E T F基金,这些基金上周份额分别实现100万份至1.65亿份不等的净申购。

　　不过,华夏上证50E T F基金上周份额则遭遇1.38亿份的净赎回,是上交所运作中的ET F里,份额缩水最多的一只基金。

　　此外,深交所目前运作的31只E T F基金上周份额呈净赎回态势,整体缩水6 .21亿份。其中,仅易方达创业板指数基金实现4600万份的净申购,其余29只基金中,有23只基金份额缩水,6只基金同期份额未发生明显变化。

　　蓝筹ETF跑赢大盘

　　申银万国统计显示,过去一周,在周成交金额超过3000万元的宽基E T F中,表现最好的是上证50ET F,下跌1.77%,表现最差的是创业板E T F,下跌6.01%。在周成交金额超过3000万元的行业主题E T F中,表现最好的是300金融地产E T F,下跌0 .52%,表现最差的是消费行业ET F,下跌5.60%。

　　值得注意的是,上交所上周公告称,截至10月22日,华泰柏瑞沪深300E T F融资余额占该证券上市可流通市值超过75%红线,因此从10月23日起暂停了该标的。这是上交所月内第三度发布300ET F融资交易风险提示,前两次是10月11日和14日。有意思的是,截至上周最后一个交易日 ,300E T F的 该 项 比 例 值 不 降 反 升 , 达 到76.23%。对此,市场人士认为,300ET F融资余额“触顶”,表明投资者对后市有很大信心,看好蓝筹股反弹。

　　蓝筹E T F在本周表现突出。在沪深股指双双大幅走低、创业板重挫4.72%的周二,蓝筹ET F普遍跑赢大盘,以银行股为主要成分股的华夏50E T F逆市上涨,且盘中获得大额申购,日内累积净申购达8800万份。除华夏50E T F外,华安180ET F、华泰柏瑞300ET F、华夏300ET F日内表现均强于大市,最大跌幅不超过1.2%。且这三只蓝筹E T F亦获得积极申购,当前日内累积净申购分别达到2.04亿份、6300万份和1890万份。

　　对于近期投资者对E T F的热情,上投摩根上证180高贝塔E T F基金经理黄栋指出,此轮沪深股指的上涨主要由前期低位滞涨的蓝筹股带动,由于近期基本面持续向好,周期性强的蓝筹股在强劲经济数据的带动下,后市将有更大的施展空间。此外,从目前汇金的申购对象来看,基本属于大盘蓝筹指数,也足见其对蓝筹股的看好。

　　适度关注消费和医药ETF

　　2012年以来E T F市场发展迅速,截止2013年10月17日,国内E T F规模总计超过1600亿元。

　　华泰柏瑞基金指出,目前国内前6大E T F的份额已接近1100多亿元,占总体规模的70%,主要以跟踪国内核心的大盘指数为主。

　　由此可见,通过国内E T F基金份额的增减从某个方面也可以反射投资者对后市看多看空的程度。通常情况下,当投资者看好大盘的前景时,ET F申购的资金会相应增加,相反当ET F赎回资金增多时,也可能意味着投资者对大盘后市的担忧。

　　以2012年6月以来的数据为例,在几次市场拐点时,E T F的份额变化都或多或少的作出了一些指示作用。在2012年年底时,E T F的持续放大,之后便迎来了2013年年初的一波股市的上涨,但在上涨的过程中可以发现,E T F的份额在逐渐减少,最终在2013年3月迎来了几天超过1%的份额净赎回,此时,上证指数也出现了比较大幅的下跌。而在2013年底部的时候,E T F总体份额又出现了几天超过1%的净申购,虽然指数仍在底部徘徊,但在8月份又出现了一小波的反弹行情。

　　而对于当前市场,申银万国认为,目前流动性预期趋紧,市场重心可能逐步下沉,但是维稳预期尚存。优先股若推出,将有利于蓝筹股表现。因此,建议投资者适度降低仓位,相对推荐上证50E T F、180金融E T F。另外,“从E T F成分股在申万证券重点推荐表中占比来看,消费行业E T F、医药行业E T F的成分股中申万重点推荐表的股票权重分别为33.69%、19.36%,相对较高。”

　　招商证券研报表示,建议持有消费行业如医药、大众消费品、汽车、家电等。同样湘财证券研报也表示,建议行业配置以消费品行业为底仓。而中邮战略新兴产业基金经理任泽松亦 表 示 长 期 看 好 医 药 和 消 费 板 块 。 任 泽 松 认为,中国的人口基数和年龄结构决定了未来行业成长空间较大。不过他也提醒,医药板块前期涨幅过大,同时又有负面政策影响,也需要时间消化和调整;消费股今年主要机会在白酒以外的食品饮料行业,比如奶制品,目前股价也并不便宜。